盘面简述

周四，早盘A股高开后探底回升，沪指围绕3100点拉锯。

盘面上，航天航空、船舶制造、风电设备、工程机械、工程建设、工程咨询服务、煤炭、公用事业、水泥建材、铁路公路、房地产开发等行业涨幅居前；黄金、农牧饲渔、农药兽药、食品饮料、半导体、酿酒等行业小幅回调。题材股方面，新型城镇化、海绵城市、地下管网、航母概念、水利建设、6G概念、北斗导航等涨幅居前；痘病毒防治、水产养殖、户外露营、鸡肉概念、转基因、胎压监测、预制菜概念等跌幅居前。

热点板块

水利板块拉升：钱江水利、华设集团、诚邦股份、浙江建投、交建股份涨停，泰福泵业、深水规院、金洲管道、浙江交科、安徽建工等涨逾6%。

新能源汽车板块分化：金龙汽车、宇通重工、东风科技、科陆电子、长鹰信质、银保山西、长虹华意等涨停，福达股份、隆基机械、铭科精技等盘中跌停。

煤炭行业走强：大有能源涨停，上海能源、山煤国际、昊华能源、山西焦煤、兰花科创、晋控煤业、开滦股份等涨幅居前。

国防军工板块拉升：中航机电、中天火箭、中航电子、航天发展、航天电器涨停，中航光电、三角防务等跟涨。

消息面

国办：进一步盘活存量资产

多只行业ETF“增重” 资金借道把握结构性机会

深圳市发布关于促进消费持续恢复的若干措施

其中提出，开展消费电子产品促销活动。结合开学季、暑促季、传统节日等主题，在5-8月期间轮动组织开展消费电子专场促销活动，对消费者购买符合条件的手机、电脑(含平板电脑)、耳机、音响、全屋智能家电、智能穿戴设备、消费级无人机、智能家用机器人、智能健身器材等产品，按照销售价格的15%给予补贴，每人累计最高2000元。新增投放2万个普通小汽车增量指标，对新购置符合条件新能源汽车并在深圳市内上牌的个人消费者，给予最高不超过1万元/台补贴。

巨丰观点

盘前判断：周三A股缩量普涨，周四大概率将出现分化。隔夜美股全线反弹，新能源汽车、软件应用、中概股表现强势，可以继续关注A股赛道股表现。

A股三大指数小幅高开，均在0.2%之内。汽车服务、商业百货涨幅居前，船舶制造、房地产小幅低开；安集科技因公告大基金减持低开4.38%。

开盘后，市场震荡走低，工程建设、水利建设、水泥建材、房地产开发、工程机械等基建相关板块走高，汽车、半导体、医疗、生物制品、农牧饲渔、软件开发等板块跌幅居前。高景气赛道板块中，军工率先拉升，随后风电、光伏顺利翻红，创业板指数从大跌2%到红盘，上证指数也完成了对3100点的回踩确认。汽车整车板块在中通客车10连板刺激下，从大跌3%到跃居涨幅榜前列。

面对今天早盘的快速下探，我们无需担忧：周三市场反弹无量，较周二缩量超过20%，无量反弹必有回踩确认的过程。我们更需要关注的是：A股超跌反弹到60日均线附近遇阻回落后，谁能够带领大盘走出盘整。深圳发布促进消费持续恢复的若干措施后，消费电子（中兴通讯、立讯精密、歌尔股份）、新能源汽车等板块出现明显异动，后续市场有望围绕稳增长与促消费来展开。

自4月以来的热门板块已经快速退潮，市场需要新的推动力量才能继续拓展上涨空间，而防御型板块是不具备市场号召力的。如果新能源、半导体、军工等高景气的赛道股短线调整后，不能继续带领大盘走强，则需要保持谨慎态度，提防大盘再次探底。

投资建议：

巨丰投顾认为目前压制A股投资者情绪的因素仍然是地缘政治、美元收缩、国内疫情等因素。4月29日政治局会议发出稳预期稳市场的最强音，军工、风电、光伏、锂电、芯片等年内率先展开中期调整的赛道板块止跌反弹，激活市场做多信心；并有望带领大盘在中报窗口期来临之前展开一波中级行情。5月24日，大盘反弹遇阻后展开了技术修复，提供低吸机会。建议逢低关注三条主线：其一、一季报同比与环比同步增长的公司；其二、近期ETF基金流入较多的基建、医药等行业龙头；其三、低价国资改革主题。

【早盘关注】

昨日盘后提醒26日建议关注芯片等高景气行业是否出现强反弹，如果不能，要注意大盘短线回调的风险。另外注意基建、医药等近期ETF资金持续流入的板块，煤炭、石油等资源股继续关注。早盘，赛道股探底回升，半导体板块受到安集科技被大基金减持消息刺激表现低迷，但风电、光伏、军工能够走强，对于市场情绪有所提振。基建、煤炭板块大幅走高。

【午后关注】

关注消费电子板块能否在深圳出台促销费政策刺激下继续走强，进而带动半导体板块止跌回升。

(作者:丁臻宇 执业证书:A0680613040001)