来源：钜亨网、科技新报

三星电子、SK 海力士中国存储器制造厂虽获得一年豁免权，但对韩国公司来说，等于警告他们得在期限前找出B方案。

日经亚洲评论10月25日报道，三星、SK海力士将一年豁免视为中国厂房必须改变的警告，而非美方伸出的橄榄枝。熟知详情的消息人士说，两家业者开始评估中国厂的商业风险，并针对不同情境规划。

更动中国厂房设备对两家业者兹事体大。三星当地NAND型快闪存储器厂40%产量为中国市场。SK海力士中国DRAM厂也有40%产能是当地销售。

SK海力士发言人坦承，不清楚一年豁免到期后情况如何。「执照可能延长，也可能依个案检视」、「韩国及美国政府同意继续协商」。熟知详情人士则说，三星也理解一年豁免权并不保证中国厂房未来经营无虞。

韩国产业经济和贸易研究院（The Korea Institute for Industrial Economics and Trade）研究员Kim Yang-paeng表示，美国传达三星、SK海力士的讯息，就是必须撤出中国并在美国设厂，「问题是三星、SK海力士几乎无法抵抗，因华盛顿是半导体产业最强的力量」。

韩国存储器大厂 SK 海力士今日坦言，如果美国最近芯片出口管制，使公司在中国营运过于困难，最坏状况会考虑撤出中国。

SK 海力士营运长 Kevin Noh 表示，「应急计划（Contingency Plan）是考虑出售（中国）晶圆厂，卖掉设备或将设备转到韩国，当然也希望不要有这种情况，能继续经营。」

Noh 坦言，中国无锡厂运作受许多限制，「无法不受影响」。市场研究机构指出，SK 海力士无锡厂生产超过40%DRAM 产能。

对此，SK 海力士也特地强调，上述回答是针对由于地缘政治问题及多种因素导致中国工厂运营受困的各种假想情境，作出可能考虑应急方案的原则性回复。另针对营运长的「中国工厂的设备转移」等相关发言，是针对可能性极低的极端情况作出的现场回复，公司也澄清并未研究过与此相关的具体计划。

SK 海力士两周前宣布，获得华盛顿一年豁免权，可使用美国技术在中国生产先进存储器芯片。但 Noh 不确定届满后能否延期，「公司当然希望能延长，但无法肯定，且非常不确定。」而 SK 海力士最新回覆也强调「中国工厂处于正常运营中，我们也期待未来中国工厂能够继续正常运营」。

SK海力士Q3获利陡降六成

SK 海力士公布截至 9 月的第三季财报，营业利益为 1.7兆韩圜，较去年同期减少 66.7%，上季营收年减 7% 至 11 兆韩圜，低于分析师预期。同时大砍 2023 年资本支出，可能减少逾 50%。

SK 海力士形容存储器市场面临前所未见的恶化，主要买家 PC 和智慧手机制造商出货量都下滑。SK 海力士表示，DRAM 和 NAND 价格每季至少下跌 20%，计划先从利润较低产品逐步减产，但预估短期存储器供应仍将超过需求。

目前存储器制造商美光和铠侠（Kioxia）最近也削减产量，以稳定市场。

野村高级分析师 CW Chung 指出，联准会将继续维持鹰派立场，2023 年可能继续维持高利率，所以总体趋势将对科技硬件需求造成进一步压力，现在反映需求恶化和库存水平上升，预估存储器周期底部将于明年第二季浮现。

大砍资本支出

海力士表示，今年资本支出将落在预测区间 10-20 兆韩元的偏高水位，明年的投资可能减少逾 50%。

除了海力士以外，美光已宣布明年投资计划减少逾 30%，台积电也将今年资本支出削减 10%。三星电子则在本月稍早公布 2019 年以来首见获利下滑，并暗示需求直到明年恐怕都不会复甦。

加深半导体悲观气氛还有另一个因素：美国对出口中国的先进芯片及设备实施出口管制。虽然海力士都已经取得为时一年的豁免，在中国无锡的 DRAM 厂和大连 NAND 厂可以继续运作，但相关禁令可能限制海力士在中国的成长。