一个卖烧饼的故事:

有一个市场,有两个人在卖烧饼,有且只有两个人,我们称他们为烧饼甲、烧饼乙。

他们的烧饼价格没有物价局监管,他们每个烧饼卖一元钱就可以保本(包括他们的劳动力价值),并且他们的烧饼数量一样多。

这段时间,他们生意很不好,一个买烧饼的人都没有,甲说:"好无聊",乙说:"我也好无聊",此时看故事的你们也说:好无聊。

这个时候的市场,我们就称之为不活跃!

为了让大家不无聊,甲乙决定玩一个游戏。于是,真正的故事开始了。

甲花一元钱买乙一个烧饼,乙也花一元钱买甲一个烧饼,现金交付。

甲再花两元钱买乙一个烧饼,乙也花两元钱买甲一个烧饼,现金交付。

甲再花三元钱买乙一个烧饼,乙也花三元钱买甲一个烧饼,现金交付。

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于是在整个市场的人看来(包括看故事的你)烧饼的价格飞涨,不一会儿就涨到了每个烧饼60元。但只要甲和乙手上的烧饼数一样,那么谁都没有赚钱,谁也没有亏钱,但是他们重估以后的资产"增值"了!甲乙拥有高出过去很多倍的"财富",他们身价提高了很多,"市值"增加了很多。

这个时候有路人丙,一个小时前路过的时候知道烧饼是一元一个,现在发现是60元一个,他很惊讶。

一个小时后,路人丙发现烧饼已经是100元一个,他更惊讶了。

又过了一个小时,路人丙发现烧饼已经是120元一个了,他毫不犹豫地买了一个,因为他是个投资兼投机家,他确信烧饼价格还会涨,价格上还有上升空间,并且有人给出了超过200元的"目标价"。在股票市场中,路人丙就是股民,给出目标价的人被称作研究员。

在烧饼甲、烧饼乙和路人丙"赚钱"的示范效应下,接下来的买烧饼的路人越来越多,参与买卖的人也越来越多,烧饼价格节节攀升,所有的人都非常高兴,但是很奇怪:所有人都没有亏钱。

这个时候,你可以想见,甲和乙谁手上的烧饼少,即谁的资产少,谁就真正的赚钱了。参与购买的人,谁手上没烧饼了,谁就真正赚钱了!而且卖了的人都很后悔——因为烧饼价格还在飞快地涨。

那到底谁亏了钱呢?

答案是:谁也没有亏钱,因为很多出高价购买烧饼的人手上持有大家公认的优质等值资产,也就是烧饼。而烧饼显然比现金好,现金存进银行而获得的利息太少了,根本比不上价格飞涨的烧饼,甚至大家一致认为市场烧饼供不应求,可不可以买烧饼期货啊?于是出有人问了:买烧饼永远不会亏钱吗?当然不是。那哪一天大家会亏钱呢?

比如市场上来了个物价部门,他认为烧饼的定价应该是每个一元——监管出现

也可能是市场出现了很多做烧饼的,而且价格就是每个一元——同样题材股票出现。

或者市场出现了很多可供玩这种游戏的商品——不同发行商出现。

亦或是大家突然发现这不过是个烧饼!——价值发现

也许是没有人再愿意玩互相买卖的游戏了!——真相大白

然而,如果有一天,任何一个假设出现了,那么这一天,有烧饼的人就亏钱了!那谁赚了钱?就是最少占有资产,也就是烧饼买的最少的人。

这个卖烧饼的故事非常简单,人人都觉得高价买烧饼的人是傻瓜,但当我们再回首看看我们所在的证券市场,这个市场的某些所谓的资产重估、资产注入何尝不是如此?在ROE高企,资产在高溢价下的资产注入,和卖烧饼的原理其实一样,最终谁最少地占有资产,谁就是赚钱的人,谁就是获得高收益的人。

所以作为一个投资者,应当理性地看待资产重估和资产注入,看到别人的忽悠要理性对待。面对在高ROE下的资产注入,尤其是券商借壳上市、增发购买大股东的资产、增发类的房地产等等资产注入的情况时,一定要把眼睛擦亮再擦亮,慎重再慎重。

因为,你很可能成为一个持有高价烧饼的路人。

炒股也是炒心态

看起来投资股票并不是特别困难的事,只要我们依据一定的标准理性地进行分析,就能够找到具有投资价值的股票,从而在资本市场上获得利润了。但是现实果真如此吗?很遗憾,我们看到的事实却是:市场上总是充斥着过度交易,追涨杀跌等种种非理性的行为,许多投资者在激烈的多空搏杀中处于下风,甚至不得不黯然退场;胜利永远属于少数人,而亏损则像幽灵一般跟随着投资大众。

这是为什么呢?是因为我们在投资时下的功夫不够吗?不是,许多股民相当肯花工夫,对于实际操作的熟悉程度可以和证券交易所的工作人员媲美,说起自己的经验和理论来都头头是道。是我们没有出色的分析能力吗?不是,一个金融学专业毕业的学生显然比一个没有接受过系统专业训练的股民具有更多的分析工具,但是并不意味着他能够比后者获得更多的投资回报。中国的股市从来不缺乏心智健全的聪明人,为何大多数人却摆脱不了失败的阴影呢?

不妨让我们来回忆一下自己的投资生涯中是否出现过下面列举的一些行为吧!这些行为不一定全部在你的身上发生过,但是你一定可以找到在自己的投资生涯里与之重合的地方:

1.没有做好充分的准备就贸然闯入股市,买卖股票不是依据自己的判断分析,而是沉迷于所谓的小道消息和专家分析。

2.投资股票之前已制订好了计划,但步入股票市场时却一有风吹草动就心猿意马,不敢按计划实施自己的方案,要么按兵不动,要么转而跟风。

3.购买股票时一味贪低,不加分析,不去购买优质股,只购买一些价值不高、波动不大的低价股票,往往会被套牢在这些“垃圾股”中,眼看机会一个个溜走。

4.当股票价格上涨时,总是期望股价还会升得更多,迟迟不肯出手手中股票,当股票跌时迟迟不肯买进,总盼望股价能一跌再跌。结果错过了买入卖出的最佳时机之后又后悔。

5.当股票被套的时候,不愿意出售已经出现亏损的股票,宁愿“捂着”,眼巴巴地期望着解套的一天,结果被套得更深,最后不得不忍痛斩仓。

6.持有股票的时间过短,或者是听说了什么消息,或者是兴趣转向另外的股票,频繁买入卖出,结果付出的交易费用比赚到的资本收益还多。

7.总是在交易结束之后说,如果这次按照我的判断买(卖)股票该是多好啊!但是当下一次交易的时候,还是不敢依据自己的判断,哪怕的确是经过认真分析之后的判断来决策。

极有可能,你在开始自己的投资生涯的时候也对这些行为嗤之以鼻,但是当你有过一些实际的投资经历之后再回过头来看,不禁会在心里产生一个大大的问号:为什么?明明自己知道应该竭力避免这些不理性的投资行为,可是在投资生涯中,这些行为却总是不可避免的出现呢?

很简单,我们所做的决策,很大程度上受到心理因素的影响。

成功的投资=严格的心态控制+正确的资金管理+过硬的技术功力。

刻苦训练、深刻领悟、忍受常人不能忍受的痛苦是成为专业短线高手的惟一途径。除此之外绝对没有第二种方法。

专业短线高手必须具备良好的专业心理素质,正确的资金管理方法和过硬的专业技术功力。这是专业选手赖以生存的根本!

操作的质量远远重要于操作的数量。炒股成功要有 "四心"--耐心、细心、决心、狠心。

对股市经典的现象和本质的规律,多看、多练、多背是形成专业化条件反射操作本能的关键。

我们不能控制市场和他人,我们绝对要能够控制自己!我们不要求每次看准,但必须要求每次做对。

企图把每一件事都做好是一种高级弱智。专业选手只对必胜的机会展开捕捉,绝对不会随意去捕捉模棱两可的东西。

顶尖高手的短线操作铁律--短线出击非常态高速行进中的股票,其内部子浪运行结构安全且无破绽。而绝对不是仅仅满足于买进能涨的股票这么简单。

衡量专业短线高手的好坏,并不以获利为惟一依据。更加重要的依据是,能否坚持按正确的市场规律进退和坚定不移地执行自己制定的操作计划并誓死捍卫自己的操作纪律。

短线或长线仅仅是一种投资获利的方法,绝对不是投资的目的。短线操作的真正目的是为了不参与股价走势中不确定因素太多的调整。

只有在大盘处于高位或调整态势之中,短线操作战术才是专业选手的首选。耐着性子等待时机和时机出现时的果断出击是专业短线高手最重要的基本功。

买卖动作展开的犹豫、迟缓是实战操作者心态控制成熟度低下的标志,是实战操作者心灵意志力脆弱的表现,也是妨碍投资者朝专业晋级的最大障碍。

专业短线高手绝对不允许在没有充分准备的情况下受盘中股价涨跌波动的诱惑冲动地展开实战操作,无论是在多大的投资规模和投资级别上。

资金管理原则--盲目地集中或分散都是对资金的滥用。集中持仓,精心研判目标股票的做盘细节,用心来操作才是专业选手最为重要的资金管理和实战操作进出原则。

不会使用绝对空仓的资金管理战术就绝对不是专业高手。高位看错必须立即止损,低位看错可以补仓。

任何技术方法使用效果的好坏都与是否掌握了该种方法的各种使用限制条件有着绝对的关系。

追涨,追的是已经确定无疑的涨势,绝对不是追高;杀跌,杀的是已经确定无疑的跌势,绝对不是杀低。

对市场各大要素及其相互关系的正确理解是快速看盘的关键。利用市场要素的各种排序功能是最好、最快的专业化看盘方法。

规范化、专业化、科学化、系统化是临盘实战操作的生命,也是投资体系的灵魂。

成为一名合格的操盘手

第一,格局。人生充满偶然和机遇,其实很多时候你的努力没有碰上机遇,真的什么都不算,更别说飞上天,怎么可能。我的意思不是说不要努力,而是说不要太过于和自己较劲。

未来是充满未知的,难以预料的事情太多。交易和人生不是线性的,充满暴涨与暴跌。需要的是做好准备,等风来就是了。机会来了,你就扯足风帆,逆境的时候就老老实实呆着,别去想那些不切实际的东西。

我们只要做好现在的事情,做好当下的每笔交易,就足够了。我们时刻准备着,等待那场属于自己的美丽邂逅。

我们缺乏对趋势的信仰,我们的心里只有钢镚的声音,战战兢兢的,小心翼翼的累积小钱。

但是,这又何妨?短线依靠时间来积累盈利,单日亏损必须控制在一个范围内,因为你能够花几天时间再赚回来。

信仰,长线交易是需要信仰的,很多做日内交易的交易者也很有信仰。这些对市场的理解,对自己的认识,铸就了我们的信心。

在每次判断正确的时候,我们在自己的交易体系内赚得足够,不能浪费,浪费就是犯罪,就是对我们的交易系统和自我的亵渎。

长线趋势交易依靠的是行情,如果遇到大行情一定要抓住,否则你又要花很多时间去等待下次的大行情。或者等到下次波澜壮阔的大行情来了,你却在等待的过程中被市场消耗死了,失去了充足的资本,那就麻烦了。所以,运气也很重要。

第二,技术。

概率,绝大多数交易者都是从技术分析开始进入这个市场的。约翰莫菲的《股票技术分析》一书,更是很多人桌前床头的必备。在看了很多关于交易技术分析的书以后,大家就都信心满满的披挂上阵了。

可是,技术分析只是一个概率游戏的本质,你无法拒绝这个本质。真的是“越接近真相,就越迷茫”。

我不是说技术分析没有用,相反,在我看来,刚开始交易的人还是应该认真学习技术分析的。毕竟那是我们小散户可以使用的为数不多的装备。

很多交易者,在看到经典图形以后,就教科书式的认定那是百分之百的事情,甚至将全部身家都押进去。

那是因为他们不知道技术分析只是一个概率的游戏,还需要做好判断错误的准备。止损,这是技术分析的一个非常重要的保障。否则,单纯的技术分析就成了赌博,看不看技术分析都不重要了。

执行力,相同的技术分析,有的人赚得盆满钵满,有的人却亏得倾家荡产,走投无路。这是为什么?

既然大家都已经明白了,技术分析只是一个概率的游戏,那为什么差距会这么大?这是由于执行力的差距。

对于很多交易者来说,他们赚也好,亏也好,都是在刻板的看着技术分析,电脑屏幕上充斥着各种画线。可是在真的进场时,他们往往会犹豫,出场的时候会拖沓。最终,技术分析这把唯一的武器也基本形同虚设。

第三,交易系统。

交易系统越简单越好,别搞得很复杂,条件之间经常相互矛盾。

拥有明确的交易系统,交易行为能知行合一,保持交易的一致性就够了。然后再不断的根据交易结果去修正交易系统。

最后,是心态。

贪婪和恐惧是每一位交易者都必须面对的心态问题,我们的心左右着我们的交易行为。

书上告诫人们要心静如水,可是有几位能达到高僧的境界呢?这个世界,这个市场总是充满各种诱惑与陷阱。

不贪婪、不想发财的交易者怕也不是一个好的交易者,不怕亏的人也是极少数,如何解决这个问题?

先前我读到的一句话对此做出了很好的解答,那就是“在你不那么贪婪,不感到恐惧的时候交易”。

能做到自己的分析,坚决执行,坦然面对,何惧之有?止损点位和条件都已经明确设置好了,目标价位和条件也已经心里有数,剩下的就是等待市场的最终结果。

耐心等待结果就是了,这是多么好的状态,哪里还有恐惧和贪婪呢。愿大家能保持自己的节奏,静待花开。交易需要理性的计划。我很早以前就认识到,股市从来都不是平淡无奇的。它是为愚弄大多数人、大多数时间而设计的。股市上的两种主要的情绪,贪婪和恐惧——贪婪和恐惧往往是因为无知而产生的。

我认为,控制不住自己的情绪是投机者真正的死敌,贪婪和恐惧总是存在的,他们就藏在我们的心里,它们在市场外面等着,等着跳进市场来表现,等着机会大赚一把。

希望对于人类的生存是至关重要的。但希望与股市上的表亲——无知、贪婪、恐惧和扭曲的理智是一样的。希望掩盖了事实,而股市只认事实。结果是客观的,是最终的,就像自然一样,是不会改变的。另外,还要永远记住,你能赢一场赛马,但你不能赢所有的赛马。你能在一只股票上赚钱,但你不会在任何时候都能从股市上赚到钱——任何人都不能。

贪婪、恐惧、缺乏耐心、无知和希望,所有这些都会使投机者精疲力竭。经过几次失败和灾难之后,投资者也许变得士气低落、沮丧、消沉,放弃了市场,放弃了市场所提供的赚钱的机会。投机者必须控制的最大问题就是他的情绪。记住,驱动股市的不是理智、逻辑和纯经济因素,驱动股市的是从来不会改变的人的本性。它不会改变,因为它是我们的本性。

投机客的主要敌人总是从内心出现。人性跟希望和恐惧无法分开。在投机时,如果市场背离你,你希望每天都是最后一天——而且你要是不遵从希望,你会损失的比应有程度还多——强烈到可以媲美大大小小的开国功臣和开疆拓土的豪杰。市场照你的意思走时,你害怕明天会把你所有的利润拿走,因此你退出——退得太快了。

害怕使你赚不到应赚的那么多钱。成功的交易者必须克服这两个根深蒂固的本能。他必须改变你可以称之为天性冲动的东西。他抱着希望时,其实应该要恐惧,在恐惧时,他应该要抱着希望。他必须恐惧他的亏损可能变成更大的亏损,希望他的利润可能变成更大的利润。照一般人那样在股票上赌博,绝对是错误的。

记住,如果一个投资者没有自律,没有一种明确的策略,没有一个简单易行的计划,他就会陷入情绪的陷阱。没有计划的投机者就像是一个没有战略、没有可行的作战方案的将军。没有一个明确计划的投机者只能是投机,投机,再投机,终归有一天不幸“中箭落马”,在股市上遭到彻底的失败。

股市的博弈,唯有概率思维,方能胜出

一位朋友问我:我身边有许多高水准的专业人士,他们在各自的领域中都是佼佼者。为什么他们炒股都是亏钱呢?股市的博弈,到底什么才是优势?怎样才能胜出呢?

各行各业工作中的牛人为什么会在金融市场里屡屡败北?究其因,其实就是败在一个“炒”字上。他们具有高学历和极高的专业素质,却未能抓住“股票的背后是企业”这一核心,他们败给了价格波动、败给了人性。国外知名车企的高级财务职员,投资了一个自己不了解的电力公司;一位医学博士却买了汽车企业的股票……很多这样的例子,正应了这么一句话:“人性会降低智商”。离开了自己的专长和能力圈,去押宝“莫须有”和“可能吧”就是赌。

在股市很多次受伤之后,我才发现,股市的变量是多维的,复杂的,就像人类可以用计算机打败世界最厉害的象棋大师,但是至今仍然不能用计算机在股市获得理想成绩,由此可见其复杂度。在股市犯了错,通常不是我们对行业认识不深,不是对公司理解不透彻,而是我们的研究和思考还不全面,只见树木不见森林,没有形成完整的交易体系和思考框架。常见的基本面、技术面、资金面、情绪面等等都是这个体系和框架的组成要素,在一起构成了股市概率思考的基本模式,也是我们参与股市这个博弈游戏的入场券。

1、股市致胜的基本元素

范K.撒普博士在《通向财务自由之路》一书中认为交易有三个组成元素:心理状态(情绪控制)、资金管理和系统开发(交易方法)。心理状态是最重要的(大概占60%),其次是资金管理/头寸确定(大概占30%),而系统开发是最不重要的(只占约10%)。一套完整的股市认知体系至少包括五个方面的内容:大势研判、行业认知、企业分析、资金管理、情绪控制——交易系统的“五架马车”。这五个方面就是我们参与股市这场博弈游戏的关键:构建我们的策略环节,五环相扣,哪一个环节出问题都不行,非得把五个要素都打磨成熟,才可能在股市取得好的成绩。

在范博士的理解中,心理状态(情绪控制)这一环节做好了,去除了一夜暴富、赚快钱的想法,克服了恐惧和贪婪的人弱点,我们就把获胜的概率提高到五成以上,这也是战略层面的“道”。其实,其他领域何尝不是如此?即使事业做到巅峰,一旦迷失了自我,内心失去了平衡,也就是事业迅速滑坡、甚至高崖坠落的开始,对于炒股的人来说,牛市高杠杆、高融资,资产迅速升值,熊市来临后,如果守不住自己的内心,一切又是尘土依旧。

2、概率思维

股市没有什么是百分百的,一切都是在“概率”和“可能性”上进行优化,提高自己的胜率。不论是基本面分析、技术面分析还是资金管理、心态控制,都是在评估某一次出手的获胜概率,就像战场上将军对一场战争、一次战役的谋划和部署,没有百分百的事情,都是综合评估各方面情况,得出一套最有利于自己取胜的作战方案。

股市的确定性基于概率,来源与股市最基本的原理,那就是:股价的最终决定因素就是企业,企业的发展决定股价的动态。这一最朴素的道理,在市场炒作的迷雾下,已经让太多的人迷失方向。

那么什么是大概率和小概率的事情?顾名思义,大部分人能做到的事情就是大概率,反之亦然。大部分的人在二十多岁会结婚,是大概率事情,大部分人这辈子会普普通通平平淡淡是大概率事件,坐飞机几乎不可能掉下来是大概率事件,普通人炒股大部分会亏钱,这也是大概率事件。

有了概率的思考方式,我们就会明白,在股市的博弈中,基本面、技术面、心理面、资金面等等都是我们衡量概率胜算的要素之一,股市是个大熔炉,各种理念、方法都要大融合,价值投资、趋势投资、技术分析、图形分析、基本面分析等等要素都可以自成一家,做得好都可以在市场活的很好。这些年我是经历了一个以上的循环:先看图形炒股,发现不好使,就用基本面来玩,后来发现很多时候基本面好的股票在市场轰轰烈烈的时候不涨,涨的时候大盘也不好了,又拿不住股票,然后再换趋势投资,不灵了,再换价值投资……..然后再来一个循环。

这个概率综合得分多少才是一次出击的核心思考点,就比如当前的大势,不论是想进场抢反弹,还是想中线建仓,在你的周期上,你获胜的概率有多大?单就大趋势及汇率宏观这一项,获胜的概率就大打折扣,其他的行业再好,个股再好,又有多大意思?覆巢之下无完卵。

3、专注能力圈

人的能力和知识结构有限,人的精力也有限,把有限的精力集中在自己的能力圈之内,时间长了再逐步扩大自己的能力圈,拓展研究范围,这才是成长的捷径,慢就是快,这样看似很慢,其实放到漫长的投资生涯中来看,这样稳扎稳打,厚积薄发,才是笑到最后的明智做法。

对于我们普通人来说,不具备“特殊资源”的优势,属于没有底牌的群体,股市的方向选择,无外乎两条路:一条是,专注企业价值,波段或者大波段投机,多数时候不必在意市场择时,一条是,专注市场价格博弈,认为基本面的一切要素都已经反映在价格走势中,跟着市场走。两条路,两类操作手法, “价值博弈”VS“价格博弈”,哪一条走通了都可以笑傲股市,不要告诉我如果两者都会,融会贯通了会怎么样,如此,不会来看我码文,如此,没有十几年枪林弹雨的历练,没有三四个牛熊轮回,慎出此言。

多数投资人犯得错误是“摇摆”——在“价值博弈”和“价格博弈”阵营中摇摆不定,这个练不好换那个,循环往复最终不知所从。两种博弈模式的核心在于“专注”,价值博弈的核心在于专注熟悉的行业,熟悉的股票,长期波段、大波段反复操作,赶上市场好了,一个持股周期可能是两年,市场不好,持股周期可以压缩到几周。价格博弈核心在于“执行纪律”,一切按照交易体系操作,抛除一切主观感情因素,不要相信任何人的任何观点,可以参考,但是一定不能盲信。

这两种模式,选一个适合自己个性的方法,长期练习,关键在于,选择之后就不要犹豫和摇摆,不要这边不行换那边,那边不行换这边,老是换跑道,不是办法,问题在于击球的打击姿势有问题,换跑道解决不了问题。

万法归宗,股市到最后就是一个“概率”的问题——大势怎么样?行业怎么样?汇率及宏观怎么样?你买的股票的业绩及预期怎么样?市场热点怎么样?资金面怎么样?这些因素都是很重要的一环,每评估一个环节,都是给“获胜概率”的一次打分。对照五架马车,问问自己,“大势研判、行业认知、企业分析、资金管理、情绪控制”我们做到了什么层次?对于大势的短中长期走向你有自己的研判标准吗?对某个行业你足够了解吗?或者对市场行业风格转换的规律有信心吗?对个股的研究有自己的经过检验的一套吗?对资金管理、风险控制有自己的机制吗?对自我的认知够深刻吗?能控制自己的心魔吗?

追求大概率,做确定性事情的信心要在“大彻大悟”和“自知之明”的反省之后才能做到,必须“专注、耐心和反省”才可能在这条路上走下去。斯波朗迪在《专业投机原理》里面说的那样,情绪的纪律才是通向成功的第一道关卡。只有在自知和知彼的基础上,设定情绪的纪律,严格执行,时刻提醒牢记自己的弱点,才能让心态不断成熟,才能在市场中生存久一点。把自己的生存策略想清楚了,逐步加入资金管理的技巧,在每一次作战失败后总结教训,加深对自我弱点的认识,如此,我们才能在投资事业中逐步升级。

成交量的五种形态

1.市场分歧促成成交。所谓成交,当然是有买有卖才会达成,光有买或光有卖绝对达不成成交。成交必然是一部分人看空后市,另外一部分人看多后市,造成巨大的分歧,又各取所需,才会成交。

2.量不规则性放大缩小。这种情况一般是没有突发利好或大盘基本稳定的前提下,妖庄所为,风平浪静时突然放出历史巨量,随后又没了后音,一般是实力不强的庄家在吸引市场关注,以便出货。

3.缩量。缩量是指市场成交极为清淡,大部分人对市场后期走势十分认同,意见十分一致。这里面又分两种情况:一是市场人士都十分看淡后市,造成只有人卖,却没有人买,所以急剧缩量;二是,市场人士都对后市十分看好,只有人买,却没有人卖,所以又急剧缩量。 缩量一般发生在趋势的中期,大家都对后市走势十分认同,下跌缩量,碰到这种情况,就应坚决出局,等量缩到一定程度,开始放量上攻时再买入。同样,上涨缩量,碰到这种情况,就应坚决买进,坐等获利,等股价上冲乏力,有巨量放出的时候再卖出。

4.放量。放量一般发生在市场趋势发生转折的转折点处,市场各方力量对后市分歧逐渐加大,在一部分人坚决看空后市时,另一部分人却对后市坚决看好,一些人纷纷把家底甩出,另一部分人却在大手笔吸纳。 放量相对于缩量来说,有很大的虚假成份,控盘主力利用手中的筹码大手笔对敲放出天量,是非常简单的事。只要分析透了主力的用意,也就可以将计就计。

5.堆量。当主力意欲拉升时,常把成交量做得非常漂亮,几日或几周以来,成交量缓慢放大,股价慢慢推高,成交量在近期的K线图上,形成了一个状似土堆的形态,堆得越漂亮,就越可能产生大行情。相反,在高位的堆量表明主力已不想玩了,在大举出货。

预示黑马诞生的量能形态

在实盘操作中,利用成交量与价格走势之间的配合关系,我们还可以捕捉到翻倍大黑马。

1.平量突破盘整震荡区

平量突破盘整震荡区的量能形态是指个股在上升途中出现了横向的盘整震荡走势,随后,在向上突破这一盘整区时,成交量并没有明显放大,其量能大小与之前盘整区的均量较为相近。

这种量能形态说明大多数的筹码已经掌握在了主力手中,是主力已高度控盘个股的标志。如果此时的个股累计涨幅较小,则我们可以放心追涨买入,大胆做多。这类个股也极有望在随后的运行中成为脱离大盘、独立上涨的翻倍大黑马。

如图为德美化工2008-11-07至2009-04-21期间走势图,此股在上升途中累计涨幅不是很大的位置区出现了横盘震荡走势,随后,当个股向上有效突破这一盘整区时,我们可以看到成交量并没有出现明显的放大,而是以一种相对平量的形态实现了突破。这种量能形态就是预示着黑马股即将诞生的“平量突破盘整震荡区”的量价配合关系。对于本例来说,由于这种量价配合关系出现在个股累计涨幅较小的位置区,因而,我们在实盘操作中是应积极买股入场的。图2标示了此股随后的走势情况。

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2.双日巨量涨停突破窄幅盘整区

双日巨量涨停突破窄幅盘整区形态是指个股在上升途中出现了窄幅震荡走势,随后,连续两个交易日的涨停板使得个股突破上行,且这两日的成交量大幅度放出。

这种量价配合关系多是主力资金快速拔高吸筹行为的体现,由于此时的个股累计涨幅不大,因而,主力后期仍有较大的运作空间,个股随后的上涨潜力也是很大的。在实盘操作中,我们可以于第二个交易日涨停时积极地追涨买股入场。

如图为老白干酒2008-12-01至2009-07-08期间走势图,如图中标注所示,此股在上升途中出现了窄幅整理走势,此时的个股累计涨幅较小。随后,个股以连续两个巨量涨停板的形态实现了对这一盘整区的突破。出现在此位置区的这种量价配合关系是主力快速拔高吸筹行为的体现,多预示着个股随后有翻倍上涨的潜力,在实盘操作中,我们可以积极地追涨买入,不必过于担心风险。图2标示了此股随后的运行情况。

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3.挖坑走势中的极度缩量形态

挖坑走势中的极度缩量形态是指个股在上升途中出现了横向震荡走势,此时,一波短期内的快速下跌走势使得个股有向下跌破震荡区的倾向,在这一波快速下跌之后,个股处于明显的局部低点,此时,并没有出现快速地反弹上涨收复失地,个股反而于这一阶段低点位置区持续地窄幅震荡,这就是挖坑走势。并且在坑体区这一窄幅震荡过程中,成交量大幅度地缩小,通过横向比对的话,可以发现,此时的量能呈现出一种极度缩量的形态。

个股之所以会在快速下跌后出现这种极度缩量形态,多是源于主力资金手中已经掌握了大量的筹码,市场浮筹极少。这样的个股蕴含着潜在的翻倍机会,如果个股随后能以涨停板、或是大阳线的形态实现对这一极度缩量坑体区的突破,则多意味着主力仍有极强的拉升意愿,个股后期的上涨潜力也将是巨大的,在实盘操作中,我们可以积极地买股入场。

如图为德赛电池2009-06-22至2010-03-11期间走势图,如图标注所示,此股在震荡区出现了一波快速下跌,随后在局部低点呈缓缓运行的挖坑式形态,在坑体运行区域,可以看到成交量出现了明显的缩小,这就是挖坑走势中的极度缩量形态。随后,个股以涨停板的形式实现了突破,在实盘操作中,我们可以快速地追涨买入。图2所示为此股随后的运行情况。

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把握正确的投资之道

平常心即道,道法自然,一切都在规律之中,复杂的不是行情,而是人心。交易之道,大道至简,小术无常,惟有用心感悟,身体力行,大胆假设,小心求证。服从趋势,坚守原则,倚仗概率优势。

行情总是朝阻力最小的方向行进。个人的资金只是市场这片狂洋大海里的一滴水,市场并不关心我们这些小水滴如何想,大海自有潮流,潮流并不以个人的意志为转移。市场很强大,我们只能顺应它,做一个随波逐流者。

不应对抗市场或尝试击败它。趋势来时,应之,随之。无趋势时,观之,待之。善胜者,无智名,无勇功。当无时无刻不在市场里操作的人忙进忙出时,它们在为我们创造机会。市场是博弈场,不犯错的人从经常犯错的人手里攫取利润。

盈利需要靠大大小小的很多次利润的积累,不能每一单都有暴利的想法。单边行情可遇不可求,坚持既定的操作原则,最终会以概率的形式收获单边行情。切勿急功近利,控制风险始终是第一原则。赚钱从来不是容易的事,下单持股如履薄冰,小心驶得万年船。

交易之道,先为不可胜,以待敌之可胜,胜可知而不可为。没有行情是创造不出行情的,当你想挖掘行情时,一定是风险很大的时候。行情如四季一般循环,春生夏长,秋收冬藏。春天不是创造出来的,春天是时节的周期,是恒古不变的道理。不要总想着在冬天播种,这时候最该休息。

时机优先于价位,好的位置不必在意几个价位的得失。交易不是精确的科学,它更像是模糊的艺术。花费精力在追求买在最低点并卖在最高点是徒劳无功的。行情的转折位置是一个区间不是一个点。每一次进场都应想好出场策略。以最小的代价换取有利的位置,一旦行情未按预期发展应想办法尽早退出。

需要学会放弃,任何方法都有不适应的行情。能顺应趋势轻松地赚钱时,不会再执着于风险大而且获利有限的小区间。有时你只需暂时停止交易,而不是否定一个方法。用归纳的方法形成系统,这个系统应该具有一定的适用性。成交量是价格之外的另一个界定区间的重要依据。

交易最基本的原则是轻仓、顺势、止损和持长。截断亏损,让利润奔跑是每个成功交易者的秘诀。多头市场上,大多数股票可以不必担心暂时的回撤,调整之后会重回升势。做对的单子要拿得住,做到有风使尽帆。任他东南西北风,抱住盈利不放松。利润总是能很好地照顾自己。

最低的一档永远是最贵的一档,没有人能经常买到最低点并卖到最高点。做大概率的事,一种方法有80%的概率一单获得50%的利润,另一种方法有20%的概率一单获得100%的利润,我们应该选择前者。

人的天性不适合做交易,用盈利培养正确的交易习惯。用正确的下单提升获利信心,用合理的止盈保护超额利润,用合理的止损为下次开仓赢得更好的位置。在心理上追求单次交易的最大利润会损失多次交易的整体利润最大化。

卖出是比买入更难的技术。会买的是徒弟,会卖的是师傅。对持仓的处理能力是区分高手和低手的重要标志。重视对亏损单的处理能力。失去控制的单次大亏是对本金和信心的双重打击。最大回撤是对操盘手的重要衡量标准。

交易是输家的游戏,善输小错在空头市场中尤为重要。最早的亏损是最便宜的亏损。在一个明显的空头市场,如果因为害怕遭受小的亏损而拒绝出局,迟早会遭受更大的亏损。当持仓亏损时,切忌加码再搏。在不利的区间,多做多错,少做少错,不做不错。你不能诀定盈利却能控制亏损,止盈靠行情,止损靠纪律。

做到截断亏损,让亏损消失在萌芽中。无论过去曾经有过多少个100%的盈利,现在只要损失一个100%,你就一无所有了。一个跌停10%的损失需要涨11%才能赚回来,一只股票从20元跌到10元只要跌50%,而从10元涨到20元却要涨100%,资金也是如此。

一只处于下降通道中的股票,任何时候卖出都是对的。重仓和大亏会造成心理压力,时间越久越难以下决心离场。陷入困局时先出场一半仓位,以减少心理压力。认识到波段的循环,分清波段的起止,有章有法地进退。学会让资金分批进场。一旦首次进场资金发生亏损,第一原则就是不能加仓。熊市下跌途中,做的是时间不是股票。

中小投资者不需要战略建仓,不要相信股评的长期价值投资,那多是给套牢者的自我安慰,而损失的金钱和时间却是实实在在的。明显下跌趋势中,在没有反转之前的价格回升都看作反弹,根本不值得兴奋和参与。有所不为才能有所为。有时什么也不做,就是一种最好的选择。不要担心错失机会,善攻者必善守,善猎者必善等待。等到符合盈亏比的升浪时机出现时再动手。