朝闻经济 | 7月7日星期五|新材料|朝闻经济|电力|能源|金融|风电

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炼经师：传递真实，分享美好

政策速递

▶ 商务部：1-5月我国服务贸易逆差4091亿元

▶ 商务部：中方将对镓锗相关物项出口申请进行审查，符合相关规定的将予以许可

▶ 商务部：中方正按照加入CPTPP的程序，与各成员进行沟通和磋商

▶ 商务部：会同相关部门起草促进家居消费政策文件，近日将印发

▶ 工信部调整新能源车型积分计算方法：将新能源乘用车标准车型分值平均下调40%左右

国际视野

▶ 世界黄金协会：如果美国经济轻度衰退成为现实，黄金表现趋于平稳

▶ 中国—尼加拉瓜自贸协定第四轮谈判在马那瓜举行

▶ 伊朗与沙特讨论共同开发油田和潜在联合投资

▶ 印度官员：与英国的贸易谈判“进展非常顺利”

▶ 德国承诺从明年起回归“财政常态”

▶ 新加坡上市公司料将从2025财年起须进行气候披露

▶ 英国政府顾问：面临美国巨额绿色补贴的“威胁”，英国需改变以吸引外资

▶ 欧盟碳排放交易体系生效后，2024年航运业将承担30多亿欧元费用

▶ 上半年俄罗斯汽车销量增长10%、连续3个月走高，中国品牌份额超3成

▶ 俄罗斯铁路公司：客运车厢几乎实现100%国产化

行业动态

▶ 《汽车行业维护公平市场秩序承诺书》正式签署

▶ 中科院院士欧阳明高：中国绿氢产业将催生百吉瓦级制氢电解槽市场

▶ 联合国贸发会议报告：2022年全球外国直接投资下降12%

▶ 韩日商定用共设基金推动人员交流与产业合作

▶ 机构：上半年中国电视市场品牌整机出货量同比微降0.5%，65英寸成为第一大尺寸

洛图科技最新报告显示，2023年上半年，中国电视市场品牌整机出货量达到1711.5万台，较2022年同期微降0.5%。其中第一、第二季度出货量分别微降0.6%和0.4%。中国电视市场的上半年运行过程中有三个特点：非刚需的电子产品市场整体萧条，电视面临供需两端的双向疲惫；在终端市场不振的大前提下，上游面板从2月起，以月平均5美元以上的大幅度涨价至今；65英寸的市场占比已经超越55英寸，成为第一大尺寸，75+英寸需求进入迅猛增长期。

宏观先行

▶ 美联储会议纪要显示其可能进一步收紧货币政策

▶ 中物联：6月份全球制造业PMI为47.8%，连续4个月环比下降

▶ 又一批银行下调存款利率，美元存款、大额存单也在降

▶ WTI 8月原油期货结算价收涨2美元，涨幅2.87%，报71.79美元/桶。布伦特9月原油期货收涨0.4美元，涨幅0.52%，报76.65美元/桶。

▶ 中国人民银行7月6日公告，周四开展20亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.90%，与此前持平。

▶ 欧元区PPI年率跌入负值区间

▶ 美联储隔夜逆回购协议工具的使用量降至近14个月低点，因国库券供应对有担保融资利率构成压力

金融一览

▶ 周四上证指数跌0.54%，报收3205.57点；深证成指跌0.55%，报收10968.37点；创业板指跌0.91%，报收2192.19点。沪深两市全天成交额约8198亿元，较上一交易日缩窄约480亿元。两市股票呈现跌多涨少的态势，约2041只股票上涨，2900只股票下跌；其中，38只涨停股，6只跌停股。北向资金全天净卖出超13亿元，大盘资金净流出超210亿元。板块方面，PCB芯片、存储芯片、CPO、英伟达概念、Chiplet、房地产开发、半导体、其他电子等行业或概念板块涨幅居前；小金属、生物制品、中药、医疗服务、贵金属、酒店餐饮等行业或概念板块跌幅居前。

▶ 周四恒生指数收跌3.02%，恒生科技指数跌1.69%。大金融、消费、医药、地产股跌幅居前，金沙中国、中信股份跌超5%领跌蓝筹。科技龙头多数下跌，美团跌超3%。汽车股逆市走强，华晨汽车大涨15%。建筑材料、汽车零部件、百货业、新能源汽车等板块上涨。

▶ 金融监管总局就税延养老保险试点与个人养老金衔接征求意见

▶ 亚太主要股市收盘全线走低，韩国综合指数跌0.88%，报2556.28点；日经225指数跌1.7%，报32773.02点，创逾一周收盘低位；澳洲标普200指数跌1.24%，报7163.40点；新西兰NZX50指数跌0.36%，报11959.33点。

▶ 大商所、郑商所夜盘收盘，涨跌参半。菜粕涨超2%，焦煤、棉花等小幅上涨；棕榈油跌超1%，豆粕、白糖等小幅下跌

▶ 美国银行将季度派息提高9%，此前已通过美联储年度压力测试

▶ 软银计划开发生成式AI，有望获日本政府近53亿日元补贴

研报·观点

▶ 山西证券：目前已使用高算力的光模块服务器等设备为客户提供交易服务

公司以山证科技子公司为依托，聚焦数字化客户生态、自动化运营管理、智能化投资研究和平台化业务模式，持续加快金融科技建设。目前公司已经使用高算力的光模块服务器等设备为客户提供更加智能高效的交易服务。

▶ 信达证券：电力板块有望迎来盈利改善和价值重估

国内历经多轮电力供需关系紧张之后，电力板块有望迎来盈利改善和价值重估。在电力供需矛盾紧张的态势下，煤电顶峰价值凸显；在电力市场化改革的持续推进下，电价趋势有望稳中小幅上涨，电力现货市场和辅助服务市场机制有望持续推广，容量补偿电价等机制有望出台。双碳目标下的新型电力系统建设，或将持续依赖系统调节手段的丰富和投入。此外，伴随着发改委加大电煤长协保供力度，电煤长协实际履约率有望边际上升，我们认为煤电企业的成本端较为可控。展望未来，我们认为电力运营商的业绩有望大幅改善。电力运营商受益标的：粤电力A、华能国际、华电国际、国电电力等；同时，煤电设备制造商和灵活性改造技术类公司也有望受益于煤电新周期的开启，设备制造商受益标的：东方电气；灵活性改造受益标的：龙源技术、青达环保、西子洁能等。

▶ 华西证券：数据有望成为AI应用侧的核心壁垒

AI的趋势正从供给侧转向应用侧。大模型具有“预训练+精调”等功能，显著降低AI开发门槛，即“低成本”和“高效率”。模型侧，以OpenAI为例，模型迭代进度明显加快，GPT-4、多模态、AI生成图片、AI生成视频等算法逐步点燃AI领域，模型迭代速度持续加快，我国大模型“自研热”持续，自研速度处于加速状态。因此我们认为在供给侧持续高爆发的情况下，应用侧有望爆发，服务场景进一步拓宽，成为真正意义上解放生产力的双手，数据有望成为应用侧的核心壁垒。

▶ 平安证券：银行数字化转型稳步推进，AIGC有望助力转型提速

新兴科技的逐步应用推动着银行业数字化转型的稳步推进，前沿科技与金融业态间的融合已经是增加行业增长韧性和潜力的必经之路。从银行的经营模式转变来看，负债端的综合化平台业务转型，资产端信贷类场景的丰富，支付端的线上化和移动化趋势以及“智能化、数字化、开放化”商业模式转型都离不开技术支持，区块链、大数据、云计算等新兴技术已经融入到银行日常的业务架构之中，金融科技投入逐步加大，22年国有大行和股份行金融科技投入占比达到了3.37%，金融科技人员占比达到了5.45%，同比皆有所抬升。今年以来由ChatGPT引爆的AIGC浪潮，有望进一步推动银行业的数字化转型，目前行业广泛探索大模型的应用落地，农业银行推出的业内首个自主创新的金融AI大模型应用ChatABC。

▶ 东海证券：氟化液市场空间广阔，相关国内厂家有望迎来发展机遇

第三代制冷剂配额的落地将大幅提升氟制冷剂产业的景气度，同时产能将进一步向头部厂家集中，规模优势将进一步提升龙头企业的盈利能力。算力需求的提升推动了数据中心的建设，氟化液作为主要的冷却介质，市场空间广阔，相关国内厂家有望迎来发展机遇。氟化工原料萤石的供给收紧带来供需结构的改善，价格有望维持高位。建议关注制冷剂头部企业：巨化股份、永和股份、三美股份和萤石供应厂家金石资源。

▶ 中银证券：下半年风电项目需求有望逐步释放，零部件环节业绩有望持续改善

尽管近期由于海风审批、招标需求释放缓慢等因素的影响，风电板块的整体表现较弱，但从行业基本面来看，在去年的高招标量低装机量的大背景下，今年的海陆风装机量需求仍然旺盛，因此随着政策等阻碍因素的逐步解决，下半年风电项目需求有望逐步释放，零部件环节业绩有望持续改善，因此我们持续看好风电设备板块的未来前景，继续维持行业强于大市评级。

▶ 光大证券：经济企稳情绪缓释，港股迎来布局时机

光大证券研报认为，经济弱复苏背景下，港股具备配置机会。6月份PMI指数环比小幅回升，表明推动经济全面回升的力量进一步增强，经济回升的基础在不断巩固。长期来看随着经济的企稳回升、政策效应的持续释放，经济运行有望在三、四季度延续恢复向好态势，积极因素在累积增多。未来若相关的政策落地或经济数据验证复苏后市场有望重回上行轨道。

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