商用车金融发展趋势：二手车、新能源、智能化|乘用车|二手车|奇瑞汽车|汽车|重卡|金融

来源：汽车金融引擎

商用车可简单分为重卡、轻卡、微卡、客车等，其中重卡单车价值较高，且购车性质以经营为主，用户使用金融产品的意愿更高。据中国汽车流通协会商用车专业委员会提供的数据显示，到2020年，重卡的金融渗透率高达80%，轻微卡则仅有40%左右的金融渗透率。

2021年，伴随着商用车销售遭遇量价齐跌，商用车金融市场也进入调整期，价格竞争策略更为凸显，企业掘新压力大。未来，紧跟主机厂产品策略的更新，商用车金融企业将围绕二手车、新能源、智能商用车等三大方向进行渠道布局、战略合作和产品升级等。

商用车金融参与主体概况

商用车金融市场玩家主要包括厂商金融、银行、金融租赁/融资租赁公司等。各参与主体正通过打造价格、渠道、团队、技术等优势来占领市场。

厂商金融约占四成份额

厂商金融最初以促销为主，逐渐演变为获利的重要手段和形式。其特点主要是：1、多服务本品牌；2、主机厂贴息优惠政策；3、对品牌经销商营销网络的控制；4、抢先开发针对性金融产品；5、偏好最优质客户。

中国汽车流通协会商用车专委会调查的数据显示，上述一汽财务、东风财务、中车信融、德银租赁等十余家具备主机厂背景的商用车金融企业，2020年的合计投放量超过2200亿元，占整个市场5500亿元融资额的40%。

在经济下行、商用车行业低迷等不利因素叠加背景下，2021年头部厂商金融依旧保持逆势增长。

一汽财务公布，2021年全年助力解放金融促销20余万台，金融渗透率再创新高，期间其商用车金融规模一度突破800亿元，牢牢占据市场领先地位。东风财务透露，2021年商用车零售金融预计促销台数14.75万台，同比增幅107%；贷款渗透率34%，同比增幅106%。

银行谨慎切入，平安百信为头部

对于商用车金融终端客户业务，银行的参与意愿不强，且产品的适用性、灵活性普遍不足，有效控制、化解、转移风险的能力不足。2021年的商用车金融企业TOP50中，仅3家银行上榜，这其中又以平安银行为主要代表。

平安银行自2020年下半年开始介入商用车市场，仅2021年上半年对公端投放就达到200亿。到2021年下半年，平安银行已服务15家主流商用车车企，合作经销商达到600户。

百信银行则于2021年上半年才高调宣布进军汽车金融市场，并推出了“百车贷”产品，主要面向乘用车和商用车的个人购置，具有智能定价、线上审批、秒批秒放的优势。不到半年时间，百信银行就实现前十大商用车自主品牌合作覆盖率50%，合作渠道80余家，合作授信近百亿元。

除上述两家银行代表以外，微众银行、网商银行等民营银行也是商用车金融行业重要的资金提供方。

第三方租赁公司强势反攻

对于租赁公司来说，重卡资产具备小而分散的优势，具有明确的使用场景，融资价值远远高于乘用车。因此，在面临行业转型和专业化发展的压力时，不少公司将业务触角伸向商用车市场，如邦银金租、航天金租、中信金租等。

相比厂商金融，租赁公司的特点是产品更加灵活，模式更为多元。其中具有代表性的是狮桥集团、民生金租的直营模式。

狮桥集团的团队规模超6000人，线下人员就有3000余人，拥有近千个下沉网点，服务能够覆盖全国2000余个县市。2021年全年其金融业务实现350亿投放，保持市场第一梯队位置，且其金融业务已由购车环节向用车环节延伸。

在商用车金融领域，民生金租也已经投入了近400人的直营业务团队。据悉，到2022年初，民生金租已经累计向11万卡车司机投放近500亿元资金，融资车辆达20万辆，其中2021年投放量近200亿元。

除狮桥、民生金租之外，这两年平安租赁也迅速跻身商用车金融第一梯队。截至2021年，平安租赁累计服务商用车相关企业超5000家，累积投放资金超500亿元，为15万卡车司机解决车辆融资难题。

光大金租、国银金租等银行系金融租赁公司则一般会与主机厂签订总对总协议，依托主机厂的信用和管理能力，通过主机厂授权经销商为终端客户提供服务。

2021年商用车金融发展现状

2021年商用车金融面临疫情、运费、资源价格、同业竞争、去担保化等多种不利因素冲击，商用车金融企业面临存量质量承压、增量发展受限的局面。与此同时，新玩家的涌入加剧行业竞争，低首付、低利率、秒审批更为常见，门槛的降低也对企业的风控能力提出更高挑战。

现象一：推低首付、免息产品

《汽车贷款管理办法》规定，汽车金融公司和银行的商用车贷款产品首付最低30%，新能源车最低可至25%。融资租赁公司则不受上述规定限制。以德银租赁为例，其融资租赁产品的首付款比例仅为0-30%。但过低的首付意味着企业要承担更高的风险。

缓冲免息则是疫情冲击下，厂商金融推出的创新应对措施。2021年初，考虑春节假期长距离货物运输需求的环比下降，商用车车主收入阶段性下滑，为更好助力品牌销售，东风财务、一汽财务、德银租赁等头部商用车金融企业相继推出缓冲免息还贷产品，客户可享受最多两个月的缓冲期。

现象二：去担保化进程慢

2019年底，中国银保监会联合九部门印发了《融资担保公司监督管理补充规定》，从执行层面明确将汽车经销商、汽车销售服务商等主体直接纳入禁止性监管主体，对汽车经销商经营融资担保业务的行为予以禁止。

基于主机厂对经销商不可替代的上下游授权关系以及厂商金融的优惠利率政策等，厂商金融几乎90%产品需要由经销商提供担保。随着监管规则的进一步明确，去担保化也在逐步落实中。

东风财务方面表示，2021年其商用车非担保放款突破2万台，同比增幅149%，但占整体放款量不到14%。德银租赁同样自2021年初起，在没有商用车经销商或服务提供商转介或提供担保的情况下，直接与客户订立融资租赁协议，截止2021年9月末，共签署82单，占比仅0.2%。

现象三：逾期率上升

德银租赁的逾期率数据显示，截至2021年9月30日，其融资租赁业务的逾期率为3.2%（2020年末为2.1%），其中新增投放资产的逾期率为0.12%（2020年末为0.03%），2021年的逾期率上升较为明显。

另一家厂商金融——奇瑞金融表现得要好些。截至2021年6月末，奇瑞金融商用车零售贷款余额130亿元，不良率0.68%，低于其整体零售业务0.73%的不良率，但比2020年末汽车金融公司整体0.49%的不良率要略高。贷前来看，奇瑞金融坚持在商用车金融采取全面人工审批模式。贷后来看，历史数据显示，奇瑞金融逾期30天以上贷款的回收率仅为38.85%。逾期上升，催收工作成一大难题。

在上述背景下，2021年各家商用车金融企业把挖掘新增长机会作为关键任务。

以一汽财务为例，2021年其在轻卡、二手车、新能源、后市场、专用车等五个领域发力，推进商用车金融领域全周期布局。轻卡全年放款1.4万台，同比增长12%；二手车放款1.5万台，同比增长93%；后市场放款7400笔，同比增长90%；专用车放款4000台，同比增长79%；新能源放款超100台，实现了历史性突破。

奇瑞金融2021年将二手车作为业务增长突破口，推出二手车商用车贷款，包括中重卡及专用车，德银租赁则加速拓展专用车业务作为增长点。

一边拓展服务边界，一边优化流程效率。在数字化、智能化战略升级下，更多商用车金融企业通过预审批、自动审批等方式优化客户体验，不少企业还推出当日提报当日放款，加速了效率竞争。

2022商用车金融发展趋势

在调整期内，紧跟车企战略步伐，商用车金融企业已经把业务关注点聚焦到新的方向，包括二手车、新能源、以及智能商用车。

趋势一：二手车

据分析机构Frost & Sullivan预测，随着二手车消费在汽车总消费中的占比增加，预计到2030年，中国二手车金融市场规模将达到7043亿元。

根据中国汽车流通协会数据，2020年围绕二手商用车的资金投入只有100亿，金融渗透率还很低。未来，围绕二手商用车资金投放、渠道以及潜在用户还有很大增长空间。

二手商用车车况复杂，车价波动频繁，造成金融核价困难。2016年开始，狮桥便开始布局二手商用车评估检测领域。狮桥二手车估值系统通过平台交易数据，结合自研的算法模型实现车辆公允定价，同时利用智能化运营以及科技化风控等手段，打造灵活创新的金融产品和服务，最大限度的发掘二手商用车市场的活力。

二手商用车零售金融业务的开展最关键在于业务选址。二手商用车在国内发展尚处于集中销售阶段，主要聚集区为包头、梁山、石家庄、重庆巴南和太原等地，其中江西高安和山东梁山又是最著名的二手车交易地。商用车金融企业需将业务重心和主要精力聚焦在以上区域。

2021年5月，一汽财务举办了梁山二手车直客项目启动会，选择直面终端。依托在解放重卡领域的数据和客户积累，以及主机厂置换政策、金融政策等优势，一汽财务2021年的二手商用车放款量已达1.5万台，成效显著。

趋势二：新能源

“双碳”战略目标下，整个商用车行业正在向新能源化转型。2022中国商用车产业大会上，专家预测，2022年新能源商用车销量将会增长超过50%，总销量预计将超过30万辆，占商用车总销量的8%左右。