东莞市汉维科技股份有限公司（以下简称：汉维科技）主要从事高分子材料环保助剂的研发、生产和销售。2016年4月，汉维科技曾在新三板挂牌，目前正在冲刺北交所IPO。

近年来，汉维科技业绩表现差强人意。尽管营收呈现增长态势，但扣非归母净利润却连续下滑。

2019 年 -2021 年（下称 报告期 ），汉维科技营业收入分别为 43870.63 万元、47496.74 万元和 52574.38 万元，扣非归母净利润分别为 4991.88 万元、4032.47 万元和 2946.96 万元。

对于业绩下滑，汉维科技在招股书中表示，主要原因系原材料价格持续上涨，带来的压力公司无法完全消化或传导给下游客户。

同时，公司的毛利率也大幅下降，从2019年的25.13%下滑至2021年的13.17%，核心盈利能力骤降。

上市前大额分红

尽管汉维科技业绩下滑，也仍不忘分红。

2019年5月10日，汉维科技现金红分1375.94万元。2020年5月，汉维科技现金分红3008.72万元，两次共计4384.66万元。

根据招股书显示，截至2022年6月21日，周述辉先生直接持有公司34, 676, 200股股份，占公司股本总额的37. 80%,周述辉先生控制的汉希投资持有公司4, 480, 000股股份，占公司股本总额的4. 88%.周述辉先生直接和间接对公司行使表决权的比例为42. 69%,为公司控股股东。

公司共同实际控制人为周述辉先生、谭志佳先生、荀育军先生、李拥军先生，截至2022年6月21日其四人合计直接和间接对公司行使表决权的比例为87. 73%。因此，汉维科技实控人共获得现金分红3846.66万元。

但由于公司持股情况较为分散，汉维科技控制权稳定性问题也受到了关注。

2020年8月，周述辉、谭志佳、荀育军、李拥军四人签署了《一致行动人协议》，协议期限为5年。根据《一致行动人协议》，各方在作为公司董事、股东期间，行使董事权利和股东权利时按照《一致行动协议》约定采取一致行动。当各方无法达成一致时，按照周述辉的意见作出一致行动的决定。2021年11月，四人又签署了相关补充协议，约定在《一致行动人协议》有效期内，任何一方不得退出一致行动关系及解除《一致行动人协议》。

多处数据存疑

据“前五大客户”处披露，汉维科技来自前五客户的销售收入分别为4146.12万元、5235.5万元和5959.74万元，占营收的比例分别为9.45%、11.02%和11.34%。

美新科技为汉维科技2020年前五名客户中新增客户，2020年、2021年对其销售金额分别为1,407.72万元、2078.74万元，连续两年位居前五大客户中首位。

但根据美新科技申报稿中数据显示，2021年对汉维科技的采购数据为2041.22万元，与汉维科技销售数据相差37.52万元。

截图来源：美新科技招股书

除了销售数据与大客户披露存在差异，包括资产总额、现金流与创业板申报稿中的数据也存在差异。

据北交所招股书中的信息显示，2020年，汉维科技资产总额为46647.29万元；2019年、2020年汉维科技经营活动现金流分别为6807.40万元和6559.33万元。

而创业板申报稿中的信息显示，2020年，汉维科技资产总额为46,626.83万；2019年、2020年汉维科技经营活动现金流分别为6,647.74万元和6,390.53万元。

新增产能能否消化

招股书中的信息显示，汉维科技一年助剂的产能在5.8万吨左右,产能利用率在80%左右，且呈下滑趋势。

截图来源：汉维科技招股书

此次募集资金中，汉维科技拟2.77亿元投向环保助剂生产建设项目，该项目建设后将具备 12 万吨环保助剂生产能力。

在此情况下，汉维科技募得资金能否充分利用，是否会带来产能消化等问题呢？