近日,“金砖之父”奥尼尔警告,如果日元跌破150,亚洲金融危机可能重演。

可就在昨天,这位大佬不幸言中。

6月13日,日本股市、债市、汇市全面下挫:日经225指数跌超3%。

日本,正式带头开打货币战。

印度同样面临股债汇“三杀”:印度卢比兑美元首次跌破78关口,创下新低;10年期国债收益率上升到7.607%;孟买SENSEX指数跌超3%。

韩国,也逃不掉。

综合股价指数也下跌近3.5%;

美元兑韩元汇率一度涨至1288.935韩元,为5月13日以来最高;

韩国10年期国债收益率一度至3.705%。

时隔8年,金融似乎又嗅到了一丝亚洲货币战的硝烟。

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为什么一夜之间,如此惨烈?

因为美国通胀扛不住了,可能再次加大加息力度。

恐慌踩踏之下,全球资本市场掀起一片抛售潮。

昨天,美国也是股汇债三杀。

如果我们再放眼自2022年以来的这轮亚洲货币的贬值潮。

除了日元年内跌幅在全球非美货币中居前外,其他亚洲货币兑美元的跌幅也基本占据了整张榜单。

为什么这波亚洲货币贬值的“传染性”这么强?

1、亚洲地区经济体多为出口加工型国家,拥有“出口导向”的共性。

2、在经济下行的环境中,跑得慢也就意味着承受的压力会更大,而日元往往最先抢跑。

这剧情,让人不得不想起97年亚洲金融危机

1994年美联储加息,亚洲国家出现通缩。

1995年,日元开始抢跑贬值。

1997年,泰铢放弃盯住美元触发亚洲主要货币(除人民币)相继贬值,亚洲金融危机爆发。

泰铢在亚洲金融危机爆发后半年内贬值近47%,除人民币外,期间各国货币均出现贬值,亚洲金融危机时期平均贬值近28.5%。

2014年,剧本再次重演。

美联储正式停止QE,开始加息。

同年,日本经济意外陷入负增长,日元领跌(累计跌幅超10%),日元领跑贬值触发了亚洲的“货币战”。

不知道你有没有发现一个共同点,每次日元都带头领跌,带头开打货币战。

一直以来,日元贬值被认为是日本出口的有力提振,但这对于亚洲其他制造业国家而言意味着更强的竞争。

跟日本出口结构最像的,就是韩国。

相似的出口结构就意味着竞争,同样的芯片、汽车、电子产品。

由于日元贬值使得日本出口的产品比韩国的更便宜,买家自然就会“用脚投票”,给竞争性产品的出口带来巨大压力,从而倒逼“竞品”贬值。

所以,日本股汇债一路狂跌的同时,韩国赶紧跟上,生怕落后。

出于保护本国经济和金融市场稳定的考量,周边国家也会出现一轮竞争性贬值。

因而盯着美元的亚洲货币都在贬值。

这一次,日元贬值也有可能会向其他国家传导,特别是和日本构成直接竞争的国家。

2

可主导这一切的,是美国的阳谋。

美元泛滥加剧美国通胀情况,为了刺激资本回流,美国引爆了俄乌冲突。

但是让美国没想到的是,虽然收割了部分欧洲资本,但是美国通胀的情况并没有得到太大的缓解。

美国试图绞杀卢布,不料俄罗斯直接釜底抽薪,卢布挂钩能源,直接回血。

加上美联储加息时间过晚,反而加剧美国危机。

如今,美国面临严重的滞胀危机。

美国总统拜登甚至直接下场炮轰石油大亨,称他们赚的钱比上帝还要多。

为了加速收割全球资产,推动美元汇率,美联储势必会进一步加快加息的步伐和“缩减资产负债表”的进度,是明显的利空消息。

为什么美国能主导这一切?

因为,有铸币权。

无需从事生产,只要印绿纸,就可以换来任何想要的物资。

美国基本占据了全球的物流要道,可以威慑和控制全球;

而美元控制了全球工业的血液,就可以控制世界各国。

俄乌危机爆发后,欧元暴跌,欧洲的资本全部跑到美国去了。

事实很残酷:美元依然坚挺,信用根本没有受到影响。

而任何一个国家敢这么干,信用早就破产了。

如果按照经济学的逻辑,美国是全球信用最差的国家。

可为什么全球资本还是这么青睐美元呢?

1、资本相信美国有强大的武力对美元的支付能力和购买体系进行保护。

2、资本相信美国有强大的武力能让任何其它货币贬值,只是美国用与不用这个能力的问题。

即使没有什么特殊的事件发生,全球各国的富人们也会在美元升值的时候更倾向于持有美元,并将其转移到美国去。

为什么一定要存到美国呢?

这是因为富人们的资金体量大,本国银行里的美元数量又有限,对于他们来说,以后想取的时候能不能取得出来是一个很现实的问题。

所以,最稳妥的方式当然是趁着经济还能正常运转的时候,先把钱挪到美国去。

你不想发展工业,那就在美元结算的全球贸易体系外面待着。

你要想发展工业,就进来乖乖认命。

再难受,你得忍着。

这个世界并非一个公平的自由市场,美联储随便签几张支票就可以掠夺各国的财富。

而在全球产业链中的生态位越低,且自身产业链条越短的国家,风险就越大。

美元不是因为绑定了石油作为锚定物才成为国际货币,而是只有美元有能力绑定石油等其它大宗商品。

美国的军事威慑力不变或者没有受到挑战,美元的信用就不会变。

货币战争,本就是一场不对称战争。

美国在货币战争中先天握有先机。

因为,美元和美联储在美国,其他国家只能被动出招。

新一轮危机已经上演,这次美国直接露出狰狞的獠牙,史诗级美元加息幅度即将上演。

狂欢落幕、屠刀将至。

一场血流成河的金融屠杀,即将上演。

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