深圳华大智造科技股份有限公司（以下简称：华大智造）秉承“创新智造引领生命科技”的理念，致力于成为“生命科技核心工具缔造者”，目前已形成基因测序仪业务和实验室自动化业务两大板块，并围绕全方位生命数字化布局了如远程超声机器人等新兴领域产品。其中，公司基因测序仪业务板块的研发和生产已处于全球领先地位，具备了独立自主研发的能力并实现了临床级测序仪的量产。今日，公司成功登陆科创板。

研发投入高，拥有多项核心技术

生命科学与医疗健康领域属于高科技高端行业，需要持续不断的加大研发投入以确保公司在日渐激烈的市场竞争中持续处于领先地位。从创立之初开始，华大智造始终鼓励创新，重视研发工作，其核心技术主要系自主研发及持续改进的结果。2019年至2021年，公司研发投入达到3.43亿元、7.00亿元和6.08亿元，占营业收入比分别为31.46%、25.19%和15.48%，高于同行业水平。多年持续的高额研发投入是公司在与国际巨头竞争中取得相对比较优势的重要原因，也是公司未来维系长远竞争地位的重要保障。

技术和研发，最核心的是人才。公司创始人、董事长汪建先生是基因测序领域的行业领军人物，也是公司的领军者和掌舵人。汪建先生在基因测序行业中有30余年的行业经验，是“基因科技造福人类”理念的倡导者，也是基因测序行业产业化的重要推动者。20余年来，汪建先生推动建立了基因科技研究基础和应用研发体系，协助实现了基因行业中游的产业化和上游的国产化。

华大智造重视人才队伍的扩展、培养和建设，不断引进来自国内外行业高端人才，公司拥有一支规模庞大、经验丰富、横跨各个学科领域的研发队伍，经过几年的发展壮大，截至 2021年12月31日，公司拥有员工2050人，研发人员占比约35%，其中公司50%以上的研发人员拥有硕士及以上学位，为公司在基因测序、实验室自动化以及多组学等领域内提供了持续创新的源动力。

公司自2016年成立以来，不断自主创新，掌握了基因测序、文库制备、实验室自动化等多个领域的核心技术，截至2021年12月31日，已取得境内外有效授权专利475项。在基因测序仪领域，公司形成了以“DNBSEQ测序技术”、“规则阵列芯片技术”、“测序仪光机电系统技术”等为代表的多项源头性核心技术；在文库制备、实验室自动化和其它组学领域，逐渐发展出了以“关键文库制备技术”、“自动化样本处理技术”和“远程超声诊断技术”为代表的核心技术。

市场占有率领先

华大智造坚持以客户需求为导向，以渐进式的技术创新对新产品进行快速迭代，可及时响应市场环境变化，实现产品性能的逐步完善和提升，为提升产品对多场景的适应能力提供强大支撑。

以核心产品基因测序仪为例，公司依托核心技术，紧跟基因测序仪“小型化”和“超高通量”的发展趋势，针对性开发了中小型桌面式测序仪及大型和超大型测序仪，建立了全系列多型号产品矩阵，能满足用户在不同应用场景的使用需求。其中，中小型桌面式测序仪主要应用于中低深度全基因组测序、外显子组测序、肿瘤基因测序和宏基因组测序等项目；大型和超大型测序仪主要应用于国家基因组、消费者基因组、人群队列研究等大型基因测序项目。在测序配套试剂方面，公司依据客户需求开发了丰富的文库制备和基因测序配套试剂耗材。

经过几年的技术积累，公司已经掌握了测序应用全流程所需要的系统性工程技术，攻克了产业全链条的核心限制因素和瓶颈环节，积累了丰富的提供整体解决方案的经验。

基因测序行业设备及试剂耗材提供商主要包括华大智造、Illumina、Thermo Fisher、Pacific BioSciences和Oxford Nanopore等，其中华大智造、Illumina和Thermo Fisher使用的高通量测序技术目前占据主要市场份额。

收入稳步增长，毛利率呈上升趋势

华大智造主营业务收入来源于仪器设备、试剂耗材的销售以及相关的配套服务，主营业务对公司业绩贡献突出，报告期各期主营业务收入分别为10.83亿元、27.54亿元和38.97亿元，占营业收入的比例分别为99.23%、99.06%和99.19%。

报告期内，公司主营业务收入增长趋势明显，2019年-2021年的年均复合增长率为89.73%，保持良好的收入增长趋势。2022年上半年，公司的营业收入为23.61亿元，同比上升20.52%。公司业绩的增长一方面受益于行业发展,基因测序行业快速发展和实验室自动化设备应用领域扩展使得公司产品的需求大幅增加；另一方面得益于公司多年研发实力积累、管理能力提升和市场渠道的拓展。

进一步分析，2019年-2021年，公司基因测序仪业务板块收入分别为10.01亿元、6.15亿元和12.76亿元，占主营业务收入的比例分别为92.44%、22.34%及32.76%。

公司实验室自动化业务销售收入分别为5897.33万元、20.62亿元和21.93亿元，2019年至2021年年均复合增长率达到509.75%。

2020年实验室自动化市场营业收入增长明显，全球对实验室自动化产品需求大幅增加，公司为支持全球抗击疫情全力加大相关产品的生产及销售。2021年公司实验室自动化业务收入维持增长。

在新业务板块，2020年及2021年公司与疫情相关的收入分别为3153.37万元和31495.00万元。

综合来看，2019年-2021年各期，公司的综合毛利率分别为51.87%、74.69%和66.44%，整体呈现上升趋势。公司综合毛利率在报告期内保持在较高水平，主要因为公司自身具有较强的科研实力、研发能力、技术水平及产品品牌溢价价值。

募投升级，提升核心竞争力，健全产品谱系

从行业角度看，高通量测序技术的普及为基因测序行业快速增长带来机遇。目前，高通量测序技术凭借通量大、成本低、准确度相对较高等优势，已成为主流基因测序技术。随着该技术持续不断地发展，测序成本仍以超摩尔定律速度快速下降，成本下降将催生更多的行业中下游应用场景，市场规模不断加大。

此外，精准医疗时代的到来以及肿瘤基因测序服务需求高速增长，将进一步推动行业中下游的发展。随着中游测序服务行业的快速发展，测序服务提供商对测序仪器及试剂耗材的需求也日益提升，有利于扩大行业上游的市场空间。

实验室自动化带来的效率提升给行业发展带来机遇。自动化设备在多组学、免疫、生化、血液等多个应用场景开始快速普及，全自动化生产线在医院检验科、科研机构、制药公司实验室、血站等医疗机构开始较大规模应用。高度集成化与智能化的自动化设备在样本制备效率、质量控制、实验室空间使用、长期人工开支、可追溯性、操作难度、人员要求等方面具有优势，尤其是在人群队列测序、疫情防控等检测通量需求较高的应用场景中，自动化设备具有明显的优势。

在这样的背景下，华大智造适时上市、募投升级，有望更好地抓住行业发展机遇，更好地服务客户、回报投资者。

公司本次IPO募投项目包括：华大智造智能制造及研发基地项目、基于半导体技术的基因测序仪及配套设备试剂研发生产项目、华大智造研发中心项目、华大智造营销服务中心建设项目、华大智造信息化系统建设项目、补充流动资金。

具体来看，华大智造智能制造及研发基地项目主要是基于原有研发生产平台的升级扩产，目的在于提升公司生产能力与产出效率，帮助公司进一步巩固竞争力及拓展市场。

基于半导体技术的基因测序仪及配套设备试剂研发生产项目是在原有研发生产平台基础上的升级扩产，是公司在既有业务领域的深化和适当拓展，与既有业务具有较强相关性。该项目的实施将增强公司的核心竞争力，有利于巩固和提升公司行业地位。

华大智造研发中心项目拟通过引进先进研发设备和工具，并配备相应的技术研发人员，进一步提升公司技术研发及试验检测能力，为新技术与新产品的开发提供研发平台。本项目有利于公司进一步提升研发创新水平，增强公司竞争力，与公司现在业务及技术具有较强相关性。

华大智造营销服务中心建设项目将进一步完善公司国内外的营销网络体系，助力公司营销网络体系在区域、深度等多方面的扩张和升级，促使公司更快把握客户需求变化，提升售前、售中、售后环节的业务支持能力，从而进一步提高客户满意度及扩大市场份额。

华大智造信息化系统建设项目主要对企业IT信息化系统和信息安全等方面进行建设，将提升公司整体信息化水平及系统保障能力。新建信息化系统有助于公司主营业务管理水平的提升。

接下来，公司未来将继续加强产品研发及生产，推进产品的升级换代，提高产品合格率、交付能力、自动化效率等。同时，公司将进一步加强产品谱系的健全，覆盖满足多种需求的自主可控的生命科学与生物技术工具和平台，满足各应用场景的客户，并致力于进一步降低基因测序成本。

此外，公司亦将围绕生命数字化进行全方位布局，通过自主研发及战略合作等方式，覆盖从基因到个体层面的多层次产品，构建全谱系的技术和生态储备。