风光陆缆海缆+快充桩+机器人线缆+66%估值修复空间|储能|充电桩|机器人|海缆|电缆|锂电

①风光陆缆海缆+快充桩+机器人线缆，这家公司在国内“独家”量产220kV+电缆材料、产能有望迈向3倍扩张，分析师上看66%+估值修复空间；②分析师新挖出一家正宗储能锂电供应商，海外储能业务放量在即+国内合作华能、大唐，测算对应今年PE估值仅20倍出头。

1、万马股份：
①2022年7月29日，《“十四五”全国城市基础设施建设规划》印发，提出“推进城市电力电缆通道建设”，电缆化率提升与电缆高压化趋势明显；
②国联证券贺朝晖看好公司是我国唯一可以批量生产220kV及以上绝缘材料的企业，还同时拥有机器人线缆、电动车高压线束、快充桩线缆、风光线缆多个增长极，未来5年公司高分子年产量有望从2021年的约37万吨向120万吨迈进；
③公司充电桩业务覆盖全国50+城市需求，拥有从7kW到480kW功率的产品线，公共充电桩保有量超2万台，已与一汽奥迪、广汽新能源、东风出行、小鹏汽车、威马汽车等建立合作；
④贺朝晖预计公司2022-2024年归母净利润分别为4.6/7.1/9.5亿元，同比增长69.1%/53.7%/34.5%，给予公司2023年22倍PE估值，对应股价15.00元（现价9.07元）；
⑤风险提示：电缆料国产化不及预期、需求放缓等。
2、天能股份：
①公司系新能源动力电池行业领军企业，在国内铅蓄电池行业市场占有率已超过40%，下游需求集中在轻型动力领域，当前积极布局锂电业务；
②其中锂电储能业务国内与华能、大唐的合作，海外通过与帅福得深化合作，2023年起公司海外储能业务预计逐步开始放量；
③兴业证券王帅预计公司2022-2024归母净利润19.72/26.45/37.33亿元，同比增长44%/34.1%/41.1%，首次覆盖，给予公司“审慎增持”评级；
④风险提示：锂电储能业务不及预期。