作者|深水财经社 何离

十八线小券商华金证券最近吃到一张大罚单，公司因廉洁从业风险防控机制不完善；未按廉洁从业规定聘请第三方机构，被证监会暂停公司保荐和公司债券承销业务3个月。同时，公司原总经理、分管投行业务高管、内核负责人、质控负责人、债券业务负责人、多名具体项目的保代也被采取监管措施。

而小强发现，华金证券尽管在业内名不见经传，但是在江苏却是有不少项目，在审的5单IPO项目，江苏就有三个，分别位于盐城、苏州、南京，12单再融资项目中，江苏有两单。

从以往受到类似处罚的券商看，这些项目都是凶多吉少，换券商应该是大概率事件。这也给那些中小券商和IPO企业敲响了警钟，首先从中小券商角度，不要为了揽业务就饥不择食，什么业务都去做。从企业角度，不要为了省钱就去找小券商，一旦出事就要被拖下水，之前的工作都要推倒重来。

01

华金证券被重罚

11月25日晚间，证监会对华金证券开出7份罚单，证监会决定书内容显示，华金证券存在以下违规行为：

一是投资银行类业务内部控制不完善。存在内控组织架构不健全、对投行项目团队管控不力、合规人员配备不足、未严格落实收入递延支付机制、“三道防线”关键节点把关失效等问题。

其在吉林碳谷向不特定合格投资者公开发行股票并在精选层挂牌、江苏中成发展首次公开发行股票并在创业板上市、上海香溢花城长租公寓资产支持计划、锦州市国有资本投资运营(集团)2020年非公开发行公司债券等项目中，尽职调查明显不充分，但质控、内核未予以充分关注。

二是廉洁从业风险防控机制不完善；未按廉洁从业规定聘请第三方机构。

证监会责令华金证券进行改正，且在2022年11月25日至2023年2月24日期间，暂停保荐和公司债券承销业务。

与此同时，华金证券11名相关人员也收到了处罚。

华金证券时任总经理赵丽峰、分管投行业务副总裁胡旭、内核负责人贾广华、质控部门负责人徐双被采取监管谈话措施。时任上海香溢花城长租公寓资产支持计划负责人欧星星被出具警示函措施。时任锦州市国有资本投资运营(集团)有限公司2020年非公开发行公司债券承销项目负责人赵轩被采出具警示函措施。时任吉林碳谷碳纤维股份有限公司向不特定合格投资者公开发行股票并在精选层挂牌项目保荐人黄立凡和胡占军被采取监管谈话措施。

此外，因为廉洁从业风险防控机制不完善、聘请第三方廉洁从业风险防控不到位的问题。隋姗姗作为债券业务事业部部门负责人，曲宪浩、王庭锴作为债券业务事业部员工，被采取责令改正措施。

华金证券上述违法违规问题，是证监会在近期组织的证券公司投行业务内部控制及廉洁从业专项检查中被发现。

检查情况通报显示，在8家接受证监会检查的证券公司中，华金证券存在违规问题多、情节严重。

02

一批江苏公司凶多吉少

华金证券在国内券商行业并不显山露水，但是这几天在投放业务方面却是单点突破，拿下不少订单。

小强从公开披露信息不完全统计，在2020年和2021年，华金证券共揽下7单IPO项目，再融资项目（定增、发债）有12单。

而意想不到的是，华金证券在江苏斩获颇丰，其中在江苏的IPO项目和再融资项目各有三单，看来江苏还是华金证券的重点关照区域。

在江苏三单IPO项目分别是南京波长光电科技股份有限公司、江苏网进科技股份有限公司、江苏中成紧固技术发展股份有限公司，再融资项目分别是宝色股份、神力股份、天瑞仪器。

不过虽然华金证券项目抢的凶，但是质量却很感人，截至目前，在7单IPO项目中，有3家公司已经终止或撤回，其中包括一家江苏公司。

而目前12家再融资项目中，目前有一家终止，一家中止。不幸的是，这两家公司都是江苏的公司，分别是昆山的天瑞仪器和南京的宝色股份，另外一家江苏常州的公司神力股份目前是“已反馈”状态。

其中，南京宝色股份在今年6月份发布非公开发行股票预案，保荐机构就是华金证券，10月21日收到受理函，11月2日刚刚收到审核问询函，但是没想到会踩到保荐机构的雷，一个月之后就收到了深交所的中止审核通知。

从宝色股份和以往被处罚的券商项目看，基本这些企业都是凶多吉少，大概率也要被暂时叫停，甚至不排除劝退的可能。

03

找中介机构勿要“贪便宜”

华金证券处罚事件预计又要连累一批公司，这件事无论是给券商还是企业，都提了一个醒。

华金证券作为中小券商的代表，在券商业的红海竞争中生存并不容易，这类券商往往会选择单点突破，但是由于没有项目积累经验，也不足以吸引高端人才，往往对风控质量和价格放宽要求，捡到篮子里都是菜。

在华金证券被现场核查的四个保荐承销项目中，证监会就认为，华金证券尽职调查明显不充分，但质控、内核未予以充分关注。同时，公司存在内控组织架构不健全、对投行项目团队管控不力、合规人员配备不足、未严格落实收入递延支付机制、“三道防线”关键节点把关失效等问题。可见，公司投资银行类业务内部控制不完善。此外，华金证券还存在廉洁从业风险防控机制不完善；未按廉洁从业规定聘请第三方机构。

像华金证券这么高的撤单率，说明本身执业质量已经是很差了。

而对于企业来说，务必要对中介机构的过往执业经历和项目经验严加考察，凡是有较高撤单率和严重污点的机构，要尽量远离，坚决不能贪便宜，靠关系，送人情，否则一旦出了问题，耽误公司资本运作计划事小，万一被机构拖累，查出严重问题，从公司到个人背上处罚，很可能会让企业一蹶不振。

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