开头先说一句，没有什么自救手册，只是一碗定心汤。

每一次的恐慌都是因为未知。

这两周CTA暴跌，洛书有些产品两周跌幅就把前面一年攒的涨幅给跌没了，着实有点吓人。

虽然我们对未来是未知的，但是我们可以往回看。

从数据角度看看过往“危机”时刻，CTA策略到底怎么样。

我筛选了文华商品指数和沪深300过去3年内下跌幅度比较大的时候的数据。

上述表格时间段左侧为文华商品指数下跌时间段，右侧是股票下跌时间段，也就是我们所定义的危机时段。

下面我们通过几个重点关注的产品在这些时间段的表现来看看CTA是否表现出Alpha。

先看看文化商品指数近三年跌幅最大的三个时间段：

再来看看近三年沪深300跌幅最大的四个时间段：

整理成表格我们可以看得更清晰。

有些时候，太过短暂的急跌会吓到我们，但是事实上拉长一点时间来看，管理人是可以做出应对的。

至少本周，CTA管理人的业绩已经开始分化，而不是像上周一样大部分是下跌的。

由于商品既可做多又可做空，量化CTA策略天然不惧怕单边上涨或者下跌的行情。

只是趋势反转时的下跌难以避免。

回顾过往，不管是沪深300还是文华商品指数下行的阶段，任何困难都是可以走出来的。

我们无法做到完美择时，但是至少我们可以让自己心安。

可以在已经承受较大回撤时依然留在场内，等待未来价格恢复有序的趋势。

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