《港湾商业观察》施子夫 李镭
即便上半年业绩表现不错，但对宁波银行（002142.SZ）而言，如何避免更多违规，如何合规经营，似乎成为摆在公司发展道路上的达摩克利斯之剑。
仅从今年以来被罚金额来看，合计超过1000万之多。宁波银行当引以为戒了。
01
业绩不错，净息差有所下降
8月26日，宁波银行公布了上半年业绩报告。据悉，宁波银行上半年实现营业收入294.12亿，同比增长17.56%，净利润112.68亿，同比增长18.37%。
值得注意的是，从净利润来看，宁波银行今年第一季度的净利润为57.2亿元，由此推算出二季度净利润为55.48亿元，从环比口径角度有所下滑。
截止上半年末，宁波银行不良贷款率0.77%，拨贷比4.00%，拨备覆盖率521.77%。
2022年上半年，宁波银行净息差为1.96%，同比下降37个基点；净利差为2.16%，同比下降43个基点。报告期内，公司积极贯彻落实国家宏观调控政策支持实体经济发展，资产端平均利率下行幅度大于负债端平均利率下行幅度，净息差、净利差同比有所收窄。
中国银行证券认为，主要受到贷款和证券投资利率大幅下调、生息资产收益率减少的影响。资产端对公贷款稳步增长，零售贷款表现偏弱。截至6月末，公司贷款和垫款总额9894.81亿元，比年初增长14.69%。其中，对公贷款和零售贷款同比分别增长14.78%和6.71%，占总贷款比重53.87%和35.93%，小微业务继续发力，消费贷款预计受到疫情影响。负债端存款增速稳健，成本优化。截至6月末，公司的存款余额12497.55亿元，比年初增长18.70%，占总负债的比重为60.15%；平均利率1.8%，同比下降2BP。
安信证券经测算，宁波银行二季度净息差1.7%，环比下降54bp，同比下降43bp，对净利息收入增长形成拖累，具体来看：
1，资产端收益率明显下行。从结构来看，二季度宁波银行加大对低风险的票据业务倾斜，同时金融资产投资占比也有所提升，高收益的零售信贷以及一般对公贷款占总贷款的比例下行；从单项资产的收益率来看，今年上半年，在融资需求疲弱、LPR下调的影响下，宁波银行各项贷款利率、生息资产收益率均下降幅度较大。
2，负债端成本小幅下行。今年上半年，宁波银行对公存款实现较快增长，并且对公存款成本相对更低，驱动存款成本略有下降，叠加货币市场流动性充裕，同业资金成本下行，宁波银行整体负债成本有所改善。
3，考虑到资产端利率下行速度远超过负债成本的改善，二季度宁波银行净息差环比下行，展望未来，监管层仍在推动降低企业融资成本和个人消费信贷成本的措施，银行资产端收益率仍存在下行压力，预计宁波银行净息差也将跟随行业趋势逐步下降。
02
券商多持乐观看法，市场化机制强
整体数据的不错，令不少券商对宁波银行评级持乐观看法。
中国银河证券表示，宁波银行深耕长三角经济发达地区，聚焦大零售和轻资本业务拓展，业务品质优异，盈利能力位居行业前列水平。资产端小微优势明显，个人贷款消费信贷贡献度高，结构优异，支撑净息差保持同业较优。负债端存款增速稳健，成本优势增强。公司致力于打造多元化的利润中心，巩固发展护城河，竞争力持续增强。看好公司未来发展前景，结合公司基本面和股价弹性，维持“推荐”评级。
中泰证券投资建议是，宁波银行市场化机制使其成长的持续性最强，资产质量优异且经历了周期检验，高盈利高成长持续，公司市场机制灵活、管理层优秀，是稀缺性的优质银行代表。
不过中泰证券也提出了“中报不足”之处：宁波银行净利息收入环比下降17.7%：资产荒背景下净息差环比大幅下行。净息差的环比回落为资负端共同拖累：单季年化时点资产端收益率环比下降42bp至4.01%；负债端付息率环比上升12bp至2.18%。资产端收益率环比大幅主要是定价下降所致，贷款利率和债券投资利率均有较大幅度的下降。负债端成本环比有所上行，预计主要是结构因素所致，相对低成本存款占比环比有所下降。
万联证券则指出，上半年宁波银行营收和利润保持高增，资产质量基本保持稳健。不过由于银行净息差下滑幅度较大，调整2022/23年EPS预测3.37元和4.09元（原预测为3.5元和4.26元）。按照宁波银行A股8月26日收盘价28.77元，对应2022年和2023年PB分别为1.23倍和1.07倍，维持增持评级。
03
屡屡被罚超千万，合规经营亟待提升
然而，宁波银行另一面：屡屡违规被罚的事实令人担忧。7月15日，宁波银行金华分行因多项违法违规行为，被银保监会金华监管分局罚款145万元。
据悉，宁波银行金华分行此次涉及的违法违规行为包括：贷款"三查"不到位，信贷资金被挪用于购房、个人信贷资金被挪用于购买理财、个人信贷资金违规流入第三方证券存管账户、流动资金贷款未按约定用途使用；贷款用途管理不到位导致对公信贷资金被挪用于存款。
中国银保监会网站6月初显示，5月30日，宁波银行温州分行因多项违法违规行为，被中国银保监会温州监管分局罚款95万元。
行政处罚信息公示表显示，宁波银行涉及的违法行为：事实为未按项目建设进度发放贷款；个人贷款资金违规流入第三方证券存管账户；个人贷款资金违规流入房地产市场。
5月27日，宁波银保监局对宁波银行罚款290万元。宁波银行的主要违法违规事实包括：非标投资业务管理不审慎、理财业务管理不规范、主承销债券管控不到位、违规办理衍生产品交易业务、信用证议付资金用于购买本行理财、违规办理委托贷款业务、非银融资业务开展不规范、内控管理不到位、数据治理存在欠缺。
5月6日，据银保监会消息，银保监会衢州监管分局公布的行政处罚信息公开表显示，宁波银行衢州分行因贷款管理不到位，个人信贷资金被违规挪用，被罚款人民币45万元，作出处罚决定日期为4月28日。
不仅如此。银保监会官网信息显示，4月21日，宁波银行因薪酬管理不到位、关联交易管理不规范、绿色信贷政策执行不到位、授信管理不审慎、资金用途管控不严、贷款风险分类不准确、票据业务管控不严、非现场统计数据差错等，被罚款270万元。
4月18日，宁波银保监局官网发布行政处罚信息公开表显示，宁波银行因信贷资金违规流入房地产领域、违规向土地储备项目提供融资、非标投资业务资金支用审核不到位、房地产贷款授信管理不到位等多项违法违规，被罚220万元，作出处罚的日期是4月11日。当天另一张罚单显示，因代理保险销售不规范，宁波银行被罚款30万元。
也就是说，宁波银行今年以来屡屡被罚总金额超过1000万。
著名经济学家宋清辉向《港湾商业观察》表示，今年以来，宁波银行屡屡被罚凸显出在合规经营环节存在较多不足。宁波银行可能存在认识不足，所以一而再再而三不断被罚，公司应及时吸取教训，避免再度违规发生。（港湾财经出品）
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