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各位喜马拉雅·财马早评的听众朋友们，大家早上好，2022年的8月30日，今天是周二。

节目一开始，几个重要通告。

第一，我们每周的免费报告更新了，可以到公众号回复【报告】两个字获取。

本周的报告非常重磅，这个内容非常长，讲的是整个中国科技产业，要想实现全球化的突围，核心的路径会是哪里？涉及到很多具体行业的研究，价值非常高。

此外，上周五的直播回看，现在依然开放，很快就要关闭了，各位如果对我们直播干货内容有兴趣的话，可以到公众号回复【直播】两个字，获取我们的直播链接。

昨晚美国市场继续下挫，特别是纳指下跌了1.02%，依然是在美联储强势鹰派的背景情况下继续收跌。

欧洲市场也提到了要坚决要遏制通胀等等，所以美国科技板块大跌。

中概股多数下跌，其中最亮眼的就是拼多多，拼多多昨天业绩明显的超过预期，市场对它形成了一个追捧，在美国市场当中最高涨幅达到超过了20%。

拼头的业绩上涨的原因，现在有各种说法，大家可以在留言区互动。

拼多多自己解释，说二季度之所以盈利超过预期，是因为受到疫情影响，他们一些的投入项目和差旅商务活动有所减少，节约了运营成本，所以利润起来了，而且说不能作为未来盈利的参考。

这说法有点难以理解，疫情期间不只是你削减了开支，因为其他的消费品种也会削减开支，那都出不了差，当然就削减开支了。

但是更多的是疫情期间消费本身也不提振，其他公司的业绩并没有明显上升，所以这个解释大家不是特别认可。

另外一个说法就是因为在受到疫情影响，经济不是特别景气，所以大家会比较高档的消费不起了，所以就比价格比得很厉害，所以拼多多的价格优势就变得明显，所以它的业绩增长了。

有人认为，这可能是一个消费降级的表现，另外拼多多业绩如此之亮眼，您是怎么看的？以及您会因为经济形势的一些变化，会影响你的购物和消费的行为吗？

大家可以在在留言区给我们留言，我们会精选之后给大家做推送，这是一个拼多多的业绩，目前来看到底能不能持续，确实值得怀疑。

第二条消息，在岸和离岸的人民币，双双是跌破了6.9的大关，离岸甚至跌到6.93，现在大家关注的是人民币什么时候会破7？

对汇率问题简单来看一下，在最近一年左右的时间当中，实际上整体的人民币汇率还是偏强的，虽然我们对美元出现一定的贬值的波动，但是主要是美元太强了。

在全球出现一定风险的时候，美元依然是首选的品质配置品种，甚至是避险品种。

大家说特别怪，哪怕美国经济崩盘了，美债也会成为避险品种，没办法，必须得认目前的一个状况。

人民币看似相对弱，但是实际上相对其他货币来说也是强了，这是过去一年的总体状况。

当下人民币对美元，看起来这种贬值压力是在加剧，其实原因很简单，美国在加息甚至加息会更猛，我们这边，本月的意料之外的lpr的下降，我们在降息，所以这个利差的水平变化就很明显。

但是现在市场争议比较重要的点，就是7这个关口。

简单做一个预测，我们认为，人民币在目前经济形势有压力的情况下，适度出现贬值，利好我们的出口，因为我们三驾马车当中，现在最亮眼的就出口，如果出口驾马车也被绊倒了，那问题就比较大了。

适度贬值，我觉得应该是在监管部门的容忍范围当中的。

所以最近看到人民币快速贬值，几乎是没有什么太多的市场干预，但如果贬得太猛，以至于影响了金融市场稳定，或者国际资金流通的稳定的话，那会有所干预的。

所以我认为，破7不是很关键，但是破太猛了，一定会有相关政策出来。

再来看看稳增长板块。

基建方面，上周召开的国常会上，再提多项稳增长政策。比如资金方面，再增加3000亿元以上政策性金融工具额度，依法用好5000多亿元专项债地方结存限额，10月底前发行完毕。项目方面，核准开工一批条件成熟的基础设施等项目。

7月社融数据超预期回落，显示当前经济复苏仍不稳固，基建扩内需抓手地位得到巩固，预计四季度政策仍有加码空间。

地产方面，国常会提出允许地方“一城一策”灵活运用信贷等政策，合理支持刚性和改善性住房需求。“一城一策”后续或带动较多城市放宽限售、限购及限贷的政策，地产销售后续若能够对政策利好做出积极反馈，有望带动新开工等前端数据止跌回暖。

6/7月地方市政投资增速快速提升至10%以上，超过了基建总体，地方市政景气度提升也是地方政府积极性提升的信号之一。

预计随着雨热天气结束，素有“金九银十“之称的施工旺季会逐渐到来，基建和建材景气度有望加速上行。感兴趣的投资者可以通过基建ETF（159619）、建材ETF（159745）进行投资，布局相关龙头企业。

当然了，相关观点仅供参考，不构成任何投资建议或承诺。如需购买相关产品，请关注投资者适当性管理相关规定，提前做好风险测评。并根据自己的风险承受能力选择与之相匹配的风险等级的基金产品。

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2种加仓策略供您参考：

1、参考账户累计收益率进行加仓。比如收益率每降低5%，依次设置加仓金额档位，收益越低，加仓金额越高，以此来平衡成本。

2、参考指数点位加仓。比如指数每跌100点加一次，依次设置加仓金额档位，点数越跌，加仓金额越高，以此来平衡成本。

利用闲钱分批加仓，不仅能帮助您摊薄投资成本，还能助您平稳度过震荡时期，把握长线投资机会。

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好，以上就是我们今天的全部内容！

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近期利好政策频出，国家队带头大力促消费，消费行业颇受市场资金青睐。 因此，我给大家挑选了两篇有价值的券商研报作为研究素材，将于8月19日为大家解读大牛股聚集的消费行业。

下半年政策动向如何？国家又将采取哪些刺激消费？消费板块是否值得入场？或许里面能找到你想要的答案。

本次研报解读月刊综合了两份侧重点不同的研报，因此解读时会将二者整合，做出全面的解读， 与大家一起聊聊政策“大手笔”经济复苏，消费板块值得入场吗？对消费行业感兴趣的朋友，千万不要错过本期内容。

本期内容亮点

◎疫后有哪些需重点关注消费投资机会？

◎成本压力缓解下需重点关注哪些行业？

◎需警惕的行业5大投资风险

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