捷佳伟创（300724）
1. 公司概况
捷佳伟创作为脱抗设备的一龙头企业，是整个光伏设备主流技术路线市占率达到50%左右的领先企业。
2. 订单情况
公司订单快速增长，一季度脱矿订单差不多持平于去年全年订单，二季度订单基本保持一季度相同的体量处于快速增长状态。
3. 技术路线
从TopCON中可能主要还是有两个细分的技术路线，一个是选择PEA的，一个是选择LP的。现在从下游客户的情况来看，选择PE的占比已经超过了LP。在目前选择PE的客户当中，基本上都是使用我们公司的核心设备，批玻璃设备。除此之外，像正背面镀膜，像氧化退火炉湿法设备这些，我们的份额也在不断提升。所以我们在订单方面，一个是下游的扩产在快速增长，另外一方面是我们公司在整个托康设备的份额也在持续提升。
4. 钙钛矿发展
公司现在钙钛矿订单是有三个多亿，是唯一一家拥有单节钙钛矿以及钙钛矿叠层的整线环节设备的供应商。公司已经向下游客户提供了这一个携程的钙钛矿叠层的整线设备，并且还在不断跟钙矿的下游客户再去接触，包括也会不断跟下游的客户去做一个合作。
5. 半导体设备
公司在半导体设备这一块，这两年的订单，以清洗设备为主，这两年也是处于一个订单处于一个快速的增长。从今年开始公司延伸到第三代半导体的设备，现在也在跟客户在对接，碳化硅的干法类的设备，后续也会往干法类的设备上去做一个延伸，在订单上也会有体现。
二、投资者关心的问题
1. PE路线未来的扩产速度如何？
今年整体上的topic行业内应该有300多g瓦的一个一个扩产，但真正产能释放可能没那么快。PPP整个Top com的产能释放也受10英的一些限制，所以它的大规模的产权释放应该在今年四季度到明年上半年，这样子才会有大规模的一些产能的释放，释放出后可能到了明年下半年，双面的PPP podia会有一个应用，可能后面会有一些大规模的迭代，所以整体上Top com也在一个迭代的过程中。
2. 关于客户的转换效率和良率的问题
目前下游客户的PE数据陆续释放，产线也在逐渐达产到满产的状态。下游客户在token的运行，无论是在转换效率还是在良率上，都是非常好的。特别是在一些行业的头部客户那一边，他们可能也有公开过一些数据，现在平均的这一个转换效率已经做到25%左右，良率是在98%以上。
Q&A
Q：关于捷佳伟创的转换效率，目前在行业中处于什么水平？
A：我们的转换效率可以达到25.5以上，在一些头部的电器企业效率可能会更高一些。同时，已经有3~4个客户进入了量产阶段，可以达到20.5以上的转换效率。但是主要使用的还是我们自己的技术，如p泡鸟等，同时核心的主设备也是用加维创的制作，因为主要的一些工艺的调试主要都是我们跟客户一起来配合的，所以效率跟良率达成的比较快一些。
Q：关于捷佳伟创的粉尘问题，对客户的影响是什么？
A：在量产的时候其实没有什么问题。最早的时候在冲围在中心线用的时候会有泡沫跟粉尘的问题。但现在已经解决了，包括我们机械设计各方面也做了一些变更，所以后面的一些客户就几乎没有这个问题了。这个传言我们当时也是做了一些肯定年轻的。
Q：对于PE路线的扩产速度，捷佳伟创如何看待？
A：目前还是属于PP一个单面的PE，可能单面坯今年会大规模的上一些单面的。同时，我们已经在跟客户demo一些双面的people里的技术，明年可能会推出双面，这时候效率可以到26以上的一个转换效率。今年整体上topic行业内应该有300多g瓦的一个扩产，但真正产能释放可能没那么快。整个Top count产能释放也是受10英的一些限制，所以大规模的产权释放应该在今年四季度到明年上半年。释放出后可能到了明年下半年，双面的PPP podia会有一个应用，可能后面会有一些大规模的迭代，所以整体上Top com也在一个迭代的过程中。
Q：3G瓦的设备价值大概是多少？
A：3G瓦加全场自动化可能就要1.6~1.8的样子，配置如果不太一样，配置不同可能价格会不太一样。加整场的自动化，整场智能自动化，整场的一个1.6~1.8的样子。
Q：一般客户跟我们采购是一采购整条线吗？还是说只买我们的PP的设备？
A：分不同客户。有些有。这些客户可能核心设备，比如说PP和你跟司法都是采购我们的会居多一些，还有棚扩，因为棚扩确实有有很多大家差不多的充分竞争的市场，所以棚货可能会分散一些，还有包括印刷、激光，这些就会分散，但是主核心设备可能采购的我们会多一些。
Q：我们核心设备像施法和PE这块，占整条线的价值量的比例是多少？
A：像施法和PE这块，占整条线的价值量的比例大概是百分之七八十，其中主要是我们的。
Q：我们在 Top 的核心设备就 PP 这块，一二季度的接单量大概是多少g瓦？
A：一二季度应该可能有两百五六十的一个扩产规模，用 pecvd 的可能只有占个80%多的份额。如果用 pecvd 的路线基本上都是用我们的。总共是200g瓦的一个是前两个季度。
Q：LP 目前的产能紧张是因为什么？客户选择 P 的路线是因为产能紧张还是因为看到了 PEA 的一些优势？
A：我们的 PEA 的产能也很，并不是说 LP 的产能很紧张，因为设备企业都差不多。产能没有太多的限制，主要是石英器件的一些耗材类的。但是对设备公司的产能其实限制不多的，所以大家选择 PEA 并不是说 LP 的产能的限制，还是看到了 PEA 的一些优势了，而且 PEA 在做双面的时候，其实也是非常有优势的，所以大家也要考虑到后面一些双面 Poley 的一些一些布局，所以有些客户都会选 PEA。
Q：我们今年年初以来到现在，在手的订单以及新增的订单金额分别是多少？
A：金额现在肯定是不好透露的，但是从目前来看，肯定是有两百五六十个g瓦的一个扩产，我们按照价值量的百分之五六十来算，它就是这样的一个一个订单规模。再次在手订单跟新签订单应该也差不多，因为你也不断的验收，你又新签应该是差不多的。
Q：关于捷佳伟创的pepod设备，从去年到现在订单总量和发货量是否有统计单个设备的数据？
A：其实这个问题刚才金总在上一个投资者中有回复过，整个市场的招投标，包括去年有100多个g瓦的招投标，现在其实PE的占比要更大一些，现在基本上选择PE的路线的客户，90%以上都是用我们的pipal里的，所以可能我们也不会这样子去专门去统计每个环节我们是拿到多少个g瓦的订单，但是其实您从市占率可以大致去算一下，也确实是这样的一个情况。
Q：公司22年pea玻璃设备有一个大概订单量或者发货量的预期吗？
A：23年对于PEA玻璃设备有没有一个订单的话。我们现在也不会这样子专门去统计，像p破里或者美单独某一个环节的发货，但是我们从今年以来，整体的生产和发货量是在不断的提升，我们的产能，因为我们的订单在快速增加，我们的产能也是在不断的扩，我们也在不断的在招这一个生产人员在做，包括在今年下半年，我们的生产和出货的产能可能比上半年还要再更大一些，所以现在具体不好预计，可能还是要看一下我们后面每一个季度的一个一个报表的情况。
Q：公司设备进场到爬坡完成出篇，一般会是多少天或者几个月的周期？
A：从我们现在看看不一样的，我们设备进场，如果说像石英部件，所有的部件都完善的情况下。还要考虑到比如说这条线，主要核心都是我们的核心设备，都是我们来跟客户负责来签，调的话就跟我们前段时间披露的客户可能十几天二十几天就能调到一个比较好的水平，所以这种安装调试其实也不是由我们一方来决定的，可能还决定到客户的一个现场，客户还要保证，他的现场所有都准备好了，这个也是很重要的。所以每个客户情况都不太一样。还有比如说客户。可能核心设备好，多家拼凑在一起的。安装调试难度可能不是以我们为主导。我们也不好说到底能多久，这个是要各个供应商一起去配合的。所以还都不一样。
Q：公司的双面抛力设备和钙钛矿的研发进展如何？
A：我们双面玻璃的像机器机械设计这些可能都已经完成了，现在就是还是在要跑公益的阶段，第一是在跑公益，跑确定，因为公益可能又会不一样，所以这个过程可能会比较长一些，通过工艺再去改一些设备，反正节点应该是在明年下半年。另外现在钙钛矿这一块，截止到现在的客户和订单进展情况怎么样？
Q：今年的后几个季度来看，包括验收节奏，还有一个盈利能力，这一块咱们应该去怎么讲？
A：我们毛利率二季度开始应该会有一些上升，但是核心的批泡大批量出货在确认订单可能不在不在今年二三季度，可能要到四季度过去了。整体上从订单的签订的角度来看，从毛利的角度各方面。因为我们都是有一定的提升的，所以整体上应该是一个上升的趋势，但大规模的验收可能要以四季度开始。三季度会有一些会验收，但大规模验收应该还不在三季度。
Q：二三年的订单增速太高，之后订单增速下行，公司是否会平滑收入？
A：平滑收入应该不会，因为验收关系到后续的一些收款各个方面，所以我们也还是会积极的去推进验收的增速的问题可能今年会上比较大规模。但是未来我们也坚信只要像需求在不断扩大中，这是第一个方面。第二个方面，我们的设备能让效率不断的提升，加快设备的迭代，所以太阳能电池设备这个行业还是从长期来看还是一个不断增长的过程。
Q：PE玻璃路线石英舟的需求相比于LP少大约多少每吉瓦？
A：具体占比就不好说，但是从PE来看，PE应该是不会说定期的去更换吸引管。
Q：今年我们交付的客户的占比情况会不会出现不一样的情况？
A：交付我们跟预付款支付的时间是来看的，我们现在尽量的做到设备的标准化，所以说我们一般是出货前现在都要收到百分之六七十的款项。所以具体占比就不好说，但是从行业来说，我们肯定是设备达到验收条件肯定是要验收。
Q：公司有没有感觉到现在比如说一些跨界的和二三线这样一些扩产的厂商，他们公布这样一个机会计划之后，是不是比较能够尽快的比如说参与设备的招标公司，觉得二三线的这些扩产计划今年能不能有比较好的兑现？
A：从目前看，二三线本来就是行业内的这一些客户的破产，其实还是正常在交付过程中的，只要预售预付款各方面都打过来都没问题。行业外的有一些一些破产，行业外确实破产了，可能是有一些他公布我们去往最终可能通过你们两个去往来。
Q：能否就石英材料供给方面的阻碍成为突破看放量的这样一个公司预计像这样的一个主要因素什么时候能相比进行回答？
A：可能会受到石英材料供应方面的限制，原材料石英砂可能会受到限制，而且可能大家更多的石英去做石英，干锅会做的比较多一些，所以一个动态的过程也不好说，反正现在是基本上能满足客户适应的需求，比如有些可能缺的，但可能两三个月以后一定要到位的，肯定都有一些预案的。
Q：关于明年订单的持续性，咱们是怎么看的？
A：我们预计明年应该会跟今年是一个差不多持平略有增长的一个态势。看双面剖解后面会有一个进度各方面会是怎么样的？明年的破产第一是取决于我先进设备的推出的速度和进度来替代前面的一些迭代。第二，明年肯定会popok肯定是不可能会有了，反正全面替代pok了。后面还要看整个行业的下游的需求情况，这个是综合性的。
Q：关于通威和天河对咱们设备的调试验证结果，请问具体情况如何？
A：通威那边去调研的时候，通威这边也给了一个很正面的结果，他们这边调试都很顺利。如天河等客户重复采购，可以认为咱们设备在使用上是完全没有问题的，包括在打彩上。
Q：关于咱们的产能问题，现在整体上的产能应该是没有什么太多限制的，是否正确？
A：现在整体上的产能应该是没有什么太多限制的，主要是外协长三角、珠三角的外协的这些方面都是比较好的，还有核心部件，现在有一些国产替代，包括进口的也在国内建厂，所以这些都提前做了一些预案，还有场地跟人事人员人员，也通过一些劳务外包一些方式去不断的去补充人，还要不断的去增加我们的生产的人员，还有场地也租了，因为常州深圳可以在外面也租了几万平米的一些厂房了，所以整体上应该是能应付以高点的，现在应该是生产的高点应该持续到年底了。
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