听说了吗？

瑞幸出了款新品叫《绿茶蜜雪》；

蜜雪也出了新款叫《白莲瑞幸》；

别急，这当然只是段子。

虽说高端的商战往往只需要最粗暴的方式，但身为茶饮赛道的老大和新晋咖啡赛道的老大，应该不至于掉份到这程度。

一切都是网友造的梗，而起因正是前段时间瑞幸咖啡闹得沸沸扬扬的“冰块”事件——

“一杯咖啡，3口喝完，剩下三分之二全是冰”。

不少“深受其害”的网友甚至换成“蜜雪冰城”的昵称头像，到瑞幸的相关视频下疯狂“输出”。

“蜜雪冰城阴阳怪气瑞幸”的话题一度冲上热搜。

说实话，用蜜雪冰城“阴阳怪气”瑞幸这事，就像是在说：

瑞幸你看，连蜜雪冰城都做得比你好！

搞得人都分不清，这到底是在侮辱瑞幸，还是在侮辱蜜雪冰城？

但这事也说明了一个问题：

在大众的眼中，卖9.9一杯的瑞幸咖啡，和卖3块钱一个冰淇淋的蜜雪冰城，正变得越来越像。

对于瑞幸来说，今年应该是里程碑式的一年。

一是，今年6月5日，瑞幸咖啡成为中国首家突破万店的连锁咖啡品牌。

在瑞幸之前，前四个达到万店成就的，分别是蜜雪冰城、华莱士、绝味鸭脖和正新鸡排。

自成立起算，它们达到万店花的时间分为23年、17年、14年、17年。

而瑞幸花的时间是：

5年。

瑞幸凶猛，一如既往。

二是 8月1日晚间，瑞幸发布最新财报，二季度瑞幸的总收入达到62亿元，同比增长88%，单季度收入规模首次超过星巴克中国。

继2019年底门店数量超越星巴克后，2023年的这个夏天，瑞幸终于在营业收入上也超越了星巴克。

死过一次重新活过来，超越星巴克，依然是瑞幸心中不变的执念。

但很有意思的一个点是，瑞幸超越星巴克，依靠的却不是和星巴克正面竞争，而是学习蜜雪冰城？！

今天到中国任何一个小县城，我们可以看到：

1家星巴克，位于县城的绝对C位；

3家以上的蜜雪冰城，散落在城市的不同商业点；

3家以上的瑞幸咖啡，分布和蜜雪冰城差不多。

如果你所在的城市只有蜜雪冰城没有瑞幸？！别着急，相信我，TA已经在路上。

因为自去2021年重新开发加盟模式以来，“下沉市场”就成为了瑞幸扩张的关键词。

点开瑞幸的开放地图，2021年，瑞幸的加盟城市还只涵盖安徽、河南、黑龙江、吉林、辽宁、内蒙古、山东、山西、陕西9个省；到今年年初，又新增广西、四川、云南、贵州、湖北、湖南几大省市。

而在这些省份里，瑞幸允许加盟的城市均为包头、通辽、攀枝花、三门峡这样的三四线地级市，而非省会城市。

自此，瑞幸的发展模式变更为：

在一二线城市，瑞幸靠面积小、租金低的直营快取店抢夺优势点位；

在下沉市场，瑞幸则以面积大的加盟店扩张市场、分摊成本。

不得不说，这真的是打得一手好算盘！

要知道，三四五六线城市，几乎没有什么咖啡消费文化。在这样的城市开店，不仅难度大，风险也不低，承担的是帮助瑞幸在下沉市场“开荒”的角色。

但有了瑞幸这块牌子，加盟商们依然前仆后继。

2020年底，瑞幸的加盟店还只有874家；

到2021年底、2022年底、2023年Q2，这个数字依次裂变成了：1627家，2562家，3648家。

而为了更大程度地抢占点位，今年5月份，瑞幸推出的又一个大杀器——“带店加盟”模式。

自有店铺的申请者不需要重新寻找点位，随时可以倒戈加盟瑞幸。

这也意味着，瑞幸在下沉市场的点位抢夺战，竞争进入白热化阶段。

作为达成万店成就中唯二两个赛道相近的品牌，蜜雪冰城和瑞幸咖啡，注定在顶峰相见。

值得注意的是，加盟商们的作用，不仅在于帮助瑞幸扩大门店数量，承担下沉市场“开荒”的成本和风险，更重要的，还在于帮助瑞幸扩大营收，增加盈利。

对于任何品牌来说，开放加盟，永远是稳赚不赔、一本万利的生意，对于一直烧钱亟需在盈利能力上证明自己的瑞幸来说，尤其如是。

瑞幸二季度财报显示，总营收达到62.014亿，同比增长88.0%，营收第一次超过星巴克中国，成了中国连锁咖啡第一品牌。

更重要的是，净利润达到9.987亿——去年此时，瑞幸都还处于亏损状态。

营收超越星巴克，尤其是净利润扭亏为盈，联营门店的贡献都功不可没。

根据瑞幸最新公布的财报，2023年Q2，7188家直营门店共计为瑞幸贡献收入44.95亿元，营收占比72.49%；

3648家联营门店则共计 为瑞幸贡献营收14.86亿元，营收占比23.96%。

由于瑞幸不收取加盟费，所以对于联营门店的收入来源主要体现在：

原材料销售9.7亿元，占比65.1%；

利润分成2.0亿元，占比13.4%；

设备收入1.9亿元，占比12.8%；

配送及其他收入1.3亿元，占比8.7%；

要知道 ，虽然直营门店的营收贡献更大，但联营门店完全的轻资产运营模式，成本极低，利润也会更高。

说到这里，大家明白为什么说瑞幸越来越像蜜雪冰城了吧。

和瑞幸一二线城市基本都是直营店不同，蜜雪冰城超过99%都是加盟店。

截至2022年3月31日，蜜雪冰城旗下蜜雪冰城、幸运咖、极拉图3个品牌的全部门店共2.2万家，直营门店仅47家。

也因此，蜜雪冰城的绝大部分营收，几乎都来自加盟商。

以2021年为例，蜜雪冰城当年的营收为103.45亿，当中近70%来自向加盟商销售食材，17%来自向加盟商销售包装材料，二者合计占比高达87%。

一如前面说的，收割加盟商本就是稳赚不赔的生意，也注定了蜜雪冰城不可能亏本。

2019年、2020年、2021年，蜜雪冰城的净利润分别为4.42亿元、6.30亿元和19.12亿元。

瑞幸亏的那许多年，蜜雪冰城都是赚钱的。

而瑞幸，也是直到联营门店变多了，才真正开始盈利。

那么最关键的问题来了，瑞幸和蜜雪冰城赚钱了，但加盟商赚钱吗？！

蜜雪冰城并没有披露加盟门店盈亏情况的相关数据，但我们可以从其披露的直营门店的数据来简单推测一二。

从招股书披露的数据来看，蜜雪冰城直营门店毛利率极低，在2022年1-3月甚至为负数，最高的2021年也不过10.24%。

对此，蜜雪冰城给出的解释是，直营门店选址、面积、装修等各项标准要显著高于加盟门店，所以成本比较高。

对于这个理由，不知道大家信不信。

至于加盟瑞幸赚不赚钱，一组数据或许可以简单推测。

今年Q2，瑞幸的联营门店共计为瑞幸贡献了14.858亿收入，其中 利润分成1.97亿元。

而在去年Q3业绩分析会上，瑞幸咖啡董事长郭谨一曾表示，瑞幸咖啡加盟店的联营门店收入为8.434亿，利润分成为1.45亿。

换句话来说，从去年Q3到今年Q2，瑞幸的联营店增加了接近1200家，收入增加了6.4个亿，但利润分成只涨了5000万。

这意味着，加盟瑞幸，可能并没有想象中那么赚钱。

你看好加盟瑞幸和蜜雪冰城吗？关注说财猫，评论区聊聊！

扫下方二维码，备注“说财猫”，拉你进群畅聊~