“首席投资官”旗下新媒体平台，原“中国私募股权投资”

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摄影：Bob君

据不完全统计，中植旗下四大财富管理公司已对外出资近80亿元，从投资策略上来看，主要是以私募股权投资基金、私募股权投资类FOF基金、创业投资基金以及创业投资类FOF基金，其中以母基金业务为主。当前，已投资知名GP包括金沙江创投、沸点资本、青域基金、源码资本、高成资本、经纬中国、凯雷集团、金浦投资、弘晖资本、元生创投、保利资本、磐晟资产、东方富海等。

1月7日，中植集团发布公告称将中植集团旗下北京恒天明泽基金销售有限公司、北京植信基金销售有限公司、唐鼎耀华基金销售有限公司、北京晟视天下基金销售有限公司四家独立基金销售公司整合为北京中植基金销售有限公司，做大做强中植基金，打造行业新巨舰的四合一整合战略，这也意味着超万亿规模财富管理航母的诞生。

以FOF为主，

万亿财富管理航母诞生

2021年12月18日，中植系创始人“解直锟的离世”使得中植系成为行业广泛关注的焦点，上一波热度还未过去，如今，在距离前掌舵人离世不到20天后，中植系再度成为各界关注的焦点。

据中植官方资料显示，中植集团已形成“实业+金融”双主业模式。其中在金融板块，中植战略控股或参股六家持牌金融机构，包括中融信托、中融基金、横琴人寿、恒邦财险、中融汇信期货和天科佳豪典当行。

控股或参股五家资产管理公司，包括中海晟融、中植国际、中新融创、中植资本、首拓融盛，业务涵盖不动产管理、困境资产管理、国企混改、并购重组与私募股权投资等。控股或参股四家财富管理公司，分别为恒天财富、新湖财富、大唐财富、高晟财富。

此次，四合一后的中植基金由中植财富控股有限公司、恒天财富投资管理股份有限公司、新湖财富投资管理有限公司、大唐财富投资管理有限公司、高晟财富控股集团有限公司共同持股，注册资本由5000万增加到3.5亿。

天眼查信息显示，中植财富为中植基金的第一大股东，认缴10850万元，持股比例为31%；恒天财富为第二大股东，认缴10150万元，持股29%；新湖财富、大唐财富、高晟财富分别认缴5600万、5250万、3150万，即分别持股为16%、15%以及9%。

公开数据显示，中植旗下四家财富管理公司，除了以公募、保险、私募证券基金为主的高晟以外，其余的三家管理公司均在股权投资领域涉猎广泛。

据FOFWEEKLY不完全统计，中植旗下四大财富管理公司已对外出资近80亿元，从投资策略上来看，主要是以私募股权投资基金、私募股权投资类FOF基金、创业投资基金以及创业投资类FOF基金，其中以母基金业务为主。

当前，已投资知名GP包括金沙江创投、沸点资本、青域基金、源码资本、高成资本、经纬中国、凯雷集团、金浦投资、弘晖资本、元生创投、保利资本、磐晟资产、东方富海等。

包揽一众知名GP

大唐财富

大唐财富于2011 年成立，已搭建了拥有其他类、股权类、证券类三大类私募基金管理人、基金销售公司、财富咨询等各类服务主体的集团体系。

旗下北京唐鼎耀华基金销售有限公司成立于2013年8月，唐鼎耀华销售的基金产品既包括大唐财富自主管理的私募基金产品，也包括其他私募基金管理人管理的私募基金以及其他金融机构管理的公私募资产管理计划。

全资子公司唐盈（青岛）投资管理有限公司设立于2017年02月09日，2017年12月25日在中基协登记备案成为私募股权、创业投资基金管理人，业务类型包括私募股权投资基金、私募股权投资类FOF基金、创业投资基金、创业投资类FOF基金等，其中以母基金业务为主。

据FOFWEEKLY不完全统计，大唐财富投资管理有限公司及其母基金对外投资基金规模为19.49亿元，其中主要由唐盈（青岛）投资管理有限公司管理的母基金对外出资，已投知名GP包括金沙江创投、沸点资本、青域基金、源码资本、高成资本、经纬中国、凯雷集团、金浦投资、弘晖资本等。

恒天财富

恒天财富成立于2011年，当前已形成财富管理、资产管理、全球投资等多业务主线。其中在股权投资行业拥有广东恒天财富投资管理有限公司、财富恒天投资管理有限公司、青岛恒天鑫合投资管理有限公司三大子公司，尤其是成立于2015年的广东恒天财富投资管理有限公司，通过直接或间接对外出资规模近45亿。

广东恒天财富投资管理有限公司旗下拥有100%控股子品牌恒天融泽，也是恒天系主要的管理人，其成立于2015年4月，注册资本10000万元；2015年6月，恒天融泽在基金业协会登记为私募基金管理人。

2017年，恒天融泽在基金业协会登记机构类型为私募股权、创业投资基金管理人，业务类型为私募股权投资基金、私募股权投资类FOF基金、创业投资基金以及创业投资类FOF基金等。

其投资策略主要以多策略母基金、创新资产投资，及一系列细分行业与基金为主，专注大健康、先进制造、教育、消费升级、TMT、文娱六大领域。

据FOFWEEKLY不完全统计，恒天财富通过旗下子公司，已投资了元生创投、保利资本、磐晟资产、东方富海、成都锐盛元康投资、同创九鼎投资、中钰资本等知名机构。

新湖财富

新湖在股权投资行业出资近10亿，作为LP主要投资了包括中金资本、国药中金、建信信托投资、高成资本等知名机构。不同于大唐和恒天主要以FOF为主要投资策略，新湖财富则主要出资于新湖系基金。

高晟财富

高晟财富主要以公募、保险、私募证券基金为主，在股权投资领域鲜少布局，但也不乏有出资情况。北京润海星河投资管理有限公司就是高晟旗下的管理公司，曾对外出425万，参投贵州金财三号能源产业发展基金（有限合伙）。

总结

随着2020年标准化资产的增量超过传统通道和非标业务，资管新规、投顾试点、基金销售新规等意在推动鼓励发展标准化资产、加强投资者保护、规范机构运作的新规落地，整个中国财富管理行业转型的拐点和起点已经来临，中国财富管理行业即将翻开全新篇章。

中植集团表示：为适应中国金融服务业进一步开放、国内外金融机构竞争加剧、财富管理行业转型的新形势，增强集团旗下财富管理业务的竞争力，把握中国金融服务业开放和国外金融服务新机遇，中植集团以《销售办法》实施为契机，顺势而上，作出整合四家基金销售机构优势，化零为整，成立新的基金销售机构重大战略部署。

当前财富类LP多是以单一形式运作，缺乏抓手使之无法形成体系，因此在股权投资行业的配置范围整体还是比较小的，基本是以单一机构募集、单一机构投资，无论是募集还是投资，是无法与体系所覆盖到的范围所比拟。

而本次中植系的重组，可以实现统一的大平台共同募集、投资，整体资源互相打通，可以说是财富型母基金的范式，也意味着未来财富型母基金有望从代销驱动转为投资驱动。一方面因监管要求，另一方面也能提高投资的集中度。

对于股权投资行业来讲，也同样意义重大。受制于国民经济发展阶段，中国的财富管理市场尚未形成寻求专业机构进行财富管理的习惯，尤其是资管新规后，银行等金融机构的通道被关闭，受制于期限错配和多层嵌套的规定，市场化母基金发展遭受到重大的挫折。实际上，日渐消退的是所谓的“纯市场化母基金”。

对于大多数GP来说，“纯市场化母基金”是投资逻辑最简单清晰，也是其最容易接触到的一个类别。当所谓“纯市场化母基金”逐渐消亡，随之而来的，便是市场化募资的缺口，这也是目前大家最焦虑的地方。

因此，无论是中小GP还是知名机构，对市场化母基金均有着强烈的需求和期待。而财富类LP的统一，不仅对LP本身是一个附加值，对于市场而言，也将形成一股强大的力量，为股权投资行业带来更多机遇。

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