复习一下，目前国家对保险公司的监管武器有：《保险法》、注册资本金、保证金、保险保障基金、责任准备金、偿付能力、公积金、再保险制度和报备询查制度等等。

我在前面2篇文章分别介绍了《保险法》、注册资本金、保证金、保险保障基金和责任准备金。

本篇重点聊一聊里面最专业的【偿付能力】。

有兴趣的朋友可以看一下中国银保监会最新的制度文件《保险公司偿付能力管理规定》，于2021年3月1日起施行。

http://www.cbirc.gov.cn/cn/view/pages/ItemDetail.html?docId=962016&itemId=925&generaltype=0

偿付能力：保险公司对保单持有人履行赔付义务的能力。

展开说明一下，假设A保险公司所有的客户（全部所有的客户），都在同一天全部出险理赔，保险公司能全部赔得出来的钱，就是偿付能力，也就是还债能力。

当然，理论上不会发生上述情况。

之所以叫【偿付】能力，是因为保险公司收取我们的保费，属于负债，不是收入或者是利润。

根据险种的不同，保费对于保险公司是一笔或有负债，将来可能要还/赔，也可能不要还/不赔。

前段时间碰到同行，说起自个家保险公司，是满满的傲娇，其中特别跟我提到他家的综合偿付能力很牛，多年保持300-400%。

年龄大了，不喜欢说话，更不愿意争辩，我只是祝福他。

毕竟，老司机们都知道，【偿付能力】并不是越高越好。

监管要求，保险公司的偿付能力，要同时满足三个条件：

1.核心偿付能力，不低于50%。

2.综合偿付能力，不低于100%。

3.风险综合评级，在B类及以上。

监管之所以要求是3个指标同时满足，而不是只管某一个指标，评估的是保险公司整体、综合抗风险实力。

关于偿付能力的计算方法和公式，本文就不介绍了。

直接给结论：

1.【偿付能力】是一种风险平衡水平。

它平衡的是：保险公司收保费/负债、和拿着保费去赚钱（盈利）、和经营成本这三者的关系。

简化为：负债、收入、成本三者的关系。

2.负债适中、收入较高、成本较低，体现在偿付能力上可能是120-200%。

我们会发现，年轻的保险公司的偿付能力通常很高，因为刚成立，负债高（保费收的多），但收入低（投资能力和水平刚起步）、成本高（为了多收保费，会投入大量的成本）。

3.偿付能力过高，通常说明负债太高，收到的保费没有好好用起来，赚钱的效率比较低，对我们来说，不是什么好事情——特别是对那些带有投资功能的险种，比如万能险、投连险，还有就是时间周期很长的险种，比如年金险、终身寿险。

举个简单粗暴的栗子：

情形一：我跟朋友借100块钱，留下10块钱做生活费，剩下 90块钱去投资赚钱，最后赚了50块，我还给朋友本金+利息一共150块。

按上面负债、收入和成本综合估算，我的偿付能力/还钱能力是150%。

情形二：我跟朋友借100块钱，留下20块钱做生活费，剩下 80块去投资，但没有合适投资机会，最后只投资了50块，有30块钱闲置（闲置也要支付利息），最后用50块赚了15块，我还给朋友本金+利息一共115块。

按上面负债、收入和成本综合估算，我的偿付能力/还钱能力是300%。

4.偿付能力的高低，和给你的保险理赔基本上木有什么关系。不是偿付能力高，会给你就赔的多；而偿付能力低，就会给你少赔。

最后，关于偿付能力，不能片面理解，光看数字高低，只要在监管规定的范围内，我们认为就是安全，而且属于“精打细算、花钱有道”的。