袁健 执业编号S0880618060016

答：凑热闹。（网络段子）

“别人的生活”，总是带有巨大的欺骗性，它隐藏了过程，只呈现给人们成果，它看起来娇美可人，让人垂涎欲滴。但只有那个“别人”才知道过程的模样，这个世界上没有脱离“过程”，只有“结果”的存在。 要到过程里去找结果，而不是妄想复制结果。

——来自网络

对手盘思维；

炒股是个很热闹的事情，指数从来都是看热闹，不是涨的原因。猜指数的人，买指数么？

你我都知道追高不对，但，是什么让你我追高？因为场子里不断有人在赚钱啊。

筹码结构推测；

存量资金下，指数反弹了一个月了，那么领头羊是哪个板块呢？是光伏和新能源，两大赛道（阶段涨幅最大）；然后同时芯片/军工跟上（涨幅次之）。

一定要理解的话，可以认为是情绪在支撑短线的行情。

情绪在哪，可以看到消费/证券个股有异动，我们可以观察和验证，如果赛道涨不动休息了，这两个板块会不会对指数进行稳定。

指数会不会持续回调？

目前赚钱面积的扩大，还在继续中，说明场内人气依然在，持续回调的基础，暂时不存在；边走边看。

短线重点看哪个板块，为我们理解市场积累经验？

应该说，从目前个股涨幅持续性最多的关键词，是国企改革，其中军工具备事件刺激（第三艘航母下水）和群众基础（媒体中航系重组的分析很多了）；那这个概念炒作，具不具备向实质落地的可能性发展呢？

答案是可能，也仅仅是可能，所以炒作就铺开了。过去一周的状态是，龙头未动，补涨先行。

如果你脑子里，现在想的是军工能不能买；我只能说，我又不能阻止你的想法。

如果我们再进一步想一想，市场在干嘛，用游资大佬的说法就是，抢补涨，是市场演绎的核心逻辑，不是什么军工能不能追。短线玩法的价值链，传承的顺序是，从市场全体亏钱只能玩高标联动，到高标亏钱但不修复亏钱效应直接玩下一个，到赚钱效应的宽度打开，顺延到抢补涨（因为宽度，导致高位不安全）。

为啥是抢补涨，因为经济数据暂时还不好，权重/龙头不能得到很好的业绩预期支撑；

为啥一堆小票在涨，因为经历了4月极致的亏钱效应，市场的流动性（人气）在恢复，但是经济数据整体不好，还有滞后，所以流动性先修复小票，走宽度；

未来权重是否带领指数向上，取决于经济数据是否走好，总不能不相信政策发力决心吧。

但如果经济数据修复的慢，因为流动性的修复，小票的赚钱效应大概率持续，毕竟经济修复慢，会持续有政策刺激预期，不容易退潮。

短线的内容讲完了。

中线的配置思路，也很简单，每年都有GDP增长要求的，今年是5.5%，那买下全中国，你今年的收益，理论是多少？

上面这句当然是开玩笑，当然思路是类似的；

就是股债组合配置，最合适开展的时间，就是上个熊市，其次是现在也不迟；

虽然也经历今年初以来的暴跌，但值得我们思考，要不要随整个经济沉浮，向前航行。

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