有市场交易员表示,周末瑞士监管机构促成瑞士银行业巨头瑞银集团收购竞争对手瑞信的交易,暂时安抚了投资者紧张不安的情绪,不过本轮欧美银行业的危机或许并未真正过去。

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财联社3月21日讯(编辑 潇湘)在经历了又一个惊心动魄的欧美银行业生死周末后,美债收益率周一(3月20日)普遍走高,不过2年期美债收益率盘中上下近40个基点的剧烈振幅,仍在清晰地向市场交易员们“昭告”,这场肆虐全球金融市场的银行业风暴仍未正正远去,而本周以美联储为首的多国央行议息,也很可能掀起更多的市场波澜……

行情数据显示,各期限美债收益率周一纷纷震荡下行,暂时止住了过去两周的大跌之势。其中,2年期美债收益率涨8.7个基点报3.987%,5年期美债收益率涨6个基点报3.601%,10年期美债收益率涨3.5个基点报3.497%,30年期美债收益率涨2.9个基点报3.675%。

尽管从纽约时段尾盘的报价看,2年期美债收益率隔夜的涨幅并不算特别惊人,不过这其实掩盖了其盘中的剧烈波动。

如下图所示,2年期美债收益率周一其实经历了一轮剧烈的“V型反转”行情——亚洲时段曾一度高开升破4%关口,随后因避险情绪持续发酵一路跌至了3.60%关口上方,而在进入纽约时段后,又随着美股的反弹而重新升至了4%关口附近。

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有市场交易员表示,周末瑞士监管机构促成瑞士银行业巨头瑞银集团收购竞争对手瑞信的交易,暂时安抚了投资者紧张不安的情绪,不过本轮欧美银行业的危机或许并未真正过去,虽然部分美国区域性银行股隔夜出现了反弹,但眼下人们最为担心的第一共和银行周一仍然暴跌了47%。

截至隔夜收盘,道琼斯工业平均指数上涨了382.60点,涨幅1.2%,至32244.58点,这是1月6日以来最大的单日百分比涨幅。标普500指数上涨34.93点,涨幅0.9%,至3951.57点。纳斯达克综合指数攀升45.02点,涨幅0.4%,至11675.54点。这三大股指上周五均悉数走软。

区域性银行股方面,PacWest Bancorp股价周一上涨1美元,涨幅11%,至10.28美元;Fifth Third Bancorp上涨1.26美元,涨幅5.1%,至26.21美元。不过,美国官员目前主要担忧的第一共和银行仍下跌10.85美元,跌幅47%,至12.18美元,创下自2010年以来的新低。

据媒体报道,以摩根大通首席执行官戴蒙为首的大银行首席执行官们正讨论为稳定这家陷入困境的银行的新举措。

荷兰国际集团周一警告称,肆虐市场的金融风暴尚未解除。该集团分析团队强调,“虽然出现黑天鹅风险的可能较低,但金融风暴并未结束。”

银行业风暴下迎来关键议息

毫无疑问的是,过去两周欧美金融业遭遇的动荡,也增加了美联储本周三利率决定的不确定性风险。美联储将在本周召开3月货币政策会议,并在北京时间周四凌晨2点公布利率决议。

根据芝商所的美联储观察工具显示,目前交易员预计美联储在本周议息会议上加息25个基点的概率为73.8%,按兵不动的概率为26.2%。

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尽管目前加息25个基点的预期依然占据上风,不过在全球采取协调行动缓解日益加剧的金融压力后,一些央行观察人士本周伊始也认为,美联储放弃加息的理由正变得更为强烈。他们表示,去年以来美联储的激进加息行为是银行接连爆雷的主要原因。另有人估计,银行业受到压力而收紧贷款标准,已经相当于美联储加息25或50个基点。

此前,美联储和其他五家主要央行在周日联合宣布将采取行动,通过将美元资金互换频率从每周增加至每日来提高美元互换安排的流动性,这一举措与其他危机时刻采取的行动相呼应。

事实上,即便是有着“新美联储通讯社”之称的著名记者Nick Timiraos周一也坦诚,美联储主席鲍威尔和他的同事本周将面临多年来最艰难的决定之一:究竟是再次加息以对抗顽固的高通胀,还是在2008年以来最严重的银行危机中按下暂停键。

Timiraos指出,美联储是否继续加息25个基点的决定,可能部分将取决于市场如何消化瑞银收购瑞信的消息,以及美国和其他经济体采取的平息市场对银行业担忧的举措是否奏效。

Timiraos表示,在本周会议上,美联储官员们的意见很可能会出现分歧:那些认为贷款和其他金融状况因当前的银行业风险冲击而面临突然收紧风险的美联储官员们,可能倾向于暂停加息;而那些认为银行业危机的影响更有可能是暂时、受控或温和的官员,可能会主张在通货膨胀率仍然很高的情况下继续推进加息,旨在为经济降温并遏制通胀。

目前,业内机构的观点也基本分为了两个主要阵营。高盛集团在发布的最新报告中预计,由于美国“银行系统的压力”,美联储本月将“暂停加息一次”。而摩根大通首席市场策略师兼全球研究联席主管Marko Kolanovic则认为,美联储周三将选择加息25个基点。

可以预见到的是,在银行业危机走向和美联储利率决议均存在高度不确定性的背景下,全球股债市场很可能将在本周延续近来的剧烈波动行情,尤其是在美债市场上,一系列流动性指标已经在短时间内大幅恶化。价差扩大和执行速度放缓等困难,现在正在从债市蔓延到许多其他市场,包括期权、期货和利率互换等衍生品市场。