从市场行情走势来看，私募、公募在9月初已经把仓位加到了今年新高，大家都在盯着“金九银十”的行情机会，那么问题来了：“该买的都买了，谁来抬轿呢？”如果把这个问题想清楚了，就能明白主力资金也是来赚钱，不会平白无故给别人抬轿，所以指数新低后并没有资金抄底，而是等着那些高位接盘的资金割肉离场。所以这个位置主力不出手，就说明没有明显的机会，等待只会觉得无聊，抄底可能还会有“底”！
主力净流入行业板块前五：装配式建筑，园林，环保，石油化工，污水处理； 主力净流入概念板块前五：土壤修复，福建自贸/海西概念，新型城镇化，大基建，建筑节能； 主力净流入个股前十：浙江建投、蓝英装备、扬帆新材、中国科传、华映科技、中国石油、东方园林、深赛格、启迪环境、美丽生态
全球液化天然气的需求表现强劲，重要原因是能源转型使煤炭等高碳能源逐步削减用量，同时可再生能源暂时未能完全接续能源供应，导致更为清洁的天然气需求量大增。另一个原因是全球范围内的地缘冲突，特别是去年俄乌冲突引发全球天然气价格飙升至新高。骑牛看熊认为进入到9月份，就意味着4季度即将来临，天然气去年价格猛涨，今年不排除受到地缘政治影响出现新的涨价潮。这也就意味着天然气板块值得关注，供气难的问题可能会再度出现，要注意全球天然气的局势，从而判断周期行业的投资机会。
近期政策暖风吹到了火电行业，大连热电领涨，华能国际、华电国际、皖能电力等火电股跟涨。我国部分省份已经实行容量电价政策，但由于不同省份能源结构和电力供需的不同，容量电价政策也有一定差异。骑牛看熊发现火电企业有望在该政策的刺激下增厚利润，未来将有更多省份出台容量电价相关政策，有望抬升火电板块整体估值。市场关注火电容量电价改革政策预期，以及秋冬季节行业的顺周期机会。
创新药、中药、CXO等医药板块经过回调之后，估值已具备吸引力，医疗反腐重塑商业逻辑，政策环境稳步改善，高临床价值创新药未来将得到更好的商业环境。骑牛看熊医药板块的反弹，一方面是市场情绪有望触底回升，创新药蕴含潜在超额收益；另一方面是A股陷入二次探底的行情，机构资金有一定的避险情绪。在我国大的中药材交易地建立中药材原材料交易公盘，鼓励种植户（合作社）直接与中药生产企业进行对接，减少中间交易环节，多重因素推动本轮中药材价格上涨。
AI+数字经济共振的算力方向为长期受益主线，并且开始进入业绩兑现阶段，短期建议积极关注Q3基本面受益于AI而显著改善的标的。骑牛看熊认为AI和数字经济仍为强主线，未来需要紧抓核心受益标的，目前市场调整已经有5个多月，随着行情二次探底即将结束，AI板块有望接过大旗，把握AI算力方向核心受益的优质标的。高景气格局好的细分赛道方向，主要涉及到ICT设备、光模块/光芯片、PCB、IDC/液冷散热、GPT应用、电信运营商（数字经济+工业互联网）等相关公司都有望迎来新机遇。
上证指数本周走势与上周有异曲同工的地方，主要是周一大涨后，接下来出现明显的回调走势。这样的盘面主力资金还没有出手，牛哥都觉得是不是有大事要发生，证券、银行、保险等金融股都已经多久没有反弹了，房地产板块受到政策面推动不断拉升，反而让资金继续反弹的力度在减少，成交量也来到了新低。
创业板指数已经创出了年内新低，之后不仅没有出现抄底资金的介入，反而出现了更多幅度的下跌。这波下跌是放量的，说明部分机构资金被迫离场了，在没有明确反弹机会前，这里更需要的是等待。题材板块仍然还是轮动为主，不过牛哥发现9月份不再是某几个热门板块的轮动，出现了一些冷门板块的拉升，这容易让资金进一步分流，反而会导致资金无法集中，真正的投资机会始终未能到来。
热门跟贴