美国又延后了美债上限,他们欠中国的8693亿美元((约合人民币是6.1万亿),到底会不会还了?

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因为美国两党在美债问题上迟迟谈不拢,耶伦将原定6月1日的美债违约期,推迟到了6月4日。

全世界都在怀疑,美国人到底是不是真的想解决美债危机?事实上,拜登也确实没打算解决,5月28日,他和众议长麦卡锡达成协议,债务上限冻结到2025年1月,也就是美国下次大选换届的时候。这份协议会限制政府明后两年的预算支出,收回没使用的新冠专款,对部分能源项目加速审批等等。

暂停美债上限的意思是,这件事现在解决不了了,那就拖着,从现在开始到换届,都不再提债务上限的事了,一切烂摊子留给下届政府收拾。这份协议正在等美国参众两院的表决,只要通过,对于美国来说,美债违约危机就算是暂告一段落了。

因为中美之间的紧张气氛,至今没有得到缓解,很多网友都担心,美国会不会对中国买的美债赖账?就算现在美国暂停美债上限,等到期了,又真的会还中国钱吗?

其实这个问题很老生常谈,主要是美国去年带头冻结了俄罗斯的资产,突破了信用主权的先例,大家怕他们下一个对中国动手。乍一看可能性确实有,但是可行性基本为零。

国会与白宫达成防止违约的原则性协议
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国会与白宫达成防止违约的原则性协议

中国是美国第二大债主,到现在我们手里的美债是8693亿美元((约合人民币是6.1万亿),其中3月突然增持了205亿美元((约合人民币是1454.2亿)的美债,让一些网友提出了疑问。

中国为什么买美债?3月这次,主要是为了对冲美国硅谷银行破产,引发的银行业危机。但从总体上来看,中国买美债是调配外汇储备最稳妥的方式之一。

中国是世界第一大工厂,美元是世界第一大货币,我们的外贸单子越多,赚的美元也越多。企业去银行兑换美元,银行可以拿这些钱去投资,最好的选择是花在港口码头上。

不过西方国家喜欢把这些东西列为战略基础设施,总拿所谓的国家安全说事,不愿让中资入场。比如我们中企入股的德国汉堡港的福地码头,之前德国政府也是一直推三阻四的。买美债是一种退而求其次的选择,也是划算买卖。

德政府最终致力于将福地码头出售给中远集团
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德政府最终致力于将福地码头出售给中远集团

很多人说,买美债是你图他利息,他图你本金,只要美国想,就能让你血本无归。但是美国不敢这么做,原因也很简单,就是耶伦说的,损害美元地位。

美国国债的历史有200多年,美国靠着借钱打赢了独立战争它才得以建国,说句先有债再有国也不过分。只不过这么多年,美债占GDP的比例是越来越离谱,从1960年至今,美国提高了债务上限78次(华尔街日报数据)。

但美国宁肯去借新债还旧债,也没出现过一次违约或者赖账,得以保证了美债200年不违约的奇迹,这也是美债被叫作零风险资产的根本。一旦美国对中国赖账了,就是主动在打破这个神话。

美债是靠着低利率从全球市场吸纳投资,暴雷之后势必会引起抛售潮,从而导致美元的贬值。现在去美元化已经是大势所趋,2年后只会是越演越烈,到时候美元又不安全又贬值,那只会加速衰落。

美国的繁荣是建立在庞大债务的基础上的,借不到钱,国民生活就维持不下去。为了能在紧急关头筹到钱,保证美元继续收割世界财富,美国可能会一直拖下去,但不会真的赖掉中国的债。

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那如果美国铁了心,一定要对中国赖账怎么办?最直接的办法就是我们去抛售美债,一次性全抛是不可能的,因为这么做很可能引来华尔街的收割。就像散户在股市里喜欢一把梭哈,只会赔得底掉。偶尔的增持,大家可以视为是一种以进为退,所谓孙子兵法,虚中有实。

其次,中国也能最大程度地降低风险,置换其他优质资产,比如黄金。中国现在就在大批量地买入黄金,增持美债的3月我们也没有停下。从去年11月到今年4月,人民银行6个月内一共是买了128.15吨黄金,现有储备2076.4吨。

还有一个办法,中国和不少国家有本币互换协议,其中不乏欠外债的国家。中国也可以借给对方人民币,让对方在中国银行换成美元,然后再拿着去还美国的贷款,这样对方换了债,我们也能顺手减持部分美债,对不对?