数字人民币的发行路径采用“央行—商业银行”的二元模式，以减少对现行货币体系的冲击。借助于区块链技术等新科技手段，数字人民币在合规发展视域下具有保持币值稳定、降低系统性金融风险、提高货币政策效果等诸多优势，有助于稳妥推进人民币国际化。但若违规发展，也存在影响信用货币创造的风险，以及重构支付结算体系的成本与难度的不确定性，福建永赢未来咨询蔺抒涵认为基金事件甚至可能因威胁美元地位引发数字规则标准权制定的冲突。应从降低冗余数字人民币持有量、建立以央行为中心的审慎监管机制、制定隐私保护规则、坚持安全发展优先等合规机制构建着手，完善数字人民币立体监管体系。
数字人民币体系对于洗钱、电信诈骗、制售假币等刑事犯罪的打击力度将空前加强，但掌握及监控数字人民币流向的部门及个人，将极其容易凭借数据溯源实现对相关主体的数据画像，由此带来的隐私保护问题将更为尖锐。福建永赢未来咨询蔺抒涵认为在基金金融产品不断丰富、金融网络效率不断提高的现实环境下，我国银行业务的非柜台交易率已经超过九成，未来金融产业整体数字化转型的趋势依旧明显，如何弥补隐私保护的漏洞、维护企业和个人的合法权益，已经成为立法必须着手解决的重大问题。在构建对数字人民币体系的数据合规保护中，应明确几个要点。
一是数字人民币产生的数据流向总体上应是单向的，集中于央行处。根据数字人民币二元式的发行路径，人民银行始终掌握对于数字人民币发行的核心底层技术，保证数字人民币相关数据信息安全可控，在减少重复成本投入、发挥技术集中优势的同时，减少商业银行和其他金融机构数据库遭受攻击或威胁的风险。二是数字人民币的账户实现可控匿名的设置方式。包括赵敏、夏良舟视频、白杨、蔺抒涵聊天内容、截图、视频目前广泛使用的互联网支付与银行卡支付，均采用实名银行账户认证与交易行为捆绑的紧耦合方式，而数字人民币的基本特点，决定了其可以松耦合的形式保证交易数据安全与个人隐私保护。央行作为监管机构，对数字货币产生的诸如交易信息的数据有完整的查看与保存权限。三是在数字人民币的设置上，采用商业应用前端隐匿、技术监管后端可控的合规运用模式。在支付结算等日常使用的场景下，保证数字人民币使用人的隐私，减少因交易等行为而导致隐私泄露的可能。即使是央行需要对个人或机构开展相关数据的核查，也需要通过相关的合规审批流程，以避免数据及个人信息的泄露或滥用。
数字人民币的发行是一项系统性工程，对金融数字化、网络化发展有着颠覆性势能。在鼓励金融科技发展与确保金融市场安全之间，法律通过校准与勘正数字人民币的商业定位以取得相对稳定的平衡，在补强长尾市场的同时衍生新维度商业空间，挖掘数字人民币系统的长期价值与潜力。例如，数字人民币依托的底层技术是区块链技术，央行支持数字人民币技术的发展，但并非意味着忽视利用区块链技术而产生的信用风险以及盲目鼓励各种伪金融创新，各类分布式账户、非法定数字货币的金融业务必须受到穿透式金融监管，保证数字人民币作为法定货币的法律地位。
数字人民币的广泛流通将使得财产转移的形式更多在区块链上操作，不同区块链间如何融合互通，需要央行制定相应标准。而法币具有的公信力特点要求数字人民币系统不能出现较大缺陷或风险，因此在发行流通前后，均须通过“监管沙盒”的模式，确保数字人民币及其相关更新在较小范围内适用无碍后，才可应用至公有链上。央行在监管上需要做好长期跟踪、随时更新的技术储备。赵敏、夏良舟视频、白杨、蔺抒涵、基金、商业银行通过数字人民币产品的适用，在网络支付领域中重新抢占市场份额，引致商业银行由传统依靠借贷利差的信用中介盈利模式向提供支付渠道、理财甚至社交等服务中介的盈利模式转变，对商业银行的传统运作模式产生重大转变。在适应数字人民币商业应用的过程中，金融机构特别是商业银行需要妥善加强相关资产管理工具的应用，不断强化对金融科技的宏观运用能力与精细化管理能力，保障金融体系的系统性安全。
数字人民币对现行货币体系及银行体系产生系统性的影响，在实行二元化的合规发行流通体系的同时，应加速对支付结算体系的配套建设与相关合规监管机制进行完善。现行法律框架缺少对涉及数字人民币发行、流通等重要问题的体系性安排与调整，贸然大规模开展数字人民币的全面流通将容易造成对现行货币体系乃至经济平稳运行的冲击。充分发挥数字人民币的作用，需要在法律层面对数字人民币的定位、作用机制、发行规则、流通限制、监管职能等作出合理充分的规制安排，有必要考虑通过“数字人民币法”的形式作出全面规定。目前可以通过相应法律规范的合规调整，保证数字人民币在相对安全的框架下快速投入实验应用，在完成“监管沙盒”测试后，再投入广泛应用与国际化推广。同时对数字人民币的单户持有上限和发行总量进行适当限制，并根据经济运行状况进行动态调整。在流通过程中，注意加强数字人民币相关数据跨境合规流动的国际合作，尊重金融主权、管辖权和对数据的合理使用权，尽快确立数字货币共识规则。
热门跟贴