周二(1月3日)，A股新年迎来开门红，沪指低开高走收复3100点，题材股多点开花。信创、数据确权带动计算机产业爆发，储能等新能源赛道回暖。全市场超4200股上涨。上证指数收涨0.88%报3116.51点，创业板指涨0.41%。市场成交额7892.2亿元，创逾两周来新高;北向资金实际净卖出6.45亿元。

软件ETF(515230)收涨5.10%

上涨原因分析：信创催化有望开启新一轮热点行情+“数据二十条”发布利好数字经济

2022年四季度开始计算机软件板块表现突出，信创是重要催化因素。12月由于市场担心计算机公司受到公共卫生防控影响、板块积累一定涨幅等原因，12 月开始走势较为平淡迎来阶段性调整。12 月最后一周以来，计算机软件板块涨幅再度居前，呈现“信创+”特征，既包括管理软件/信息安全/OA/政务等传统领域的信创，又包括卫星应用、轨交等新型信创，主要由于板块整体改善趋势明确(如费用压力降低、信创政策+订单双重确定性等)，在走势相对平淡一个月后，有望开启新一轮热点行情。

12月19日，有关部门对外公布，提出20条政策举措，初步搭建了我国数据基础制度体系。“数据二十条”主要包括建立保障权益、合规使用的数据产权制度，建立合规高效、场内外结合的数据要素流通和交易制度，建立体现效率、促进公平的数据要素收益分配制度，建立安全可控、弹性包容的数据要素治理制度等，有利于充分发挥数据要素作用，赋能实体经济，推动高质量发展。伴随意见的发布，预计未来或有更多的相关配套政策陆续发布，国内数据要素市场化节奏有望持续加速。

后市展望：

在大安全背景下，2023年国内信创有望从党政领域向行业领域拓展，成为新一轮信创建设周期的起点。2022年美国屡次发布针对中国高科技产业的遏制政策，如2022年8月13日，美国有关部门发布公告，对四项“新兴和基础技术”纳入新的出口管制;10月7日，BIS再次发布对于中国的出口管制新规，限制出口用于制造以下芯片的设备：16/14nm及以下逻辑芯片、半间距超过18nm的DRAM芯片、128层级及以上NAND芯片。

党政信创方面，中央、省市层面的党政信创最先启动，第一轮建设已于2022年6月30日全面验收完成，2023年将推进区县党政信创建设。行业信创八大行业(金融、电信、石油、电力、交通、航空航天、教育、医疗)的信创市场规模较党政信创而言更加庞大，其中金融、电力、电信等重点行业信创建设已率先开启。2023年国内信创市场建设的主要力量将从党政向八大行业逐步切换，应用范围的扩张有望带动市场规模快速增长，信创产业有望迎来发展机遇。

12月部分信创招投标项目，来源：华西证券

市场空间方面，2020年公共管理和社会组织国有单位就业人员约1957万人;据相关数据，金融、电力、石油等多个行业信创人员合计约4500万人。党政信创+行业信创覆盖人员合计约6500万。据采招网，信创PC整机单价约5000元，信创服务器单价约5万元，可测算得信创产业潜在空间为数千亿，如果再考虑相关的行业应用软件，整个市场空间更为乐观。信创蓝海市场可期，有望打开产业龙头成长天花板。

数字经济方面，“数据二十条”的发布，将充分发挥我国海量数据规模和丰富应用场景优势，激活数据要素潜能，推动我国数字经济持续蓬勃发展，增强经济发展新动能。

短期来看，行业内公司员工和客户到岗率受公共卫生防控影响有所降低，会对项目的实施、验收等有影响。预计这轮的影响时间可能会持续到2023年一季度。但中长期看，企业的信心均有较大恢复，出差回归正常状态，可以更方便进行国内和海外的业务拓展，项目执行和验收也会更顺利。同时经济基本面反转预期强化，对需求回暖是一个明确的利好。因此短期冲击不改全年的乐观预期，可以积极看待计算机软件板块行情机会。