去年底的经济工作会对房地产业已基本定调：

一是保。

扎实做好保交楼、保民生、保稳定各项工作。

二是防。

主要防风险。

对于那些已经出现债务暴雷的房地产公司更是要做好这两方面的工作，否则何去何从，只有自己知道了。

林氏三兄弟联合掌舵的闽系豪强旭辉还在债务重组的狂风中努力前行。

2022年的国庆前，旭辉三兄弟中的老大—林中发了一条朋友圈传遍市场：

融资不畅、销售疲软，光让还钱哪家房企都吃不消！


2022年11月1日，旭辉发布公告称，暂停支付境外融资所有应付的本金和利息。

官宣正式爆雷！

截至2022年6月底，旭辉总债务3044亿元

虽然与恒大、融创相比，似乎还有很大距离，但对于旭辉自身，已经是不可承受之重。

2022年，旭辉预计亏损130亿-140亿元。

而2021年，旭辉还盈利123.3亿元。

一年之间，利润减少了250亿元之多。

业绩变脸如此之大，让人瞠目结舌。

在这种情况下，旭辉也在着手干两件事：

一是防风险，推进债务重组。

3月10日，旭辉控股发布债务重组的 “初步指示性关键条款”，包括：

1.不削减本金金额：公司预期，债权人不会被要求接受削減欠付债务的任何本金；

2.自愿选择转股：全面解決方案可能包含选择权，允许部分或全部债权人自愿将其部分债务转换为公司股权或可转股债券；

3.减少利息的现金支付：公司需要将利息负担减少至一个可合理承担的数额，以允许公司恢复至一个长期财务稳定的状况。公司预期于初期，利息将部分以现金支付，亦可能部分以实物支付；

4.债务展期不超过7年：债务的本金分期偿还及到期日预期将延长至全面解决方案全面实施当日起计不超过7年；

5.支付一定数额的前置款项：公司预期将以偿还部分本金及/或同意费的形式，向债权人支付若干前置款项；

6.制定一个切实可行的额外增信方案：公司正在制定方案，向债权人提供适当及切实可行的增信。

旭辉已已就潜在全面解决方案与协调委员会展开讨论，预计将尽快且不晚于2023年3月31日与债券持有人小组展开讨论。

从旭辉此次提出的“不削减本金金额”及“提供增信方案”两条债权人较为重视的条款来看，其推动境外债务重组尽快完成的强烈意愿，而上述条款有利于债务重组整体方案落地。

具体条款涉及：

1.不削减本金金额：公司预期，债权人不会被要求接受削減欠付债务的任何本金；

2.自愿选择转股：全面解決方案可能包含选择权，允许部分或全部债权人自愿将其部分债务转换为公司股权或可转股债券；

3.减少利息的现金支付：公司需要将利息负担减少至一个可合理承担的数额，以允许公司恢复至一个长期财务稳定的状况。公司预期于初期，利息将部分以现金支付，亦可能部分以实物支付；

4.债务展期不超过7年：债务的本金分期偿还及到期日预期将延长至全面解决方案全面实施当日起计不超过7年；

5.支付一定数额的前置款项：公司预期将以偿还部分本金及/或同意费的形式，向债权人支付若干前置款项；

6.制定一个切实可行的额外增信方案：公司正在制定方案，向债权人提供适当及切实可行的增信。

截至2022年12月31日，旭辉账上现金及银行结余总额205.50亿元，绝大部分现金为项目层面的受严格监管的预售现金，旭辉方面将用于确保在建项目的竣工交付。

二是保交楼。

2022年，旭辉交付了近9万套新房。

2023年1-2月，旭辉交付近1万套新房。

1-2月份，旭辉累计合同销售金额约128.3亿元，排名全国第19位，表现还不错。

不过，市场对旭辉似乎并不看好。

在香港上市的旭辉控股集团（00884）股价一路下跌，已连续收于1港元以下，创了阶段性新低。

对于旭辉来说，即便重组成功，也是元气大伤。

再想卷土重来，难之又难！