3月招商银行发布了2022年度报告，具体怎么样，和2020年疫情初对比如何我们具体深入研究下：

“在质的有效提升方面，归属于本行普通股股东的平均净资产收益率(ROAE)持续提升至17.06%的高位，不良贷款率继续保持在1%以下，拨备覆盖率450.79%，风险抵补能力强健 ；在量的合理增长方面，总资产突破10万亿元，管理零售客户总资产(AUM)余额突破12万亿元，存款增量突破万亿元，零售客群增至1.84亿户，公司客群252.61万户，客群基础进一步夯实。”

一 资产扩张能力相比疫情第一年同比增速有下降但仍然是较大幅度增长

2022年末总资产超过10万亿，达到10.13万亿。同比2021年末增长9.62%，2020年末总资产是8万亿，记得2020年末总资产同比2019年末增长超过12%,也就是疫情期间总资产的增速有稍微放缓。贷款总额6万亿，同比增长8.64%，相比2020年末对比2019年末的同比增加也有下降，这在疫情因素下实际是可以理解的。

翻出2020年度报告看，2022年度招商银行对公及零售存款业务的同比增速相较于2020年度有明显上涨，对公定期存款同比增速从-4.2%来到了18.69%，零售定期存款业务从-0.47%直接猛干到53.48%，零售定期存款总额在2020年末是6300多亿，到2021年末到7300多亿，2022年末直接干到了1.1万亿，也就是老百姓2020年在招行的定期存款总额还是下降的，2022年末增速达到了53%!疫情对人们的理财观念发生了天翻地覆的变化！

当然老百姓的资产就是招商银行的负债，这也反过来验证了近两年招行估值的大幅杀跌。

二 赚钱能力（净利差）

银行的净利差就是贷款利率减去存款利率，从2021年2.39降低到2.28，下降0.11%,2020年是2.4，下降幅度还是挺大的。一方面是招行贷款增长速度在下降，同时迭代老百姓的存款规模猛涨上升，净利差减少，也就是比之前的赚钱能力下降很多。

报告期内，招商银行总利息支出1,351.45亿元，同比2021年增长9.75%，主要是客户存款利息支出增加。

净利息收入占到总营收的63.3%，所以对银行来说净利息收入太重要了！不过对比工商银行净利息差1.73还是好太多！

三 资产质量

不良贷款率从2020年的1.07下降到0.96，在经济不好的时候银行不良贷款率是重点指标，对比2022工商银行年度报告中不良贷款率1.38，说明招行对贷款风控还是做的很不错的。

四 应对风险能力-资本充足率

先解释下什么是资本充足率，是指银行自身资产与风险资产的比率，也代表了银行的偿债能力，相当于银行的保证金水平。譬如资本充足率是8%，1÷8%=12.5，你们可以理解为银行的经营杠杆目前是12.5倍。如果资本充足率是10%，杠杆就是10倍。质量差的银行随着资产规模做大，经常是需要再融资的，比如发可转债，配股或者增发等等，主要目的就是用来补充核心资本！

资本充足率有较大提升，核心资本充足率达到13.68%，工商银行一季度这一指标是13.7%，兴业银行是9.66%，招行银行在总资产同比增长9.6%达到10万亿时依然可以自给自足的将核心资本充足率达到13.68%

五 用户规模

截至报告期末，招商银行App累计用户数1.88亿户。报告期内，招商银行App日活跃用户数峰值达到1,803.71万户，登录次数73.54亿人次，人均月登录次数9.85次，期末月活跃用户数6,686.20万户

掌上生活App累计用户数1.37亿户。报告期内，掌上生活App日活跃用户数峰值672.34万户，期末月活跃用户数4,384.13万户，用户活跃度居同业信用卡类App前列

截至报告期末，本公司零售客户1.84亿户（含借记卡和信用卡客户），较上年末增长6.36%，其中，金葵花及以上客户（指在本公司月日均总资产在50万元及以上的零售客户）414.34万户，较上年末增长12.84%。

截至报告期末，本公司私人银行客户（指在本公司月日均全折人民币总资产在 1,000 万元及以上的零售客户）134,800户，较上年末增长10.43% ；管理的私人银行客户总资产37,924.36亿元，较上年末增长11.74% ；户均总资产2,813.38万元，较上年末增加32.95万元。

牛逼格拉斯