作者｜小梨 编辑｜曹杰军

当增长乏力的南京银行遇上困境之下的苏宁消金，看似双赢局面的背后也没那么顺利。

就在3月7日，南京银行披露了关于收购苏宁消费金融有限公司（以下简称：苏宁消金）股权的公告，投资金额3.88亿元。此次收购完成后，南京银行持股比例由15%增加至56%，拟获取苏宁消金控股权。

南京银行成立于1996年，是国内首批跨区域发展，也是首家在上交所主板上市的城商行，当前总市值达1036.6亿元。2021年总收入407.53亿元，净利润158.54亿元。

异地扩张受限，消金牌照成突破口

2007年上市以来，南京银行一直保持积极增长，然而近几年增长速度却产生了较大幅度下滑。

根据地区分布来看，2016年时，南京银行贷款总额3317.85亿元，其中江苏地区贷款总额2596.56亿元，占比78.26%；到2021上半年，江苏地区贷款总额已达6308.87亿元，占比为82.12%。可见南京银行的区域依赖性近年来不降反升，异地展业没能取得实质性进展。

在异地扩张受限的情况下，近五年来南京银行已经不再设立新的分行，如何破局异地展业成为经营关键。

近年来，也有不少地方性银行借助互联网经营来打开异地市场。但随着新规落地，强调地方法人银行不得跨注册辖区开展互联网贷款业务。其经营限制进一步加强，互联网贷款这一展业途径相当于被消解。

消费金融公司被允许开展异地业务，持有全国性牌照，这也就成了地方性银行的关键突破口。而南京银行早在2014年就参与过苏宁消金的设立经营。2015年5月，苏宁消金正式取得营业执照。

2021年7月，据市场监管总局披露，南京银行设立合营消费金融公司并实施控制，违反《反垄断法》，且未向市场监管总局申报，给予南京银行50万元罚款的行政处罚，并且为顶格处罚。

不过，北京银行、江苏银行、宁波银行、杭州银行等城商行都已取得消费金融牌照。相较起来，南京银行虽然处在城商行先头部队中，却慢人一步。

由此可见，南京银行不惜违法违规设立合营企业，也要将消费金融牌照收入囊中，实际上是迫切之选。

行业竞争激烈，苏宁消金难消化

在自身消费金融业务增速开始表现出乏力的情况下，南京银行选择从外部突破收购苏宁消金，也是符合逻辑的，但如何整合银行内部与消费金融公司之间的资源，将是南京银行面临的一个挑战。

随着银行经营近年来向零售转型，且监管不断加强对城商行、农商行等中小型银行跨区域经营的限制后，行业内“消金热”越来越盛。因此，消费金融领域的竞争也越来越激烈。

且消金牌照对银行的作用要具体情况具体分析，很多中小银行不具备相应能力，较难消化消金公司业务。因此目前银行系的消金公司盈利情况并不乐观，只有招联消金等头部能获得较高市占率和增速。

苏宁消金由于受到苏宁易购业绩恶化、资本金压力增加、监管政策趋严等因素影响，此前已经出现明显的业绩下滑。2021年上半年期间，苏宁消金营收1.06亿元，同比下降58.05%；净利润则由正转负，由0.10亿元下滑至亏损0.34亿元。

此外，苏宁消金自2016年增资至6亿元之后再无变更。相较之下，头部机构招联消金2021年时注册资本从38.69亿元增至100亿元；而同年新成立的苏银凯基消金（江苏银行控股）注册资本也从6亿元增加至26亿元。无论是在江苏省内乃至全国，苏宁消金的资本金压力都尤为突出。

尽管在这种情况下，苏宁消金引入南京银行控股，既有利于自身造血；对南京银行来说，也能补齐消金牌照，将业务注入子公司，理顺业务增长逻辑，是一种双赢局面。

但短期之内，增长疲软的南京银行要很好地消化困境之下的苏宁消金、形成协同效应，还具有一定困难。不论是从业绩还是资本金需求出发，后续可能仍需要增资扩股以保证健康增长。

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来源：睿蓝财经（ID:ruilan808）