根据加拿大五大银行本周公布的一份财报，在2023年前三个月，他们一共准备了33.7亿加元(合24.8亿美元)的贷款损失准备金，比上一季度多10亿加元，同比增长近13倍。
要知道，这是自2020年以来的最高数字，而这也是源于大家对经济放缓和商业房地产违约率上升的担忧加剧。
加拿大丰业银行的首席风险官Phil Thomas在该行的收益电话会议上表示：“拨备较上一季度有所增加，是因为宏观经济前景更加不利。”
“这是由我们对以下潜在不利因素的假设推动的：经济衰退的风险增加，以及可能更具挑战性的信贷周期。”
加拿大所有大型银行都指出，北美商业地产(CRE)行业风险升高，是增加信贷损失准备金的一个原因。
随着疫情期间越来越多的员工从事远程或混合工作，他们对办公空间的需求下降，这也给办公室租金和估值带来了压力。
与此同时，利率飙升推高了偿债成本。
加拿大皇家银行(Royal Bank of Canada)表示，与疫情前相比，其对商业地产信贷损失的拨备增加了一倍，道明银行(TD Bank)则表示，其商业地产准备金是疫情前的2.5倍。
尽管加拿大住房机构警告称，加拿大的家庭债务水平是七国集团(G7)中最高的，但在谈到加拿大抵押贷款和个人贷款组合时，这些银行的语气仍然相当自信。
在多伦多和温哥华等地区，即将到来的一波利率更高的抵押贷款续期预计将使每月抵押贷款成本增加数千加元，从而使得这些地区的平均房价超过110万加元。
Barclays加拿大研究部主管John Aiken表示：“从信贷质量的角度来看，加拿大银行账面上的住宅抵押贷款非常稳固，对经济衰退相当有抵抗力。”
由于支出增加和收入下降挤压了利润率，五大银行中有四家的利润低于分析师的预期。
只有第五大银行加拿大帝国商业银行(Canadian Imperial Bank of Commerce)的利润超出了预期。
Barclays银行的Aiken透露说，投资者仍会给那些追求国际增长的加拿大银行一定的奖励。
“在经济不确定时期，加拿大银行不太可能向陷入困境的美国银行发起猛攻。
我们从未见过加拿大银行在危机时期投机取巧，我认为，总的来说，他们希望对经济前景有更好的了解。”
从一些房产投资者的角度来看，形势也确实不容乐观。
尽管多伦多已经是北美最紧张的租赁市场之一，但是大多数在2022年承担抵押贷款以支付新多伦多公寓的投资者每个月都在亏损...
加拿大帝国商业银行(Canadian Imperial Bank of Commerce)和研究公司Urbanation发布的一份报告显示：
去年在大多伦多地区(Greater Toronto Area)以抵押贷款方式购买新共管公寓的投资者中，有一半以上的人在开始出租时无法收回成本，这是有史以来首次出现这种情况。
报告发现，这是因为对大多数人来说，每月的开支(包括抵押贷款、公寓费和税收)超过了租金，迫使这些投资者每月自掏腰包支付余额。
多年来，这座城市一直依赖共管公寓来满足日益增长的租赁住房需求，这一转变可能会对它产生深远的影响。
事实上，加拿大的移民率是发达国家中最快的，因此许多夫妻投资者都愿意在公寓上投资。
这些人的想法是，尽管他们前期需要投入不少钱，但一般情况下，租金都是会高于成本的，所以这是笔稳赚不赔的买卖。
但对那些去年停止购房的人来说，经济形势已经发生了变化。
尽管加拿大去年的租金涨幅创历史新高，但随着加拿大央行(Bank of Canada)将基准利率从0.25%上调至4.5%，以应对不断飙升的通货膨胀，利率的上升速度更快。
报告称，这使得52%的多伦多新租赁公寓杠杆投资者陷入了月现金流为负的困境。
报告显示，这些投资者平均每月面临223加元(合164美元)的损失，其中11%的投资者每月损失1,000加元或更多。
该报告的作者警告说，这种情况在未来几年可能会变得更糟，因为在去年市场见顶之前购买预售房的投资者被迫在目前的较高利率下关闭。
“投资者持有多久将取决于利率前景，但也取决于公寓价格。
只要资产的价值在升值，投资者可能愿意每月承受损失，至少在一段时间内是这样。
但从长期来看，这种压力可能会抑制投资者购买未来公寓项目的热情。
这可能会限制新建筑的建设，并给多伦多的租赁市场带来进一步的压力，除非传统公寓楼的建设能够弥补这一空缺。
如果投资者不买房，开发商就不会建房。更大的问题是，投资者可能不再能够或愿意像过去那样购买预售公寓。”
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