卓创—2023上半年脂肪醇市场简析及下半年展望（附下载）|开工率|棕榈油|脂肪醇|表面活性剂|阴离子

随着全球脂肪醇产业的发展，先进的技术不断投入，同时还有新的应用对脂肪醇技术的开发提出了更高的要求，当前技术不断被提升，形成了竞争极强的市场格局，但随着应用前景的广阔、成本的降低等发展优势，越来越多的企业都对脂肪醇行业投入越来越多的精力，给行业带来了新的活力。

本次报告包含以下内容

1.2022及2023上半年脂肪醇量价传导规律

2.2023年上半年脂肪醇影响因素分析

3.2023年下半年脂肪醇走势预测判断

01、2022及2023上半年脂肪醇量价传导规律

【2022年脂肪醇产业供应量及价格传导受阻】

●由于棕榈仁油100%进口，所以2022年棕榈仁油总的国内的总供应量等于进口量47万吨，同比2021年的58万吨的进口量来说下滑了19%。

●脂肪醇的供应是由两部分组成的，一部分是国产货，另一部分是净进口货，可以看到在2022年脂肪醇的国产产量是40万吨，净进口量是在42万吨。合计是82万吨。2021年脂肪醇的净进口量是在36万吨左右，产量是37万吨，整体2022年的净供应量较2021年上涨了12%。

●下游行业，低离子表面活性剂。在2022年产量为153万吨，该产品主要以出口为主，它的整个净出口量为-34万吨，对比2021年，其净产量为-25吨，整体净供应量下滑3%。从整体供应情况来看，其供应量向下传导的情况并不同步，棕榈仁油去年进口是下滑的，而脂肪醇的供应量却是在增长的，阴离子净供应量也是下降的。

●2022年棕榈仁油供应量出现减少，主要是因为在供应当中，它的价格出现了历史最高点，导致国内采购意愿相对减弱。脂肪醇产量上升明显主要是因为脂肪醇的进口量明显增长，其次是脂肪醇除了可以用棕榈仁油生产外，还可以用椰子油和脂肪酸来生产，因此当去年棕榈仁油价格上涨时，许多工厂逐渐选择其他一些原料进行脂肪醇的生产。

●从价格传导方面来看，脂肪醇成本传导相对受阻，处于相对弱势的地位。

2022年脂肪醇上下游产业链量价传导图

【2023年上半年脂肪醇产业链量价传导不畅】

●棕榈仁油的供应情况，可以看到棕榈仁油相较于2022年供应量出现了明显的增长，其上半年整体供应进口量达到了29万吨。对比2022年的上半年，棕榈仁油的进口量只有15万吨，上涨了93%。脂肪醇今年上半年产量是21万吨，进口量是27万吨，对比2022年上半年脂肪醇的进口量是19万吨，产量进口量是16万吨，整个的净供应量增长了35%。阴离子的产量，今年产量是59万吨，出口是23万吨，对比2022年，同期它的产量是49万吨，出口量是13万吨，整体来说它的净供应总量是持平的。

●今年上半年整体供应量的传导情况，可以看到棕榈仁油的进口量是大幅增长的，主要是由于棕榈仁油在化工领域和食品领域的使用量都稳步增长了。阴离子虽然看到的净供应量基本上没有什么太大变化，但是其实在于它的出口量上，今年上半年比去年上半年的出口量是出现了一个明显的增长。

●从价格传导上看，在成本传导过程当中，脂肪醇企业的成本的压力是相对比较大的。

02、2023年上半年脂肪醇影响因素分析

【供应分析】

●上半年，国内产量增长有限。2023年1-6月份，脂肪醇产量为20.5万吨，较2022年同期的19.4万吨，增长1.1万吨，增幅6%。产量增长受限主要原因是在于今年上半年一些临时的停车，导致了国内的产量出现了开工率的下滑。另外一方面是因为前期的脂肪醇的生产成本压力过大，部分的脂肪醇企业进行了一些开工率上的调整，所以今年上半年脂肪醇的产量变化并没有太多。

●对于去年的进口情况，上半年，进口货源增长明显。2023年1-6月份，进口量为27.34万吨，较2022年同期的15.95万吨，增长11.39万吨，增幅71%。今年上半年进口量的增长主要是有几方面的原因，第一是国内的需求、备货的积极性相对是比较高的。另一方面是东南亚地区的脂肪醇的工厂，整个的生产负荷相对比较稳定，在其他地区的需求表现相对偏弱的情况下，也更有意愿将货源供应到中国市场。

脂肪醇产量

【需求分析】

●2023年上半年，阴离子产量在59万吨，较去年同期增长20%。在2022年的上半年主要表现是在出口市场上，阴离子的出口表现尤其是在一季度4月份以前最抢眼。是因为前4个月，工厂基本上还是以供应去年的合同订单为主。在2023年的整个上半年，阴离子的主要需求的增长还是来自于出口方面。

●下半年预测出口可能会有增长，但是整个的增长幅度可能不及预期。

阴离子产量

【原料分析】

●从棕榈油和棕榈仁油的价格走势图看，进入2023年，整个的价格走势相对来说是偏缓的，整体是缓慢下跌的过程。无论是棕榈油还是棕榈仁油，呈现了在第一季度有急速上涨的过程，在价格触及到历史高点之后，便进入了一个下跌的阶段。

●棕榈仁油的表现是略弱于棕榈油的。一方面主要是在于仁油的整个的下游消费群体主要是化工企业，但今年整个的化工情况并没有那么乐观，所以棕榈仁油库存相对偏高，经销商在销售策略上还是以先降价走量为主要的一个导向。

2022-2023棕榈油走势图

【成分利润分析】

● 脂肪醇整个行业上半年的利润基本上处于负利润的状态。从2023年的1月份一直到目前2023年的7月份，脂肪醇行业的盈利基本上是属于负盈利的状态。脂肪醇整体行业的成本压力非常大，阶段性出现亏损的情况也并不少见。

●但在7月份，价格却又有所上涨，主要是因为整个行业的利润过低，大家也都想通过提价来改善一下整个利润的情况。