要点：

1. 人民币兑美元今年以来贬值约5%， 日元贬值超过9%，马来西亚林吉特贬值接近6%。

2. 以上三种货币本月兑美元都达到了七个月以来的低点，是亚洲今年受到最大压力的货币之一。

日本金融官员本周对日元的“过度”贬值发出警告。周二晚些时候，马来西亚官员也提到了对林吉特（马来西亚货币）的相同担忧，而中国则本周两次将人民币的汇率设定为强于预期的水平，以支撑货币。

世界主要货币（包括日元、人民币和美元）的不同走势凸显了各国的内部利率和货币周期的差异。这是各国央行在应对Covid-19疫情后的黏性通胀、乌克兰战争和能源危机等问题时采取不同措施的结果。

对美元来说，人民币今年以来贬值近5%，日元贬值超过9%，马来西亚林吉特贬值约6%。这三种货币本月兑美元都达到了七个月来的低点，是亚洲今年受到最大压力的货币之一。

日本财务省谨慎干预外汇市场

澳大利亚联邦银行的经济学家和货币策略师Carol Kong在周三的一份报告中表示，日本财务省干预外汇市场的风险增加。她补充说，随着美元/日元汇率的进一步上涨，当局可能会购买日元。

美元对日元汇率走势

Kong表示：“我们注意到对于财务省干预决策来说，最重要的是变动的速度，而不是水平。”她说：“潜在的外汇干预可能会增加日元的波动性。”

日本银行极度宽松的货币政策与美联储对抗通胀的积极紧缩立场之间的政策分歧，正在推动美元的强势。

据路透社报道，日本财务大臣鈴木俊一在周二表示，日元的贬值存在“急剧而单边的波动”，如果这一趋势过度，可能需要日本当局采取适当的行动。

星展银行（DBS Bank）的高级外汇策略师Philip Wee在周三的一份报告中表示，如果日元兑美元交易在145至150之间，干预的风险将很高。周四亚洲交易时段，日元兑美元约为144左右。

去年，随着日元兑美元汇率达到150水平并走弱至1990年以来的水平，日本财务省在三个不同的日子里干预市场，大约投入了约680亿美元来支撑日元。

马来西亚的反对意见

马来西亚央行在周二晚间表示：“林吉特最近贬值的幅度不反映马来西亚的经济基本面。” 该央行副行长阿德南·扎伊拉尼在声明中表示：“马来西亚国家银行将在外汇市场干预，以阻止被认为过度的货币波动。”

美元兑林吉特汇率走势

“尽管林吉特的价值将继续由市场决定，马来西亚国家银行预计，政府正在采取的进一步加强经济的措施将有助于确保林吉特更好地反映该国的基本面，”他补充道。

该央行表示，美联储的利率政策进一步明朗化以及中国刺激措施可能带来积极信号，可能会对林吉特和亚洲货币总体提供支持。

高盛经济学家在周三的客户报告中指出，马来西亚广义国际收支的恶化是林吉特走软的一个重要原因，这是由于对外直接投资、投资收入外流和债券外流的大幅增加所驱动。

“无论如何，我们认为央行只会介入以减少波动性，而不是试图改变美元/马币的整体走向，”他们补充道。

中国的干预措施

在为中国人民币设定了两个高于预期的每日参考汇率后，中国人民银行在周三选择不再采取同样的做法。

美元兑人民币汇率走势

周三，中国人民银行将其管理货币的每日中间价参考汇率设定为1美元兑7.2101元人民币，而路透社估计为1美元兑7.2092元人民币。此举导致人民币走低，回到接近自去年11月初以来的最低水平。

尽管全球第二大经济体中国的增长疲软，但中国政府迄今为止在经济刺激方面保持了谨慎。周三的官方数据显示，中国工业企业累计利润在2023年前5个月下降了18.8%，进一步加深了经济的阴霾。

摩根大通经济学家在周三的一份报告中写道：“从干预后的货币表现的实证经验来看，央行的抵抗措施最多只能减缓货币波动的势头，对趋势的改变几乎没有影响。”他们补充道：“考虑到增长悲观情绪和收益率差异的扩大是人民币疲软的核心问题，人民币的回归需要这两个基本的阻力因素更持久地减弱。”