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各位喜马拉雅·财马早评的听众朋友们，大家早上好，2023年的10月10日，今天是周二。

节目一开始强调一下【马博士投研圈】的价值。最近一段时间，圈子里面的用户应该知道，我们已经在相当长时间当中一直在强调一个非常重要的投资机会，关于华为产业链提振来带动相关的上市公司的投资机会。

涉及到的消费电子、汽车电子等等，我们其实在这个节目当中已经多次提及了。最近在市场盘面当中，不只是在国庆节前，到国庆节后一直有所表现，所以对于投资者来说价值和意义是非常大的。

所以，各位到公众号【财经马红漫】后台回复【圈子】两个字获取【马博士投研圈】的加入机会。

另外再强调一下，在本周六上午会在上海对话阿里的前总裁关明生先生，大家如果有兴趣的话可以去参与报名，到公众号后台回复【上海】两个字来预约报名。

看一下美国市场表现，总体来讲走势还是收涨的。道指涨0.59%，标普涨了0.63%，纳指涨了0.39%。

但是中概股是走弱的，特别是几个汽车板块，小鹏是跌了10%，理想未来跌了4%。这就是汽车行业当中此消彼长，华为特别好，所以其他汽车不就没份额了吗？

但是其他的整体的板块都是下跌的，对A股市场来说没有什么太多利好的消息。

大家昨天主要关注的是高层在浙江调研的信息，主要是数字经济，涉及到了人工智能、新型工业化等等相关的逻辑概念。也去了一些上市公司调研，比如说海康威视等等。

大家可以去做关注，数字科技、人工智能、算力、新型工业化本身就是最近的热门话题，这话题又叠加了华为产业链的概念在其中，所以对投资来说有点“火上浇油”的一个状况。

现在整个华为产业链的投资表现越来越像今年上半年的AI。AI现在从投资逻辑上来讲，遇到比较大的挑战，就是它的实际商业模型已经落地了。

大家在手机当中都可以装很多APP了，但是你使用率没有想象中那么高，我自己也下载了，但是实际想到去使用它的这个频率没有想象的那么高。

包括美国的ChatGPT，总体的用户也是出现了一定的见顶的迹象，所以这是一个概念出现了挑战的问题。

现在有个段子，说华为一家公司挑战了几乎科技领域当中所有的机会，所以带动了整个板块上行。

所以我觉得，华为如果从投资意义上来讲，或者从战略意义上来讲，亦或是高层支持的这种长期发展意义上来讲，它的价值和意义还是比较大的。

所以还再强调一下，大家如果想要获得相对比较明确的产业研判，包括我们不断给你强调投资机会的话，一定要加入【马博士投研圈】，到公众号后台回复【圈子】两个字去加入。我们现在是半年卡和年卡正在优惠促销当中，大家先抓紧时间去加入。

其他新增的消息不是特别多，所以正好把我们国庆假期之前有两个比较重要，但是因为时间关系没讲的内容再给大家提一下。

第一个消息就是地方政府的化债问题，化债就是解决地方政府债务，化解政府债务的这样一个事情。那么在节前实际上是内蒙古打响了叫做特殊再融资债券的号角。

到10月9日，有几个地方发布了特殊再融债的相关文件，涉及到辽宁、重庆、云南、广西，总体的额度目前看起来大概已经有900多个亿了。

所谓的化债，具体什么问题就是部分地方政府大家懂的，这钱不是特别多，然后整体的政府收入是有压力的，跟房地产有关系。

然后历史当中发行的债现在基本上快到期了，就意味着有可能会出现地方政府公开债务违约的风险。这就是为什么地方债的问题我们讨论会比较多，就是地方政府没钱了，怎么去解决它呢？

现在通过发行特殊金融债的方式，发这债，拿到钱，这钱定向的就是用来还即将到期的存量债。换句话说，是用新债还旧债来避免出现违约。这是一个非常技术性的方式，但这种债的发行一定是得到中央政府支持的，得到监管部门的认可的。

所以对缓解地方政府债是一个比较好的消息，这事给大家讲清楚，避免了地方政府在违约之后出现的信用危机的问题。但是从客观和长期来讲，地方政府财政压力的问题依然是个现实问题，这算是一个好消息，是一个技术层面的好消息。

第二个就是中美之间的关系缓解。美国的议会代表团到中国参访得到我们高层的一个接见，其实是中美之间关系缓和的一个比较重要的标志。

特别是下个月还有非常重要的，各方都期待的，非常高层的这样一个会面，也有可能会展开。近期应该会有相关的消息发布，所以整体的外部环境是得到一定的优化，这一点我觉得还要再提示一下。

第三，要补充一下昨天港股的交易，我觉得要特别提示一下，因为昨天实际上是在下午2:00之后，港股才恢复交易的。

那么之前一直有个说法，从官方媒体到各种自媒体都在说北向资金是这段时间市场走弱的最重要的”搅屎棍“，它是“搅屎棍”，那A股就是“屎“？

这事我觉得真是说不出话的，都说北向资金不断外出是A股下跌的主要原因，不过大家看看昨天14:00之后，港股恢复交易，大量的北向资金依然是流出的，流出70多个亿一个小时，但是A股并没有怎么跌。

所以市场走弱，不要去把责任归结到某一个人或某一类的资金当中去，要认真反思自己的问题，这才是一个真正意义上的有价值的事儿。

昨天市场整体表现乏善可陈，但是汽车行业逆势走强。从资金流向看，主力净流入汽车整车行业超9亿元，净流入汽车零部件行业超6亿元。

具体来看，主要是受到华为问界新M7的销量提振。在刚刚过去的中秋国庆假期，华为的问界新M7一跃成为汽车市场的一匹黑马，大定（一般指预定且不退定金）量屡创新高。

据官方数据显示，10月6日问界新M7单日大定突破7000辆，上市25天（9.12-10.6）大定超50000辆。

根据终端情况显示，新M7订单中智驾MAX版本占多数，一定程度上说明了消费者正在逐步接受智能化。

所以，市场上对于这波由华为引领的汽车智能化也是比较关注，过去5个交易日汽车行业获得主力净流入超89亿。毕竟汽车行业竞争的下半场就是智能化。

除此之外，随着汽车行业进入“金九银十”的传统旺季，同时地方购车补贴、车企促销活动仍在延续，乘用车市场有望保持较好的销量表现。再加上车展带动新车上市热潮来临，新能源车型产品力有望逐渐提升。

后续随着经济的逐步复苏，短期来看汽车销量有望维持比较好的表现，而长期来看全球化与智能化将成为汽车行业的发展趋势。相应的，整车和零部件龙头企业有望迎来业绩改善。相关的ETF基金及代码见下图：

当然相关点仅供您参考，不构成任何建议或者承诺，如需购买相关产品，请关注投资者适当性管理相关规定，提前做好风险测评，并根据自己的风险承受能力选择与之相匹配的风险等级的基金产品。

最后再强调一下，整体市场还是相对偏弱的，需要一个触发的机会。当然触发机会有可能是来自于证券市场的直接的政策调整和优化，也有可能来自于宏观经济基本面数据的印证。

很快关于9月份的宏观经济基本数据都会陆续发布的，我们认为总体数据目前来看依然是偏多的，所以机会随时可能爆发，耐心等待。

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