2022年8月18日大北农（002385）发布公告称公司于2022年8月17日接受机构调研，中信证券罗寅 黎刘定吉 樊正兰 徐峰 林野 马云虹 施杨、华宝基金陆恒、方正证券邱星皓、国泰基金施钰、华商基金王军、中信股衍陈昭旭、开域资本杨宋清、睿泉毅信张虔瑜、宝盈基金张若伦 曹潜、JP 摩根资产何琳、丹羿投资高若辰、星石投资陈浩然、中信里昂Rose Lu、创金合信李晗、明己投资付羽、混沌道然资产吴涛、大家资产钱怡、红杉资本闫慧辰、香橙资本易和鸣、贝莱德机构信托Huiyi Tay、挪威央行胡一立、建信养老金张海波、Baring盛博、嘉实基金谢泽林、EurizonHao Wu、Oberweis Asset ManagementFangwen ZHOU、Taikang AMCJerry Yang、UBS江娜 胡佳忆、北京帆贝投资管理有限公司陈馨、贝莱德惠忆、贝莱德基金管理有限公司杨栋 神玉飞、博道投资陈磊、大湾区基金李实秋、东海基金杨恒、上投摩根基金杨鑫、度量资本罗涛、富兰克林华美投信颜笠赟、高盛史慧瑜 陈群 秦晴、高盛资管纪美惠、工银安盛人寿吕佳音 李鹏飞、工银瑞信殷悦、广宇集团李斌、杭州宸青投资管理有限公司陈雪婷、合撰资产肖珮菁、恒复投资陈丽丽、林芝恒瑞泰富(河清资本)史青、华泰柏瑞盛豪、汇安基金任望宇、汇丰晋信严瑾、嘉信资管胡浩、建銀國際資産管理有限公司魯沛、金鹰基金蒋程浩、金之灏陈飞云 罗燕、里昂资管翁晓蝶、立名投资许淼、领颐(上海)资产管理有限公司耿云、平安资产王晶、六禾投资陈信余、南方基金管理有限公司毕凯、南银理财钱晟、千象资产徐天、前海方舟李平、秦兵投资李庆亚、润晖投资李勇、山东融汇私募(投资)基金郭凤芹、杉杉股份陈鹏宇、善道投资张磊、太平资产窦萍华、上海伯兄投资管理有限公司蔡天夫、上海沣杨资产管理有限公司吴亮、尚诚资产杜新正、韶夏资本韩潇、深积资产曲红丽、塔基资产魏燕华、塔门投资王丽君 王智斌、天达资产梁炜婷、图原资产陈晨、西藏体旅李淑圆、博时基金梅思哲 唐亮、湘财证券资管万健之、信达资本万毅、兴业基金高圣、叙永金舵汪雯慧、烜鼎资产范建平、盈峰资本刘东渐、泽源资本李匆、昭时投资蔡铭 李云峰、正圆投资戴旅京、中国国有企业结构调整基金陈筑伟、HHLR杨怿墨、中国人保资产管理有限公司王忠波、中新融创陈国新、中信保诚管嘉琪、中信信托丁玮、中英人寿姜郁、华泰证券冯源、东方证券肖嘉颖、华安证券王莺 刘京松、天风证券林逸丹 冯佳文、中航证券陈翼参与。

具体内容如下：

问：请上半年减值准备转销大概有多少？到年底能繁母猪存栏水平如何？未来几年出栏规划如何？

答：4.1亿元。年底公司计划能繁母猪达30万头左右。明年预计达到约30 35万头，增幅不大。未来几年规划是接近40万产能，满产情况下达900-1000万左右。

问：猪料收入6月同比和环比增长如何？进一步拆分，仔猪料、母猪料、肥猪料增长情况如何？

答：3月起饲料业务环比稳中有升，后期计划提升10%左右。高端猪料（大乳猪料）占整体猪料销量30%左右，预混料占2.5%左右，浓缩料占10%左右，其余为配合料。

问：公司预计转基因种子何时能大范围推广，目前国家的态度如何？在首批的品种审批证书当中，有多少比例的品种使用了大北农的转基因性状？

答：目前政策层面没有障碍，国家也正有序推进生物育种产业化应用。今年是国家转基因产业化应用试点开展的第二年，也正开展转基因品种审定、生产试验的工作。目前公司与国内130多家种业企业进行合作，培育了200多个生物新品种，覆盖面积为2亿多亩。

问：公司预计每亩地大概能够收到多少的性状授权使用费？什么时候能够最终来确定具体的收费标准？性状授权使用费是在种子销售季结束后收，还是销售前就能够有一定的预收款？

答：收费模式主要采用性状许可收费的方式。我们预估，相较杂交玉米品种，转基因玉米种子价格将会提高20-25元/亩，其中性状公司每亩收费约为8-10元/亩，具体尚需根据产业化进程和授权使用费的落地情况确定。性状收费根据种植面积收取专利使用费，预计收益在2022年或2023年，具体要取决于国家政策。

问：今天公告的九鼎饲料的纠纷，是否意味着公司后期会对饲料并购谨慎进行？九鼎项目如果终止，付出去的6亿元能否确保能够收回？能收回多少？

答：公司目前还没有新增饲料并购的安排。目前在诉讼过程中，要看司法最后的判决，也有可能是双方磋商决定。

问：公司对未来的种业并购是怎么规划的？

答：主要围绕转基因玉米、转基因大豆以及杂交玉米、常规大豆种业的协同与共振来选择优质的标的，同时兼顾水稻种业、经作种业优质标的，向全产业链布局。

问：公司发布了关于并购鲜美种苗的公告，公司如何看待蔬菜种业？为什么要做蔬菜种业的相关的一些并购项目？

答：公司看重鲜美种苗，不仅是看重蔬菜种子业务，还看重杂交水稻种业业务和研发能力。公司希望通过与鲜美种苗融合发展，使大北农水稻种业重巅峰。

问：未来，公司与农化、除草剂公司会有怎样的合作模式？

答：大北农本身也有农化业务，公司希望能拓宽渠道。一方面作为内部产业链的延伸，另一方面公司与专业的农化公司紧密合作，共同做大做强，为农民创造更大的收益。

问：公司“种出豆进”的战略大概是怎么规划的？能否介绍一下具体的时间进度？

答：公司成立之初就制定了“玉米聚焦中国市场，大豆面向中国和南美市场”的产品战略。2019年2月公司研发的转基因大豆转化事件DBN09004-6获得阿根廷政府正式种植许可，2020年获得国内进口证书，随后又获得国内生产应用证书。公司加快实施“种出豆进”战略，在巴西、阿根廷等南美国家，全面布局和推广中国性状，联合国内进口企业进口国内性状的产品，打通“种出豆进”产业链，最终实现国内自主转基因大豆“中国技术-南美生产-国内消费”的商业模式。

问：公司在大豆种业方面是什么样的布局？未来转基因大豆产业化大概是什么节奏？

答：公司大豆种业主要以东北粮仓为核心，融合优势大豆育、繁、推资源，通过转基因大豆和常规大豆协同并进，助推国内种业振兴。近日，公司与中国农业科学院作物所、黑河市人民政府、黑龙江省农业科学院四方合作共建中国农业科学院黑河大豆研究中心。公司将发挥产业化、资金、生物育种等优势，积极参与大豆研究中心建设，计划在山东成立大豆育种中心，争取在大豆种业领域占领一席之地。

大北农主营业务：生猪养殖与服务产业链经营、种业科技与服务产业链经营

大北农2022中报显示，公司主营收入133.93亿元，同比下降12.28%；归母净利润-51051.41万元，同比下降202.35%；扣非净利润-56801.16万元，同比下降263.79%；其中2022年第二季度，公司单季度主营收入69.33亿元，同比下降11.86%；单季度归母净利润-27794.7万元，同比下降357.73%；单季度扣非净利润-29643.2万元，同比下降984.43%；负债率58.53%，投资收益-2455.34万元，财务费用1.9亿元，毛利率9.67%。

该股最近90天内共有13家机构给出评级，买入评级11家，增持评级2家；过去90天内机构目标均价为9.97。

以下是详细的盈利预测信息：

融资融券数据显示该股近3个月融资净流出1.28亿，融资余额减少；融券净流出2481.57万，融券余额减少。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，大北农（002385）行业内竞争力的护城河良好，盈利能力一般，营收成长性一般。财务可能有隐忧，须重点关注的财务指标包括：有息资产负债率、应收账款/利润率、应收账款/利润率近3年增幅、经营现金流/利润率。该股好公司指标0.5星，好价格指标2星，综合指标1星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）

以上内容由证券之星根据公开信息整理，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。