作者|丁臻宇，编辑|wjx
来源：巨丰投顾、好股票应用
巨丰观点
上周A股走势分化，涨跌不一。上证综指周涨1.30%，深证成指周跌0.14%，创业板指周跌0.84%，和前一周相比走势有所收敛。
7月13日，我们提示近期要注意北向资金出逃可能加剧A股调整，连续2周，北向资金净流出。上周北向资金净流出37.36亿元，流出幅度已经大为收敛。最近2周，北向资金出逃，理由似乎并不充分。国外机构看多A股，且美元指数冲高回落，人民币汇率稳定，那么只有一种可能性--“假外资”出逃。《关于修改<内地与香港股票市场交易互联互通机制若干规定>的决定》自2022年7月25日起施行。北向资金将不允许增量“假外资”进入，而在一年之后，存量“假外资”将仅可以卖出A股，无法买入，无持股内地投资者的交易权限将由香港经纪商及时注销。“假外资”的撤出有助于维护市场长期平稳运行。
上周A股总体呈现冲高回落走势，沪指连续3天反弹后迎来2连跌，深市走势略微弱一些。不过从技术层面看，大盘经过连续2周的调整后，成交量已经逐步萎缩，做空力量逐步消退。反弹行情将随时展开。上周五，A股小幅高开后冲高回落，尾盘止跌回升，盘面总体呈现V型反转走势，这也是大盘短期调整即将结束的标志之一。盘面上，环保、光伏、能源金属、港口航运、汽车整车、船舶制造、公路铁路、公用事业、航空机场、燃气、汽车零部件、保险等行业小幅上涨，医疗器械、半导体、游戏、生物制品、医疗服务、医药商业、中药等行业跌幅居前。
目前中报窗口期打开，按照惯例7月15日之前没有进行业绩预告的公司，往往业绩波动在50%以内，但上周市场陆续出现新的业绩披露的公司，超过市场预期，这对于市场企稳同样是积极因素。不过，自4月末反弹以来，引领行情的风电、光伏、锂电、芯片等高景气赛道股涨幅过高，存在技术性修复需求，个股分化会加剧。而低价、低估、低流通盘的蓝筹股有望展开补涨行情。
巨丰投顾认为目前压制A股投资者情绪的因素仍然是地缘政治、美元收缩、经济下行等因素。4月政策底出现后，军工、风电、光伏、锂电、芯片等年内率先展开中期调整的赛道板块止跌反弹，带领大盘展开一波中级行情。上证指数在2个月内连续突破3000~3400点4个整数关口，短线调整后上行步伐将更为稳健。业绩窗口期来临，要注意股价和业绩增速是否匹配。隔夜美股冲高回落，科技股、钢铁、热门中概股普跌，原油价格回调，预计A股周一将惯性低开后企稳回升。机会方面，可以关注本轮反弹中涨幅滞后的低价低估值蓝筹股，尤其是受益于原材料价格下跌的电力、家电等行业，对于前期领涨的高景气赛道股则需要注意控制仓位。
【策略回顾：
1、清明节之后，我们建议关注赛道股，逻辑是率先展开调整且调整幅度最深的赛道股止跌反弹，才能激活市场做多信心！
2、4月21日，我们把主线中的基建调整为低价国资改革主题，5月31日午后提醒国资改革题材可能短线将出现调整。
3、5月，我们旗帜鲜明的指出：赛道股有望带领大盘在中报窗口期来临之前展开一波中级行情，目前A股正在犹豫中前行！
4、6月6日投资主线修正为：高景气赛道股+近期ETF净流入的医药生物板块。
5、6月30日提示高景气赛道股经过两个月30%以上反弹后，存在阶段性调整风险。
6、7月4日提示年内表现低迷的医药、猪肉等板块有望借助于中报展开估值修复。
7、7月13日提示注意北向资金出逃可能加剧A股调整。】
【短线关注】
自4月末反弹以来，风电、光伏、锂电、芯片等高景气赛道股涨幅过高，短线要注意和业绩增速是否匹配，一旦业绩增速低于预期，极有可能短线大幅回调；而如果业绩增速超预期，股价也有可能短线大幅上攻。市场的效率越来越高，即便业绩超预期，也不可轻易追高。
消息面
国常会：因城施策促进房地产市场平稳健康发展
国务院总理李克强21日主持召开国务院常务会议，部署持续扩大有效需求的政策举措，增强经济恢复发展拉动力；确定进一步规范行政裁量权，决定取消和调整一批罚款事项。会议指出，消费与民生息息相关，仍应成为经济主拉动力。要支持金融机构对受疫情影响的个人消费贷款采取更灵活安排。因城施策促进房地产市场平稳健康发展，保障住房刚性需求，合理支持改善性需求。出台支持平台经济规范健康发展的具体措施，发挥好平台经济创造就业、促进消费作用。加大金融对进出口支持。
央行：扩大跨国公司本外币一体化资金池试点 支持总部经济发展
为深入贯彻落实党中央、国务院决策部署，强化总部经济发展政策支持，日前，中国人民银行、国家外汇管理局决定，在上海、广东、陕西、北京、浙江、深圳、青岛、宁波等地开展第二批跨国公司本外币一体化资金池试点，进一步优化管理政策，便利跨国公司企业跨境资金统筹使用。此次试点政策内容主要包括：一是增加试点地区和企业数量；二是允许跨国公司在境内办理境外成员企业本外币集中收付业务；三是进一步便利跨国公司以人民币开展跨境收支业务。
国资委：确保实现全年生产经营目标！将采取一系列重大措施
7月22日，国务院国资委秘书长、新闻发言人彭华岗在国新办新闻发布会上表示，我国经济的韧性强，长期向好的基本面不会改变，中央企业高质量发展稳中向好的态势也不会改变。中央企业始终坚持“两增一控三提高”的目标不动摇，坚持全年效益增长6.5%不改变，努力在稳住宏观经济大盘中充分发挥稳定器、压舱石的作用。彭华岗表示，为了确保实现全年生产经营目标，下半年国资央企将采取一系列重大措施。
作者:丁臻宇 执业证书:A0680613040001
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