一、 策略周评

1、市场综述:

本周市场维持震荡格局，但热点题材较为活跃。本周板块涨幅前三分别为白酒（6.54%）、食品饮料（3.13%）、水泥建材（2.79%），本周板块跌幅前三分别为光伏（-3.6%）、风电（-3.6%）、通讯（-3.51%）。

本周宝德源板块指数综合监测：

板块指数综合得分最高为家电，其次为白酒、食品饮料、有色及煤炭板块。中字头和权重白马为代表，引出了一波新的主线题材。

2、量化数据：

（1）流动性指标——本周主力资金净流出899亿；沪股通资金净流出44亿；深股通资金净流入110亿；

（2）截至本周四两融余额环比上升0.36%；

（3）可操作度指标——1、三连阳、五连阳个股占比维持低位；2、本周涨幅3%以上个股占比10.8%；涨幅5%以上个股占比11.8%；3、每日涨停个股占比维持低位；

（4）外资持股——A股外资持股力度指数为2117.74；

全市场周涨跌个股家数：

量化数据显示两融余额环比小幅上升，主力资金流出规模放大至近900亿，北向资金本周合计净流入224亿元。本周两市上涨个股占比为42%，市场整体还是轮动，踩准节奏比较重要。

（6）重点关注事项与主题事件：

主题事件：暂无。

3、下周运行趋势及策略：

本周人民银行累计开展100亿元逆回购操作，公开市场合计净回笼3070亿元。其中，周一至周四分别净回笼530亿元、780亿元、1680亿元、80亿元。月初流动性宽裕下，银行间主要回购利率连日走低。

沪指浅踩3180区域后反弹，这个区域的承接力度较好，但3200点的争夺仍未结束，深成指创本轮反弹新高，走势相对较强，创业板依然是大区间震荡未完成突破，下周沪指继续关注3200点附近的争夺。短线随着行情反弹的深入，资金开始出现分歧，部分资金有了恐高迹象，这可能会形成整体行情的波动和结构性行情的再次切换，后市需持续跟踪。整体我们维持指数震荡盘升的判断，投资者可保持低吸为主。中期来看，外部流动性预期改善和人民币汇率拐点影响下，A股市场配置价值提升，有望打开估值修复的空间。后市或仍以震荡攀升为主。短线可重点把握消费、生物医药、地产链、航空酒店旅游等的结构化交易性机会。中线配置方向上：成长主线。重点关注高端制造和既有“政策底”又具有基本面逻辑自主可控方向如：计算机、半导体设备及医疗器械等；稳增长主线。当前宏观政策还有继续发力的必要性，可持续关注在“稳增长”持续加码下有望受益的新老基建、地产产业链、建材等板块。

二、 行业估值

1、市场整体估值

三、 流动性指标

1、主力资金流入流出统计

2、沪深港通资金流

四、 板块及个股

1、五日涨跌幅前十行业板块

2、十日涨跌幅前十行业板块

3、三连阳个股占比

4、五连阳个股占比

5、周涨幅3%、5%以上个股占比

6、全市场周涨跌个股家数

7、每日涨停个股占比

8、宝德源板块指数综合监测

9、行业机构调研排行榜

五、 投资者情绪指数

1、成交额

2、换手率

3、两融余额

4、活跃度

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