▣作者：老范

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4月21日，国务院发文《关于推动个人养老金发展的意见》，期盼已久的个人养老金制度框架正式落地了。

事还挺大，可以说是具有里程碑意义。

这关系到我们每个普通人的切身利益，并且对股市可以说是开年以来最重要的“利好”之一。

我国虽然已经形成了养老金三大支柱体系，但发展极不平衡。

第一支柱就是我们常说的，上班在公司交的职工养老保险和城乡居民养老保险，已经覆盖超过10亿人。

第二支柱是企业年金和职业年金，企业没有积极性，基本属于瘸腿，发展缓慢。

第三支柱包含个人储蓄型养老保险和商业养老保险，此前一直算是缺位状态。

这个个人养老金就属于第三支柱体系。

这个制度主要是应对老龄化趋势的，我国可以说是“未富先老”，国家怕以后大家养老金不够用。

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很多人看了《意见》可能还一头雾水。

注意，这个和我们平时交的职工和居民养老可不是一回事，它是单独的，是自己出钱，投资指定理财产品。

下面，我作为临时“课代表”帮大家梳理一下。

1、谁可以参加？

只要是在中国境内参加了职工基本养老保险或者城乡居民基本养老保险的人都可以，也就是上面我们提到的有10亿多人可以参加。

2、怎么参加？

想参加的人先要通过个人养老金信息管理服务平台，建立个人养老金账户，再到符合规定的商业银行或者其金融机构指定下。

个人理解，有点类似去证券公司开立证券账户，再去银行关联三方存管，具体细节我们还要看后续文件。

账户是唯一的，是参加参与的前提，以后个人养老金缴费、收益等都用它。

开户银行是可以变更的，经信息平台核验后，将原个人养老金资金账户内的资金转移至新的个人养老金资金账户并注销原资金账户即可。

3、如何投资操作？

个人养老金里面的钱是用来投资养老的，你可以在国家给你选的金融机构和金融产品里面根据自己的情况选择去投，当然风险自己承受。

投资品种包括：银行理财、储蓄存款、商业养老保险、公募基金。

这些都是国家帮你选过的，会通过信息平台和金融行业平台向社会发布。

4、缴费多少？

个人养老金国家是不强制，完全是个人自愿参加，不过费用也是自己缴，封闭运行，权益也都是自己的，没啥特殊情况这里面的钱是不能提前支取的。

暂时设每年每人最高只能交12000元，后面国家会根据情况适度调整缴费上限。

5、跟自己存款、理财有啥区别？

这个是有个人所得税的优惠的，虽然具体优惠细则还没出来，但我们可以和美国的 IRAs 计划类比，他们缴费上限普遍 6000 美元/年，缴费额度与免税额度等同。

所以，我们也可能一样，这12000是可以免税的。

个人养老金的投资产品都是经过国家遴选的，兼顾安全性和盈利性。

而且，账户是封闭管理的，一般不允许提前支取，相当于国家帮你长期储蓄投资养老，“化短为长、化零为整”。

6、啥时候可以花？怎么领取？

跟交的基本养老一样，到年龄了就可以领取，或者参加人完全丧失劳动能力、出国（境）定居、其他符合国家规定的情形，经信息平台核验领取条件后，也可以。

你可以确定是按月、分次还是一次性领取，但领取方式一经确定就能更改了。

领取时，把个人养老金由资金账户转入本人社会保障卡银行账户即可。

注意：参加人如果死亡，账户中的资产是可以继承的。

7、现在能参加吗？

还不能，部分城市先试点运行1年，后面才会逐步推开。

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这个事不单储蓄养老，更多是个人投资养老，政府政策支持、个人自愿参加、市场化运营、对未来个人养老的一个补充。

有些人会说我已经很苦逼了，就这三瓜两枣的，还总被国家惦记！

其实不然！

对于有点闲钱，又不知道投什么的人，肯定是好事，要上啊！

换个角度想，假如你本来就有养老理财的需要，比如计划买年金险，买养老目标fof基金，买银行理财等等。

投资平台和产品都是国家帮你遴选过的，大概率上肯定比自己瞎搞要靠谱，同时还能获得一部分节税的钱。

而且，这个有点类似基金定投，我们做投资的应该都明白，只要基金还可以，长期收益还是很可观的，封闭运行就是强制储蓄投资，克服投资过程中人的劣根性。

个人养老人对资本市场中长期也应该是一大利好，这个未来可是真金白银，如果能普及开来的话会给市场带来很大的长期增量资金。

证监会第一时间就给出回应，说要认真贯彻落实《意见》的精神，抓紧制定出台个人养老金投资公募基金配套规则制度，保障养老金投资运作安全规范，促进个人养老金高质量发展。

以美国的经验看，这会大大拓宽股市长期投资资金的来源和数额，或将成为长期牛市基石。

其实，在1980年之前，美国股市也是一个典型的散户市，就像我们今天的A股市场。

从1980年至今40多年，美国股市才真正变大变强。

养老金改变了美国的资本市场，改变了美国的股市。

虽然，美国于1978年推出“401K”计划的初衷是为了鼓励美国国民增加养老储蓄，但养老金的资产规模迅猛增长，出人意料地与股市形成良性循环，成为美国后续几十年大牛市的有力推手。

而且，401K只是美国人养老金的主要构成部分之一，我们的这个个人养老金制度类似于美国的IRAs。

截至 20Q3，IRAs账户资产总额为11万亿美元，占养老金总规模的 34%，是全美退休资产占比最大的部分。

期待，我国个人养老金的推出能为我们股市带来长期牛市！