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各位喜马拉雅·财马早评的听众朋友们，大家早上好，2023年的7月27日，今天是周四。

节目一开始提醒一下，明天晚上7:00，我会针对我们私享会会员做一次内部分享，这个是一次直播，各位如果有兴趣加入我们私享会的话，此时此刻到公众号“财经马红漫”后台回复“直播”两个字，获取明天晚上参与我们私享会直播的链接，欢迎大家加入我们半年度的私享会员。

另外昨天我们在马博士投资日记圈当中给大家去做了两个比较长的分享，一个是关于这两天市场冲高之后又出现回落的原因，另外针对一些具体的小家电行业，零食行业、智能汽车行业给大家做的第一手的一线的分析，给出了非常具体的一些分析和建议。大家可以到我们圈子当中去进行阅读，加入的方式到公众号“财经马红漫”后台回复“圈子”两个字，获取相关的链接。

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关注昨晚的美国市场，特别是美联储议息会议的情况。如期的，美国增加了25个基点，然而，对于下一次会议是否会进一步加息，美联储主席鲍威尔的回答给出了模棱两可的答案，他表示可能会加息也可能不会。

然而他明确指出，今年内不会降息。对于美国经济和全球经济的影响，现在的问题不仅是何时停止加息，还包括何时会开始采取降息措施。

这两次的结构判断都是去判断全球的大宗商品的价格，判断全球资金流向的重要的标志。

首先停止加息，目前来看，这次加完之后，9月到底加还是不加还是个悬念，当然我们觉得也很简单，就要看未来两个月的美国的物价指数，如果物价指数出现明显回落的话，不加息的概率会更大一点。

美国市场如此，整个美国指数也还是特别道指连续第十三个交易日上涨，这已经是美国历史当中最长的连涨纪录了。

中概股方面，纳斯达克中国金龙指数昨天在A股市场总体走弱的情况下，居然大涨了2.82%，指数创出3月6号以来4个月的一个新高，连续三天累计上涨是7.6%，所以还是强烈建议大家之前讲过恒生科技等等，依然是比较好的投资品种。

其中主要的原因就是小鹏汽车，小鹏汽车是个股最终收盘大涨26%，盘中一度涨幅达到40%，由此带动这个新能源汽车方面都是上涨的，蔚来也涨了10%，理想汽车也涨了超过3%，其他的主流品种阿里巴巴涨幅也超过2%，为什么？

有一个非常重磅的消息，各位可能昨天晚间也看到了，全球赫赫有名的德国大众居然要向中国企业去学造车技术了，大众是拿出7亿美金去投资小鹏，可能占到小鹏的股权比例接近5%，然后双方要干嘛呢？

小鹏提供技术，然后为大众去提供生产新的车型，新的车型主要是侧重于在智能汽车方面，智能座舱辅助驾驶方面做更多的合作，这个事情非常重要，因为大家知道我们国家在改革开放初期曾经有一个重要的政策叫做“以市场换技术”。

以前观察经济的人都知道什么叫“以市场换技术”：我没技术，特别比如说最典型就是造汽车的技术我们没有，或者我们造的车跟国外的差距太大了，发动机、离合器、变速箱搞不定。

然后我就把我的市场开放给你，把我一部分的合资工厂的机会交给你，然后你把技术带进来。你在中国制造，一定要注意是在中国制造，在你造的过程当中我就可以去学习了。

背后其实多多少少有一点技术方面不如人的压力在。现在反过来了，做燃油车最牛的大众公司，在电动车方面实在是不行，包括在中国推的ID4、ID6等等也卖不太动。

在技术方面已经承认跟中国的车企存在差距，他们已经承认和中国的电动车企存在差距，所以反过头来向中国的电动车企学技术。

以前我们说汽车行业弯道超车，好像我们自己在自嗨，但是事实证明真的是弯道超车的，这是第一个重要点。

第二重要点就是他所选择的合作对象不是主流车企，我们上汽、一汽、广汽对吧？选择的是小鹏这样的造车新势力，这一点确实也证明汽车行业的版图在发生变化，行业竞争的优势版图在发生变化。

大众拿出真金白银去投资，一定是做过合作伙伴的选择和判断的，最终选择的造车新势力证明这些车企确实还是很牛的。

所以我觉得这个事情还是证明中国制造业，我们知道中国制造业在大意义上的新能源领域当中，包括我们的光伏，包括我们的动力电池，包括我们的新能源汽车，在全球的竞争优势还是非常明显的。

这一点不光是德企，包括美国来说其实也是离不开的，当然相应的会带动恒生科技等等这些品种的上涨。这里要特别提一下我们对于整个汽车，特别智能汽车，包括ChatGPT出来之后，对汽车智能的提升我们一直是看好的。

这点我们在圈子当中已经多次提示了，所以强烈建议大家去加入我们相关的服务。

这是第一个比较大的事情，就是关于汽车行业的一个重要的变化。那么与此相作印证的其实也是一个推动，就是工信部和国家标准委印发了整个中国的车联网产业发展的一个标准指南。

里面也特别提到了2025年要形成能够支撑组合驾驶辅助和自动驾驶通用功能的智能网联汽车的标准体系，到2030年将会形成整个智能网联汽车的整体标准体系。

所以未来智能车，特别是无人驾驶，我们觉得可能会变得越来越快了，到2025年可能就会有比较大的突破了。

这一点对于整个中国汽车产业的发展也会带来特别智能车的发展，我们强调的不是仅仅是电动车，智能车的发展也会带来比较大的想象空间。

这一点的布局我们认为整体估值还不算高，而且它的长期业绩增长的稳定性以及产业迭代带来的市场需求的增长还是值得期待的。

今天再给大家一个相对确定性的投资机会。

近日，医保局发布了《关于〈谈判药品续约规则〉的解读》，提出在“保基本”、“患者受益”的前提下支持创新，继续贯彻“价值购买”，绝不是“价格越低越好”的随意砍价。政策显著利好创新药中长期价格趋势，提升创新药企研发积极性。

数据显示，2022年医保基金2.4万亿元支出中，新药支付为482亿元。随着新药及其新适应症不断获批，医保纳入范围不断扩大，创新药商业化还有很大提升空间。

自2018年12月开始医保局对医药行业多次集采，目前已经覆盖了仿制化药、生物药、高值耗材、中药等领域，大多数领域已经完成集采，降费目标初步实现，集采政策开始呈现回暖态势。2023年政策端的不确定性也将大幅降低。

再来看看基本面，医药刚需属性明显，疫后复苏逻辑下业绩有望迎来恢复性增长。国信证券研报显示，截至2023年7月21日，共有101家A股医药生物上市公司预告中报业绩，其中预喜公司61家，占比60.4%。

主要也是受益于医药和医疗市场逐渐回归常态，常规业务收入增长。后续需要持续关注疫后复苏幅度和节奏对医药上市公司业绩的影响。

医药板块经过近三年的调整，调整的时间和幅度都较为充分。当下医药行业的估值水平和基金持仓仍在去年9月最底部附近徘徊，而行业成交额占比更进一步下降，2023Q2非医药基金持仓占比降到近六年的历史最低位的4.49%。可以说，医药行业持仓、情绪、估值等基本都处于底部区域。

考虑到医药行业尤其是依托生命科学技术进步的生物医药和创新药领域成长空间广阔，中长期逻辑都比较扎实。当前时点可以积极关注相关投资机会。相关的ETF基金及代码见下图：

相关观点仅供您参考，不构成任何投资建议或者承诺，如需购买相关产品，请关注投资者适当性管理相关规定，提前做好风险测评，并根据自己的风险承受能力选择与之相匹配的风险等级的基金产品。

最后再提示一下整个市场的看法不变，战术性看多耐心等待政策落地，政策出台以及政策落地，我们节目会在第一时间给您做相关的评判的。对于整个市场的机会，特别是一些趋势性交易的机会，大家一定要加入到我们的圈子当中来。公众号“财经马红漫”后台回复“圈子”两个字，抓紧时间加入到马博士投资日记圈子，每天获得更多的及时的盘面的点评。

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