国务院国资委批复，中国移动41.43 亿元收购启明星辰 23.08% 股份。

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本文内容来源于启明星辰公告等

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5月19日，启明星辰发布《关于公司向特定对象发行股票获得国务院国资委批复》的公告。

宣布收到中国移动资本控股有限责任公司（以下简称"中移资本"）转来的国务院国有资产监督管理委员会的批复（国资产权〔2023〕186号），国务院国资委原则上同意中移资本通过认购启明星辰定向发行的股份，以取得启明星辰的控股权。

具体方案包括：中移资本通过认购不超过2.84亿股股份等方式取得启明星辰的控股权。

根据启明星辰之前发布的2022年度非公开发行A股股票预案（修订稿），本次非公开发行股票的发行对象为中移资本控股有限责任公司，发行方式为现金认购。发行价格为每股14.55元，发行数量为2.84亿股，募集资金总额不超过41.38亿元（包含本金），扣除发行费用后的全部资金将用于补充流动资金。

在本次非公开发行股票之前，中移资本未持有启明星辰的股份。完成发行后，中移资本将直接持有启明星辰22.99%的股份，而王佳和严立的持股比例将合计达到21.57%，合计持有12.99%的表决权。这也意味着启明星辰的实际控制权由王佳和严立变更为中国移动集团。

值得注意的是，本公告中指出，本次发行股票事项仍需通过深圳证券交易所的审核，并获得中国证监会注册的决定后方可实施，因此最终结果及时间尚存在一定的不确定性。

中国移动收购，意欲何为？

具体来看：一方面，有利于中国移动集团紧紧围绕壮大国家网信事业和保障国家网络安全的目标，着力打造独立控制的、业内领先的、具备核心竞争优势的网信安全板块，在网信安全领域进一步发挥压舱石作用，践行中央企业责任，积极拓展网信安全产品与服务市场。

中国移动是网络安全行业的重要下游，每年对各类网络安全软硬件有数十亿规模的采购，有望直接带动公司收入及业绩的增厚。从自身的行业布局来看，启明星辰在政府市场一直以来都拥有较强的竞争力，政府业务的收入占比达30-35%，党政军的合计收入占比预计在40%以上，相较而言，启明星辰的运营商业务收入占比不到10%，远低运营商行业在网络安全下游的平均占比，因此对公司的收入贡献要远小于政府及相关行业。而中国移动作为国内规模最大的运营商，每年对防火墙、安全管理平台、WAF等各类网络安全软硬件有高达数十亿元的采购，且21年仅对防火墙的采购就达10亿元以上。在中国移动成为公司控股股东后，未来启明星辰在中国移动各类安全产品招标采购的份额有望得到进一步提升，进而带来收入及业绩的增厚。从此前中国移动直接或间接持股的相关网络安全公司的情况来看，中国移动相关业务占据了包括亚信安全、恒安嘉新、迪普科技等公司较大的收入比重，因此相较于其他国资股东，我们认为，中国移动能够更加直接的为安全厂商带来业务上的赋能与协同。

除了中国移动自身对网络安全的需求之外，作为国内规模最大的ICT基础设施提供商，中国移动拥有极其丰富的数字化场景资源，未来启明星辰有望携手中国移动为各行业的数字化转型提供基础安全能力。目前，政企的数据化转型及云服务已经成为了中国移动增值的主引擎，2021年，中国移动营收达到8482.58亿元，同比增长10.44%，其中政企市场收入达1371亿元，同比增长21.4%，移动云实现收入242亿元，同比增长114.4%。目前中国移动对政企和云业务的重视程度提升到了前所未有的高度，截止21年，中国移动服务政企客户数量达1883万家，打造了智慧校园、智慧农业、智慧医院、智慧城市、智慧银行、智慧商贸、智慧文旅等多个行业的解决方案。中国移动的优势在于其强大的网络能力、全面的算力资源布局以及庞大的生态合作伙伴体系，而启明星辰作为国内网络安全行业的龙头厂商，补齐了中国移动在网络安全能力上拼图，能够为中国移动在服务各行业数字化转型的过程中提供基础安全能力。

另一方面，在中国移动入主之后，启明星辰正式成为了网络安全行业“国家队”。启明星辰依托中国移动集团雄厚的品牌实力、强大的技术能力和广阔的销售网络，启明星辰未来发展可获得品牌、资金、创新场景、技术、渠道等全方面的支持和保障。特别是当前网络安全行业的政府采购需求呈现集中化的趋势，关键行业及关键项目对于安全厂商能力、资质、背景的要求也在不断提高，作为网络安全“国家队”，未来启明星辰在参与关键行业、关键项目的竞争力将得到明显提升。

此外，目前人工智能的发展如火如荼，而基础数据则显得十分重要，据悉，启明星辰在数据采集和要素方面有较好的能力，有利于中国移动布局人工智能方向。

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