近日,贝多财经独家获悉,跨境营销服务商——北京木瓜移动科技股份有限公司(下称“木瓜移动”)已经确定将申请在港交所上市,有望在2022年上半年递表。在此之前,木瓜移动曾先后在上交所科创板、深交所创业板递表,但均选择了撤回。

在此期间,木瓜移动的管理层也曾发生过变动。据了解,木瓜移动的第二届董事会已于2021年12月结束任职,目前董事会已经进行了调整。其中,董事赵巨涛、李经伦均已于2021年12月退出,不再担任董事职务。

来源:木瓜移动招股书。

信息显示,赵巨涛还兼任木瓜移动董事会秘书、副总经理、财务总监等职务,李经伦则是木瓜移动的产品经理一职。作为替代,刘凡、王鹏加入木瓜移动董事会,和沈思、钱文杰等人共同组成新一届董事会。

不仅如此,刘凡还新晋成为了木瓜移动的首席财务官(CFO)。前不久,刘凡还以该身份参与了木瓜移动的品牌升级。据介绍,刘凡是木瓜移动本次品牌升级的发起人,也是沙丘资本创始合伙人,北京创业公社创始人。

来源:木瓜移动官网。

贝多财经了解到,在完成品牌升级后向港交所递表,是不少品牌的做法。2021年11月,掌中飞天更名为“飞天云动”( Flowing Cloud),布局“元宇宙”领域。而在同年12月28日,飞天云动便在港交所递交上市申请。

对于木瓜移动而言,这一操作也并不意外。在此之前,木瓜移动曾于2019年3月向上交所科创板递交上市申请材料,历经两轮问询后于2019年7月撤回。此后的2020年7月,木瓜移动转战深交所创业板,亦是历经两轮问询后于2021年2月撤回申请。

此前,木瓜移动曾于新三板挂牌。更早之前,木瓜移动还曾计划在美国上市,并搭建了红筹架构,以木瓜开曼为拟上市主体。2015年初,木瓜移动还与美国投资银行接洽,并选定主承销商,欲在美国纳斯达克上市,后放弃了该计划。

值得一提的是,深交所还就木瓜移动“曾于2019年3月申报科创板,2019年7月撤回材料,2019年11月被出具监管工作函”事项,要求其补充说明在深交所创业板的审报材料与科创板的差异情况,对监管工作函事项及整改落实情况。

对此,木瓜移动称其科创板终止核查涉及的未进行充分、全面核查验证的问题包括:(1)主营业务内容的披露是否全面客观;(2)行业划分的依据是否充分;(3)对重要供应商的依赖和持续经营风险揭示;(4)重要业务数据与公开信息是否一致。

据木瓜移动在深交所创业板招股书(申报稿),其2017年、2018年、2019年和2020年上半年的营业收入分别为22.79亿元、43.28亿元、40.26亿元和19.28亿元。其中,2018年同比增长89.89%,2019年则同比下降6.97%。

木瓜移动在回复深交所第一轮问询时称,其2019年营收下降的原因是其客户结构发生调整。其中,应用软件和互动娱乐类客户销售收入在2018年快速增长,2019年有所下降,2019年电商零售占比由27.85%增至53.60%。

2017年、2018年、2019年和2020年上半年,木瓜移动的净利润分别为6176.45万元、8344.70万元、8928.38万元和2501.75万元,扣非后归母净利润分别为5681.37万元、8343.09万元、8709.97万元和2184.36万元。

来源:木瓜移动招股书。

单就2020年上半年而言,木瓜移动期内的营业收入较2019年同期下降3.83亿元,降幅为16.55%;净利润较2019年同期同比下降953.26万元,降幅为27.59%,主要是受新冠疫情影响。

2017年、2018年、2019年和2020年上半年,木瓜移动的毛利率分别为 6.24%、4.38%、4.64%与3.86%。木瓜移动解释称,毛利率波动主要是受搜索展示类广告收入占比提升的影响,而搜索展示类广告毛利率低于效果类广告毛利率,致使其整体毛利率下降。

股权架构方面,据招股书,木瓜移动实际控制人沈思及钱文杰(一致行动人)持有或控制的公司股份合计占本次发行前公司总股本的76.81%。本次若成功发行后,沈思及钱文杰持有或控制57.61%的股权,仍处于绝对控股地位。

其中,木瓜移动创始人、董事长兼总经理沈思直接持股49.67%的股份,同时通过唯美南瓜冬瓜科技、木瓜网络间接持有该公司6.99%的股份;木瓜移动联合创始人兼首席技术官钱文杰直接持有该公司20.15%的股份。

贝多财经了解到,木瓜移动的主要竞争对手——飞书深诺也在筹划港交所上市事宜。2021年4月、2021年10月,飞书深诺两度在港交所递表,至今尚未通过聆讯。据了解,飞书深诺的定位为出海数字营销平台。

木瓜移动曾在招股书中称,其于2016年获得脸书(Facebook)一级代理资质之前,曾通过飞书互动(即“飞书深诺”)进行脸书渠道广告投放。经核查双方2016年初签订的《客户合作框架协议》,木瓜移动在与飞书互动合作期间给予飞书互动的让利低于1%。

来源:木瓜移动招股书。

2018年、2019年和2020年,飞书深诺的收入分别为3403.2万美元、6325.2万美元和5949.1万美元,净利润分别为132.6万美元、970.7万美元和459.2万美元,调整后净利润分别为891.3万美元、1955.1万美元和817.3万美元。

根据艾瑞咨询报告,按2020年交易总额计,飞书深诺以20.5%的市场份额于中国出海数字营销服务供应商中排名第一,为38亿美元。同期,公司A(或为蓝标)以37亿美元的交易总额排在第二,市场份额为20.4%。

来源:飞书深诺招股书。

这意味着,飞书深诺和第二名的距离并未拉开,随时有可能被超越。而按照飞书深诺招股书表述可知,公司B(系数字营销服务供应商,和Facebook的合作形式为代理)则为木瓜移动,2020年的交易总额为19亿美元,市场份额为10.4%。

而据木瓜移动官网介绍,该公司是Facebook、Google中国区顶级代理。