目前美联储加息靴子落地，国内疫情控制非常不错，并且出现逐步放松的趋势，合肥刚刚宣布，低风险地区来（返）肥人员通道不查验48小时核酸检测阴性证明、不采集核酸样本，直接通行。
在这样的环境下，近期的风向持续从“疫情”向“经济”转变，并且相关稳增长措施加快落地。
第一，基建方面，各大项目开始加速释放，今年水利建设目标调高到了万亿，最早是计划8000亿。地产方面放松持续加码，周末温州地产放松新措施，对首次购买商品住房或二手住房申请商业贷款的，执行最低首付比例20%的规定，购买第二套住房最低首付款比例为30%。
温州作为以前地产炒作的一个风向标，此次地产大幅放松，也会是一个重要的信号，后面一二线城市不排除会持续跟进。
而地产放松带来的需求端的升温，也开始显现。杭州数据显示，杭州主城八区二手住宅成交套数达到5143套，环比上涨112%，日均成交量上涨119%，涨幅翻倍，效果立竿见影。
第二，促销费加码。5月18日，5部门印发文件，鼓励有条件的地方开展绿色智能家电下乡和以旧换新行动，促家电消费有了指导性文件。
汽车方面，也再添一把火，前面汽车购置税减半主要是面对的传统燃油车，现在新能源方面也加码刺激。2022年全国新能源汽车下乡活动17日在江苏省昆山市举行启动仪式。 参与此次新能源汽车下乡活动的新能源汽车品牌达到52个，车型超过100多款。
数据显示，2021年，新能源车下乡车型共销售106.8万辆，同比增长169.2%，比整体市场增速高约10个百分点，贡献率近30%。
今年前4个月，新能源车累计销量达256万辆，同比增长73%。在新能源下乡刺激下，今年新能源汽车的销量预计会更加的乐观，全年实现500万辆基本没问题。
当然，这种情形下，今年尤其要侧重新能源这条投资主线，尤其是汽配方面，比如智能化、轻量化以及特斯拉比亚迪产业链。
所以，在基建和消费的合力下，今年稳增长的确定性在大大提高，近期包括北向资金的大幅流入，就说明了一切。
大环境给予市场资金中长期信心，万亿成交激活资金短期情绪，这样的情况下A股就没有悲观的理由。
近期，有个很明显的显现，就是核心资产再次被追捧，从宁德时代到茅台，从长春高新到通策医疗，等等。这种追捧一方面说明市场不缺资金，情绪也被充分调动起来了；另一方面也说明，经济文章确定下，核心资产的业绩稳定性会更强。我们需要关注并跟踪这种信号。
振华科技公告，预计上半年实现净利润11.8亿元-13.3亿元，同比增长128.96%-158.06%。这个业绩还是十分稳健的，从这个数据看，第二季度净利预计最高7.23亿元，这也有望让公司单季度业绩继2022年第一季度的6.07亿元后再度刷新历史新高。公司股价在周五也大涨5%，创历史新高，也是军工里面唯一历史新高的。
振华科技作为竣工电子元器件小龙头，也是国内钽电容龙头，在军品市场上市场占有率始终保持在75%以上，在卫星、神舟飞船、月球探测器等领域占有率达98%以上，在军用电阻市占率超80%。
从整个军工行业来看，军费支出是固定增长的，国产大飞机量产在即，新老装备更替在即，三胎下水导致配套需求加速释放等等，都在支撑军工订单的持续增长。
从上游钛合金、高温材料，到中游的锻件、配件以及元器件等业绩都很不错，其中小龙头我们都解读过，不再多说。
通过振华科技，这里需要强调的是，指数在经过一大波修复后，市场热度升温，但也难免出现震荡，接下来会进入半年报预告的披露期，这个时候一定要盯住业绩这条线，振华科技股价新高就是业绩的魔力，包括我们一直强调的拓普新高等。市场风格从业绩确定性转向业绩高增长也会是主基调。
从具体细分方向上看，业绩亮眼的地方依然会是锂电、光伏、风电等方向。
锂电我们就不强调了，再说一下光伏，5月光伏装机数据超预期。2022年5月，国内5月单月光伏发电新增装机规模为6.83GW，同比增速为141%，环比增速为86%。
在硅料涨价的背景下光伏装机持续高增，这显示了行业强大的需求。目前光伏上中下游，都有较好的盈利空间。刚刚通威股份公告，青海高景计划向公司采购不低于21.61万吨多晶硅产品，预计总额约509亿元以上。这再次显示了行业的景气额。
而像锂电、光伏等这样的热度下，半年报业绩高增长是预期很高的。
万亿成交下，当前的市场不缺机会，到有逻辑的地方才能应对自如。
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来源：飞鲸投研
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