文/梧桐小钰

摘要：浙江野风药业申报创业板IPO。厦门飞鹤化工是2018年末公司应收账款第1大客户，厦门丰禾源化工是公司2021年上半年第2大客户，企查查显示，两公司的联系电话是同一个号码，两公司都有一个叫陈光梅的股东。招股书未解释这两家公司的关系。2018年、2019年，公司市场推广费分别为2263.42万元、2283.06万元，金额较大，凑巧的是，公司前5大市场推广服务商均由离职员工设立，注册地均在浙江金华的东阳市，联系电话是同一个号码0579-86019618，且都于2019年6月4日经营范围变更增加了市场推广的服务内容。浙江手心制药既是公司3家主要竞争对手之一，又是公司大客户、供应商。

以特色原料药及医药中间体的研发、生产和销售为主营业务的浙江野风药业股份有限公司申报创业板IPO，在回复了深交所的首轮问询并更新了招股说明书后，目前公司IPO处于审核中止状态，深交所已在2022年3月31日发出第二轮问询。

2018—2021年上半年，野风药业分别实现营业收入2.83亿元、3.82亿元、3.62亿元、1.75亿元；净利润分别为0.33亿元、0.66亿元、0.86亿元、0.36亿元。

一、两大客户用同一个联系电话，2021年上半年第二大客户邮箱显示与2018年末应收账款第1大客户有关系

野风药业的客户中，有两个重要客户惹人关注，一客户是厦门丰禾源化工有限公司，另一客户是厦门飞鹤化工有限公司。厦门丰禾源是野风药业2021年上半年的第二大客户，但在2018年、2019年、2020年，厦门丰禾源均不在前五大客户中。

2018年末，公司应收账款前五名客户中，厦门飞鹤(统计包括厦门飞鹤化工有限公司及其关联方上海泛凯化工有限公司等)名列第一。而厦门丰禾源出现在2019年末、2021年6月末的应收账款前5大客户中。

厦门飞鹤在2018年、2019年、2020年、2021年上半年，都不是野风药业前五大客户，2019年末、2020年末、2021年6月末，厦门飞鹤未再出现在应收账款前5大客户中。

招股书中，野风药业没有说明厦门丰禾化工和厦门飞鹤化工之间具有关联关系。“企查查”显示，厦门丰禾源化工在2019年年报中披露其联系电话为15985886891，该手机号码和厦门飞鹤化工2019年年报中披露的联系电话号码一模一样。同时存疑的还有厦门丰禾源化工2017-2019年年报中登记的电邮为xuxin@feihechem.com，其邮箱后缀前半部分与“飞鹤”拼音(feihe)相同。而且，企查查显示，厦门丰禾源化工和厦门飞鹤化工的主要人员也同样存在着交叠。

厦门飞鹤化工成立于1997年6月11日，现注册资本300万元，股东为刘小勇、陈光梅、李云鹤、刘友道，分别持股50%、29%、16.67%、4.33%。厦门丰禾源化工成立于2017年12月20日，现在注册资本300万元，股东为陈光梅、王旭、许昕，分别持股75%、15%、10%。两公司都有一个股东陈光梅，是不是同一人？

招股书需要解释，厦门丰禾源与厦门飞鹤的关系，是否有同一实际控制人？厦门飞鹤在2018年后是否继续为公司客户？厦门丰禾源2019年、2020年、2021年上半年均不是公司前五大客户，2021年上半年为什么一下子成为第二大客户？

二、前五大推广服务商用同一个联系电话

招股书显示，野风药业曾经的子公司康吉尔主营大输液业务，在2018-2019年的市场推广费分别为2263.42万元、2283.06万元，金额较大，推广费占其销售收入的占比分别为30.42%、32.17%，细分部分市场推广的花费情况则显示——2018年度和2019年度，康吉尔分别召开各类学术会议56场、52场，学术会议金额分别为565.62万元、532.00万元。

首轮问询回复中，公司列出了2018年、2019年提供市场推广服务的前五大服务商。这5大服务商均由公司离职员工设立，注册地均在浙江金华的东阳市，而野风药业的注册地也在东阳市。

通过企查查查询可以发现，五家服务商年报显示的联系电话均为：0579-86019618，且都于2019年6月4日经营范围变更增加了市场推广的服务内容；从上述的披露和变更会发现，野风药业披露的由公司销售部离职员工创立的上述前五大推广服务商不仅在同一天变更了经营范围，而且联系电话竟然也一模一样。因为共用同一联系电话，企查查将上述前五大推广服务商列为疑似关系企业。

2019年底，野风药业剥离了上述使用市场推广服务商的重要子公司康吉尔，对此剥离，公司解释是为了聚焦原料药。

招股书显示，2018年、2019年，野风药业从事大输液业务的子公司康吉尔分别实现营业收入7019.6万元、7487.56万元，毛利率分别为53.91%、57.66%，同期该产品贡献的毛利占野风药业总毛利的比例分别为37.73%、28.04%。

再过两年申报的话，康吉尔就不在报告期了，上述5大推广服务商的信息也不需要披露了。

三、一大客户兼供应商、竞争对手

浙江手心制药有限公司在招股说明书中列出了3家主要竞争对手，其中之一就是浙江手心制药有限公司。然而，浙江手心还是公司大客户、供应商。

2018年、2021年上半年，浙江手心分别是野风药业的第一大客户、第五大客户，占当期营业收入的比例分别为9.34%、6.17%；同时，浙江手心还是野风药业的原材料供应商。2018年，野风药业向浙江手心采购287.29万元的藜芦酮、酒石酸等原料，采购金额占比为1.99%。

主要竞争对手同时为公司客户，尤其是浙江手心还集“供应商、客户、竞争对手”三位于一体，这样的情形是否具有商业合理性？这是否会对野风药业的持续盈利能力构成不利影响？