本文首发于公众号“私募排排网”。
近期，在一系列政策利好频出的背景下，A股市场仍然震荡调整，大部分投资者信心不足。不过，有部分顶流明星私募基金经理仍然充满信心。
9月11日，百亿私募勤辰资产基金经理崔莹、林森，在勤辰公众号中发表了最新观点，崔莹认为市场对长期问题已充分定价，林森表示看到了市场企稳的可能性，会积极参与权益市场投资。
值得一提的是，崔莹和林森都是于2022年“公奔私”加入勤辰资产的基金经理。勤辰资产成立于2022年2月，之后快速突破百亿，公司秉持着“长期投资、价值投资”的投资理念，以及“以基本面为核心、实事求是为准绳”的研究理念。
崔莹：市场对长期问题已充分定价，看好七大方向！
在奔私之前，崔莹曾是公募华安基金投资总监，离职前管理着华安逆向策略A、华安沪港深外延增长等5只基金，合计管理规模近250亿元，是业内“灵活派”基金经理。
对于近期的市场，崔莹表示，目前市场最大的利好是对于长期问题（人口问题，地方债务问题，经济结构问题等）已充分定价，同时高层对于资本市场非常呵护。之前政治局会议表态“要活跃资本市场，提振投资者信心”；同时不断有托底经济的政策出台，预计未来还有更多政策值得期待。
在方向上，崔莹指出，二季度上市公司业绩普遍承压，其中相对较好的领域包括以下七个方面：
1、电影、旅游等不扩张资产负债表的消费；
2、维持高景气度，特别是出口超预期的汽车与零部件板块；
3、交付超过之前市场谨慎预期的军工板块；
4、未来几年随着新能源消纳压力持续，需求增加的电网设备；。
5、受益于人工智能技术大发展的TMT板块，尤其是上游基建中的算力方向；
6、市场认为ROE可能大幅下行的光伏和储能；
7、深海油气开发，纺服，交运等。
另外，崔莹还表示，目前市场最大问题是缺少类似过去几年白酒，新能源，人工智能这类有足够容量的成长方向，同时大家对于长期问题过于悲观，使得高ROE行业持续性受到质疑，导致市场显著的特征是低PB策略过去一年多超额收益较高。基于对经济政策的预期，短期内复苏方向可能占优，一定比例的顺周期资产有其较为显著的配置价值。
具体标的方面，从调研信息来看，崔莹近期对多只A股标的给予了较高的关注度。根据Choice数据显示，截至9月13日，8月份以来勤辰资产参与调研了超40家A股上市公司。其中，在8月底时，崔莹曾亲自“现身”调研了卡莱特、裕太微、金盘科技、博实股份等多家上市公司。
从奔私后的业绩来看，崔莹目前暂没有私募产品在私募排排网披露业绩。不过在管理公募期间，崔莹业绩表现较为亮眼，其中，自2015 年 6 月起管理的第一只基金华安逆向策略，尽管起步于牛市顶峰，但经过多轮牛熊转换，截至他离任之际依旧取得181.34%的任职期回报，年化回报超过16%，得到了投资者认可。
林森：看到了市场企稳可能性，会积极参与权益市场投资
林森早期曾在海外机构从事债券资产投资，2015年加入易方达基金，先后管理股债混合和偏股型等多种策略类型的产品。其职业生涯起步于固定收益投资，发光于混合资产投资（固收+）领域，然而，林森奔私后的首只私募产品主打股票多头策略。
在最新观点中，林森认为，中观数据上看，除地产以外的行业数据都有所企稳。虽然现在判断经济拐点还为时尚早，但是确实看到了企稳的可能性。政策层面，宏观经济和地产行业的托底政策在持续推出，有理由相信，在政治局会议对经济发展已经定调的背景下，如果数据没有改善，将大概看见更多更有力的政策。
跨市场来看，商品价格的大幅上涨和债券价格的持续回升都反映出市场对中国经济企稳的预期。而股票市场还处于谨慎观望的状态，做多力量不足。的确很难精确判断市场底何时出现，但是林森坚定的认为，市场已经离这个底部很接近了，因此，仍然会相对积极的参与权益市场。
从业绩来看，根据私募排排网数据，林森旗下于2022年9月19日成立的“勤辰***号”，截至9月8日，今年以来收益为***%，成立以来收益为***%，跑赢同期沪深300指数。
[应合规要求，私募基金不能公开展示，文中涉及产品名称及收益数据用***替代，合格投资者可查看收益数据。]
在投资策略上，林森是一位立足中长期的价值成长践行者，以三年的视角选股，只在估值合理时与时间做朋友，让其在远离抱团、远离热门赛道的同时仍然有着较好的表现。
风险揭示：本投资有风险，本资料涉及基金的过往业绩不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，我司未以明示、暗示或其他任何方式承诺或预测产品未来收益。投资者应谨慎注意各项风险，认真阅读基金合同、基金产品资料概要等销售文件，充分认识产品的风险收益特征，并根据自身情况做出投资决策，对投资决策自负盈亏。
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