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一、聚碳酸酯综述

聚碳酸酯(PC)是在分子链中含有碳酸酯基(—OROCO—)的一类高分子聚合物总称,根据R基的种类不同,可以分为脂肪族、芳香族以及脂环族,聚碳酸酯是一种强韧的热塑性树脂,具有高强度及高度透明性,是五大工程塑料中增速最快的通用工程塑料。聚碳酸酯的主要生产工艺是光气界面缩聚法和熔融酯交换法。

聚碳酸酯生产工艺按是否使用光气可以分为两类,即光气法和非光气法。其中光气法又分为溶液光气法、界面缩聚法以及脂交换法;非光气法主要是指熔融酯交换法。由于光气是剧毒气体,所以在环保上非光气法具有一定优势,但在产品质量以及生产工艺的成熟度、稳定性上要逊于光气法。

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资料来源:公开资料整理

目前世界上最普遍采用的工艺仍是光气法。从生产工艺占比情况来看,我国非光气法占比从2009年0%一直上升至2021年的35%,预计2023年非光气法市场占比将达到50%左右。具体来看,万吨以上。截至2021年底,国内PC产能约223万吨/年,其中光气法约154万吨/年,非光气法产能约79万吨/年。

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资料来源:公开资料整理

二、工程塑料行业政策梳理

聚碳酸酯是一种工程塑料,我国限塑令正式实施至今,我国环保政策日趋严格,2020年1月国家发改委联合生态环境部发布《关于进一步加强塑料污染治理的意见》,目标到2022年底,一次性塑料制品消费量明显减少;到2025年,塑料污染得到有效控制。

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资料来源:政府公开报告,华经产业研究院整理

相关报告:华经产业研究院发布的《 2022-2027年中国聚碳酸酯行业市场全景评估及发展战略规划报告 》

三、聚碳酸酯产业链

从聚碳酸酯产业链来看,上游是石油化工行业,中间重要化合物是DMC,每生产1吨非光气法PC,需要消耗0.4吨工业级DMC;聚碳酸酯的下游应用非常广泛,主要包括:(1)建筑材料;PC具有良好的透光性和机械强度,是建筑装饰业理想的采光材料之一。聚碳酸酯的抗冲击强度达到普通玻璃的250倍,隔热效果比普通玻璃高25%,但重量不到普通玻璃的一半,被广泛应用于楼梯护栏、高层建筑采光等设施。(2)电子电器;聚碳酸酯密度小、耐热且机械强度高,同时兼备了良好的透光性,逐渐取代亚克力板被用于电视背光组件,此外iphone5C等手机机身也采用了聚碳酸酯材料。(3)汽车领域;PC是汽车轻量化材料最佳选择之一。(4)潜在需求领域;光电领域用PC薄膜、医疗器械中的耐辐射PC及LED照明光扩散PC等将是未来聚碳酸酯的潜在需求点。

聚碳酸酯产业链

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就DMC而言,我国是DMC主要生产国。目前海外装置大多配套下游产品,以自用为主。2021年底国内产能约130万吨,有效产能约120万吨/年,产量约65万吨,同比增长37.0%,国内产能主要集中在山东和华东地区,工艺以环氧丙烷酯交换法为主。

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四、聚碳酸酯行业现状分析

1、供需情况

从产能情况来看,目前全球PC产能约600万吨/年,欧美地区发展较早,近年来亚太地区尤其是我国PC产能增速较快,现有PC产能约195万吨/年,是全球最大的PC生产国。

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从行业产量及需求量情况来看,2021年我国PC产量125.1万吨,同比增长13.5%;表观消费量为241.2万吨,同比增长2.0%,自给率为52%,我国PC的进口需求迫切。

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从下游应用领域分布前景来看,电子电器、薄膜片材和家庭用品是聚碳酸酯主要应用领域,2021年市场占比分别为29%、19%、16%。

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2、进出口现状

“初级形状的聚碳酸酯”海关编码为“39074000”。从进出口贸易来看,我国是聚碳酸酯进口国,进口替代需求迫切。据中国海关数据,2021年我国聚碳酸酯进口数量为150.1万吨,同比降低7.9%;出口数量为34万吨。

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资料来源:中国海关,华经产业研究院整理

从进口地区分布情况来看,我国主要进口来源区域为亚洲。具体来看,中国台湾、韩国和泰国是我国主要进口地区,2021年进口数量分别占比23.1%、19.5%、13.3%。

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资料来源:中国海关,华经产业研究院整理

3、市场价格走势

从市场价格走势来看,自2021年4月份来,我国聚碳酸酯市场价格整体呈现下滑趋势。据相关数据,我国聚碳酸酯市场价格从2021年4月的28747元/吨下降到2022年7月的16400元/吨。

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注:图中数据为当月期末值价格,2022年07月份数据为07月13日数据。

资料来源:公开资料整理

五、聚碳酸酯行业竞争格局

从全球市场竞争格局来看,聚碳酸酯产能集中,国内企业产能投放速度较快,新增产能基本都来自中国。根据IHS统计数据显示,2019年全球聚碳酸酯需求量约为440万吨/年,全球共有30余套聚碳酸酯生产装置,合计总产能约560.5万吨/年,主要分布在亚洲(350万吨/年,占62%)、欧洲(130万吨/年,占23%)和北美(78万吨/年,占14%)。作为高附加值和高生产技术门槛产品,聚碳酸酯的生产商很集中。全球聚碳酸酯生产能力前三甲企业分别为科思创、沙特基础工业公司和三菱,三家企业合计占全球总产能的63%。

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资料来源:IHS,华经产业研究院整理

就国内市场竞争格局而言,2020年我国聚碳酸酯产能CR4为59%。国内目前在建PC225.5万吨,2021、2022、2023年,国内PC预计分别投产88万吨、113.5万吨和24万吨,国内PC有望逐步实现国产化。

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资料来源:公开资料整理

六、聚碳酸酯行业未来发展趋势

1、PC生产工艺主要分为光气法和非光气法,国外以光气法为主。我国由于光气管制严格,未来新增产能以非光气法为主。

2、每生产1吨非光气法PC,需要消耗0.4吨工业级DMC,目前单套PC装置在13万吨以上,单套装置拉动DMC需求在5万吨以上。截至2021年底,国内PC产能约223万吨/年,其中光气法约154万吨/年,非光气法产能约79万吨/年,2021年底中沙石化26万吨/年、海南华盛新材料26万吨/年产能将要投产,今年下半年浙石化、海南华盛50万吨非光气法PC投产,将大幅拉动DMC需求。

3、我国是聚碳酸酯进口国,进口替代需求迫切。2021年我国PC产量125.1万吨,同比增长13.5%,进口量为150.1万吨,同比降低7.9%,出口量34.0万吨,表观消费量为241.2万吨,同比增长2.0%,自给率为52%,我国PC的进口需求迫切。

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