今日大盘全天震荡调整，题材活跃度依旧旺盛。上证指数收跌0.26%报3223.03点，创业板指跌0.08%，深证成指跌0.47%。市场成交额不足8000亿元。

盘面上，房地产产业链再掀涨停潮，金科股份4连板，山水比德3连板。食品、零售等消费股午后反弹，人人乐、国芳集团、国光连锁涨停。环保股走强，超越科技、清研环境20CM涨停；钢铁股尾盘突起，凌钢股份、重庆钢铁上板。下跌方面，AI概念股表现不佳，古鳌科技20CM跌停，新易盛、中际旭创、浪潮信息、拓维信息等核心标的纷纷走低。

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交易节奏感很重要！尤其要紧跟地产股




经过上日的大涨，今日行情略有蓄势，在政策底已经明确的情况下，盘面的交易度活跃了，尤其是地产板块，可谓争奇斗艳！

摩尔君在此提醒投资者们，对于短线选手而言，交易节奏感很重要！至于买什么，当然是买最早涨停的票，因为这个周期前期代表趋势牛股的AI有所退潮，来回拉锯中要从中长线着手，所以必须紧跟新的主线，情绪加政策面刺激的地产和地产相关产业链的强势股，这就是盘面所展现的逻辑！

今日盘面，迪马股份、金科股份、南国置业、华远地产、中南建设、锦和商管、沙河股份、新黄浦、天保基建、国创高新、华夏幸福、荣盛发展等涨停，地产股之热度，可见一斑。

从交易层面而言，在底部呆了太长时间的地产股，是机构绝对低配的板块。一旦大资金转向，必然会把房地产板块的高度打起来，预期的反转，龙头股的带动效应，必是一番想当可观的行情。

从行业基本面而言，国家对当前房地产市场供求关系做判断，为调整房地产政策做准备。考虑到我国房地产市场供求关系已经发生深刻变化，过去在市场长期过热阶段陆续推出的政策存在边际优化空间。

从总量上看，供大于求。房地产需求减少来源于城镇化减速和新增人口减少。从国际对比看，虽然同发达经济体城镇化率多在80%以上相比，我国城镇化仍有发展空间，但追赶速度已经逐步放缓。从边际变化来看，去年我国城镇化率65.2%，比上年提高0.5个百分点。与1998-2020年均提高1.4个百分点相比，增速明显放缓。局部也有供不应求的现象，市场分化明显。分城市能级来看，一线城市去化周期14.5个月，二线城市去化周期20个月，三四线城市去化周期26个月，三四线城市库存压力整体较大。

房企流动性危机蔓延以来，针对“救项目”还是“救主体”存在过争论。适当的主体出清，不会影响供需均衡，尤其是曾经高杠杆扩规模、广泛布局三四线城市的部分爆雷主体。

房地产政策调整的目标是支持刚需和改善。刚需是首套房的需求，改善主要是换房需求。现行政策部分设定阻碍需求顺利释放，存在一些优化空间。热点城市首套房利率、首付比例仍然较高，延迟刚需人群购房入市时间。

从一个长周期来看，据机构测算，2023-2033年每年刚性住房需求在9亿平米，这也是未来中国十年每年地产销售面积的潜在中枢。更为保守一点，假设未来二十年中国每年出生人口在700万-900万区间，测算得到未来五十年，中国每年潜在的新增刚性住房需求为3.4-5.2亿平米。

通过需求测算可以得出结论，房地产在未来的重要性依然不言而喻。优质房地产公司的生存空间会在行业出清后更为广阔，尤其是那些品牌和口碑突出，现金流优异的龙头地产股，未来高度不可小觑。

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投资者要放平心态，积极而乐观

对于一个普通投资者而言，如果频繁割肉，会加速破产。如果频繁交易，即使没亏钱，最后也一定会平庸。如果一开始就投资了好股票，只要能耐心持有，一定会换来丰厚的收益。因为在投资的过程中，大多数人会选择放弃。如果5年、10年做一个股票，从头到尾做好，就可以取得满意的投资回报。

段永平今年上半年明确表示，假装会游泳是很危险的，假装会投资也一样。我的“满仓主义”最大的特点是不太在意“择时”，但非常在意“商业模式+企业文化”。当然前提是10年后看回来的价格是便宜的。“满仓主义”不意味着就一定要满仓，没有合适投资标的时（包括价格过高时）是可以拿着现金的。

查理•芒格明确表示，“我投资的秘诀就是不断进化。旧的护城河不断消失，新的护城河不断形成。这就是资本主义的本质。如同生物进化，新的物种不断产生，旧的物种不断灭亡。这是不以我们的意志为转移的。谁告诉你生活是轻松愉快的？生活本来就很难。”

摩尔君断言，今年下半年，中国股市的机会，是远远的大于风险的。在政策加码、经济复苏、流动性充裕等多重利好氛围下，A股的炒作必然会是一波接一波，投资者们要积极把握难得的做多窗口。

在市场整体无忧的情况下，精选个股，尤其是结合中报挑选出那些优质的、便宜的筹码，放心大胆的持有，一定会带来可喜的收获！投资者们要有耐心，更要有信心！

风险提示： 以上内容仅为个人观点，供交流参考使用，所有内容不做买卖操作依据，据此介入，风险自担，投资有风险，入市需谨慎。

周女士，电话/微信：15850535210

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