据证监会网站显示，证监会第十八届发行审核委员会定于2022年3月10日召开2022年第28次发行审核委员会工作会议，届时将审议浙江联翔智能家居股份有限公司（以下简称“联翔股份”）的首发申请。

据悉，联翔股份将艺术文化与家居装饰相结合，主要从事墙布的研发、设计、生产与销售业务。同时，公司也从事少量窗帘等室内家居装饰用品的研发、生产、销售业务，以及室内整体家装工程业务。

据招股书显示，联翔股份本次拟募集资金52,000.00万元，募集资金扣除发行费用后将用于公司年产350万米无缝墙布建设项目、年产108万米窗帘建设项目和墙面材料研发中心建设项目。

中沪网查阅相关资料发现联翔股份还存在以下问题，受竞争对手挤压，主营产品单价和毛利率不断下滑，董事、高管履历“造假”，任职时间比公司成立时间早了仅2年，采购数据与供应商披露数据存在较大差异，招股书信披真实性令人质疑，供应商成立就与合作，多家供应商同址经营，且与联翔股份在同一街道。

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主营产品单价和毛利率不断下滑

据招股书财务数据显示，2018年、2019年、2020年和2021年1-6月（以下简称“报告期”），联翔股份实现营业收入分别为24,689.95万元、29,756.34万元、25,428.97万元和12,559.45万元，同期实现净利润分别额为4,720.21万元、8,547.84万元、6,375.95万元和2,240.69万元。2020年，由于受新冠疫情的影响，公司营业收入和净利润双双下滑。

墙布行业领先企业主要聚焦于中高端、高端市场，产品定价较高，为了培育市场、扩大消费群体，行业内领先企业可能通过推出新品类产品来下探墙布整体定位、降低墙布产品平均价格等方式扩大墙布在室内墙面装饰行业的市场占有率。虽然联翔股份已经在墙布行业内已经发展差不多快20年了，但是自身市场占有率并不高，联翔股份2020年度主要墙布销量280.35万米，折算面积约为788.45万平方米，占当年全国墙布销量比例为0.66%，市场占有率连1%都没到。

由于受墙布行业领先企业的挤压，报告期内，联翔股份主要墙布产品均价也呈现下降趋势，其中独画刺绣墙布、循环刺绣墙布、提花墙布单价分别由2018年的590.32元/米、234.22元/米、97.71元/米下降至2021年1-6月的460.95元/米、230.85元/米和70.85元/米。而由于产品价格的不断下滑，自身毛利率也是逐年下降，报告期内，联翔股份营业务毛利率分别为52.21%、53.26%、49.07%和47.61%。

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董事、高管履历“造假”

彭小红为联翔股份现任董事、副总经理兼财务总监，目前持有公司员工持股平台宁波联翔6.00%的出资额。据招股书彭小红简历显示，彭小红与2015年9月加入公司，2015年9月至2016年12月，任联翔有限财务总监；2016年12月至今，历任联翔股份董事、财务总监，现任董事、副总经理、财务总监。

彭小红在任职联翔股份之前，曾在多家企业从事财务方面的工作，其中在2001年1月至2008年12月，彭小红就任浙江新东方紧固件有限公司（以下简称“浙江新东方”）财务经理。而据浙江新东方工商信息显示，浙江新东方成立于2002年11月25日，彭小红任浙江新东方财务经理的时间比其成立的时间早了1年10个月。

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采购数据与供应商披露数据存在较大差异

联翔股份墙布产品的原材料主要为墙布底布、热熔胶膜和其他辅助材料配件。其中非刺绣墙布成本中原材料占比明显高于刺绣墙布产品。报告期内，随着非刺绣墙布产品产销规模及占比的逐渐扩大，原材料成本占主营业务成本比例逐渐上升，2019年、2020年及2021年1-6月原材料成本占主营业务成本的比例均超过50%。

报告期内，江苏和和新材料股份有限公司（以下简称“和和新材”）一直为联翔股份的前五大材料供应商，主要向其采购热熔胶膜、无纺布。资料显示，和和新是一家材致力于热熔胶膜的研发、生产与销售的高新技术企业。和和新材在2016年12月21日在新三板上市，证券代码为：870328。

据招股书显示，在2018年，和和新材为联翔股份的第四大材料供应商，对应采购金额为1,152.33万元。而据和和新材2018年年度报告显示（注：和和新材与部分主要客户签订了保密协议，为了保护客户商业秘密，年度报告进行豁免披露处理。），在2018年和和新材对第一大客户的销售金额仅为1,142.62万元，比联翔股份招股书披露的采购金额还要少9.71万元。

联翔股份招股书披露的对和和新材的采购金额与和和新材年度报告披露的销售金额不仅只有在2018年度中存在差异，在2019年和2020年同样存在差异，而且差额更大。据招股书显示，2019年，和和新材为联翔股份第三大材料供应商，对应采购金额为1,266.40万元。据和和新材2019年年度报告显示，前五大客户并没有销售金额为1,266.40万元的客户，与之相接近的为第一大客户和第二大客户，相应销售金额分别为1,779.75万元和876.68万元，与联翔股份招股书披露的采购金额分别相差513.35万元和-389.72万元。

据招股书显示，2020年，和和新材为联翔股份的第二大材料供应商，对应采购金额为1,154.82万元。据和和新材2020年年度报告显示，前五大客户也同样没有销售金额为1,154.82万元的客户，与之相接近的为第一大客户和第二大客户，相应销售金额分别为1,756.21万元和1,001.98万元，与联翔股份招股书披露的采购金额分别相差601.39万元和-152.84万元。

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多家供应商同址经营，且与联翔股份在同一街道

绍兴美壁装饰材料有限公司（以下简称“美壁装饰”）2019年突然成为联翔股份第三大材料供应商，2021年上半年位居第二大材料供应商，2020年和2021年上半年，公司对其采购金额分别为1,075.63万元和957.25万元。据美壁装饰工商信息显示，美壁装饰成立于2019年7月11日，也就是说，美壁装饰成立次年便成为了联翔股份的第三大材料供应商。

其实，联翔股份不仅存在成立次年就成为上千万的供应商，而且还存在多家成立当年就成为联翔股份的外协供应商。报告期内，出现在联翔股份前五大外协供应商的企业一共有9家，其中有7家就在成立当年就与联翔股份开始了合作。其中，海盐丽家绣花有限公司、海盐祥瑞绣花有限公司、海盐县圣盛绣花厂、海盐汇创绣花有限公司、海盐锦尚绣花有限公司、海盐月佳绣花有限公司上述外协供应商的注册地址均在海盐县武原街道，与联翔股份注册地址海盐县武原街道工业新区一星路5号同在一条街道上。此外，海盐丽家绣花有限公司、海盐锦尚绣花有限公司、海盐月佳绣花有限公司三家外协供应商注册地址还是一样的，均在海盐县武原街道金星村1幢，海盐月佳绣花有限公司于2019年11月13日被注销。那么在前五大外协供应商是否存在专门为联翔股份设立，是否为联翔股份独家外协供应商？

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