一夜之间，东风吹来，虽然全国的气温在降，但明显看到A股的温度在升。隔夜的A50，已经率先得到了暖意，早盘的A股也自然心领神会。两市再度呈现放量向上态势，沪指不仅重新收复了3100点，而且还创下了自2885点见底回升以来的新高，那些天天喊着“世界杯魔咒”的人被噼啪扇着大嘴巴子，那些不看好后市的人也在市场回补完缺口后含着泪放弃了抵抗，自然，今天的上涨与你无关。不过，我依然坚持在四季度伊始时的观点，行情仍然会稳步向上，只是过程，比你想象的要更复杂一些。其实说白了，就是涨一涨再调一调，但调整依然是为了继续上涨，毕竟，整体的估值摆在那里，无非就是信心怎么慢慢修复的过程，所以这时候还在看空市场，摆明你根本就不懂市场。
今日，房地产、大金融再次点燃了市场短线情绪，也带动了两市的全面普涨。当然指数的表现并不差，特别是沪指，回补了缺口后再度返身向上，第一，确保了通子线金叉继续有效，第二，对于之前我们所预判的第一目标仍然在努力挺进。熟悉大道七线的投资者应该知道，大道午线和辰线就是前期反复提及的第一个重要目标，大致就在3060-3070点区域，今日市场的反击完全符合继续冲击第一目标的判断。从这个角度来说，当指数临近到这个区域，仍然要保持耐心，这里也会因为身处重要压力位带来指数上的波动。不过好消息是，沪指60分钟分时已经突破了大道申线，对于申线位置的回踩和整理就是接下来的第一要务。说到这里，也是提示大家，对于指数的预期可以适当放低，天天盯着这里你会累死。要明白，现如今市场题材的机会层出不穷，从国庆之后就出现了信创、抗病毒、房地产这几个大题材，还有供销社、中字头、Web3.0等一批小题材。系统性风险基本被控制的前提下，还是要多留意市场的轮动节奏，去关注市场的结构性机会。
今日受利好消息刺激，房地产板块掀起涨停潮，中国武夷、中交地产4连板，南国置业、三木集团、信达地产、粤宏远3连板，中华企业、深振业2连板，特发服务、万科、华夏幸福、新城控股等近40股涨停。消息面上，证监会在上市房企股权融资方面调整优化5项措施，包括恢复涉房上市公司并购重组及配套融资；恢复上市房企和涉房上市公司再融资；调整完善房地产企业境外市场上市政策；进一步发挥REITs盘活房企存量资产作用；积极发挥私募股权投资基金作用。继11月21日易会满主席表示支持涉房企业开展并购重组及配套融资、支持有一定比例涉房业务的企业开展股权融资之后，昨日房地产股权融资正式放开。一个月内“三支箭”相继落地，金融支持房地产力度持续加码，有助于促进行业的健康平稳发展。在当前金融端支持政策下，除了前期看好的三高房企以外，优质房企存在通过股权融资扩大净资产进一步做大规模的可能，未出险房企存在信用修复的过程，当前也看好优质房企的估值修复、全行业的信用复苏以及在因城施策空间逐步打开下的销售回暖。
房地产的强势表现，对金融板块形成较好的正反馈，中天金融、宁波银行、平安银行、招商银行、青岛银行、中国平安等涨超8%。近期金融地产纾困政策频发，对房地产融资痛点难点实施精准突破，政策质量与市场反映度较高，地产政策风险对估值的压制出现较大幅度边际松动，有利于金融地产风险实现妥善化解。
此外，抗病毒概念继续活跃，以抗原为首的新冠检测方向领涨，泰林生物、毅昌科技2连板，优宁维、诺唯赞、千红制药、北化股份、垒知集团、泰瑞机器涨停，义翘神州、万孚生物、可孚医疗等涨超10%。题材强度极大，目前已经延续了两个月行情，整体表现比较超预期。核心标的处于高位，表现稍显发力乏力，目前活跃资金主要聚焦在低位补涨上，题材行情可能偏末端。
复苏线今日整体表现不错，特别是旅游和白酒板块尤其突出。近日，上海发布第四轮“爱购上海”电子消费券，其共投入1亿元市级财政资金，同时，三亚、温州等地也发放消费券刺激消费需求。随着年底将至，传统的消费旺季即将展开，同时，多地也陆续发放消费券，消费市场持续复苏。有分析指出，目前，疫情防控措施的动态优化，线下消费场景有望逐步修复，成为推动经济的主要力量。从基本面来看，当下白酒板块核心关注点集中在开门红渠道反馈及终端动销趋势上，目前库存同比增加、批价相对平稳且动销保持平淡的情况下渠道反馈开门红前厂商博弈加剧，强议价能力头部酒企相对受益，行业分化趋势有望延续。针对2023年发展趋势来看，各价位带头部酒企强调高质量增长，重视市场秩序，强化渠道建设，且在渠道仍需更强的支撑下有望高端、次高端、区域酒头部酒企有望实现良性发展。
至于未来的A股走势，还是需要你保持足够耐心。如果我们把今年4月底当作中期的市场底部，当前市场二次探底结束。参照2018年底和2020年3月市场中期底部后的行情演绎，中期底部后市场都会经历一轮明显的反转行情，比如2019年2-4月的近千点反转行情，2020年7月的近千点反转行情。自今年5-6月后的反弹行情后，后续会不会出现类似的反转行情，未来的一个季度的行情值得期待。
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