东方崛起，西方黯然！黄金大迁徙，中国将成全球黄金定价中心！|中国|亚洲|俄罗斯|大迁徙|通胀数据|黄金

在全球经济、人口、军事实力转移的背景下，世界经济和世界秩序面临深刻变化。这是一个漫长而复杂的过程，其方向和结果充满不确定性。地缘经济再分配也反映在黄金流动中。随着东方国家经济的崛起，黄金从西方向东方迁移，体现了“黄金追随金钱”的规律。

在全球经济动荡的背景下，黄金成为央行尤其是东方国家央行的宠儿。2022年，全球央行对黄金的需求创下历史新高，共购买了1136吨黄金，为70多年来的最高水平。2023年上半年，这一趋势并未减弱。尽管二季度黄金购买量有所减少，但央行上半年仍新增黄金储备378吨，创下半年新高，并超过2019年同期。在央行购买黄金的国家中，最大的买家是中国，其次是新加坡、波兰、印度和捷克共和国。这说明东方国家对黄金的信心和需求远高于西方国家。

金砖国家是全球经济的重要力量，他们对黄金的需求也反映了他们财富和权力的增长。过去12年来，金砖四国——巴西、俄罗斯、印度和中国——累计黄金储备达2932吨，几乎占世界黄金储备的10%。这是一个引人注目的数字，表明他们对黄金作为避险货币和储备货币的重视。

美国债务持续上升，已创历史新高。与此同时，金砖国家逐渐减持美国国债，表明对美元信心下降。事实上，随着美国国债作为储备货币的吸引力十多年来一直在下降，黄金作为储备资产的吸引力正在增加。2022年2月下旬，俄罗斯与乌克兰冲突引发国际危机。西方对俄罗斯实施制裁并冻结其外汇储备。这一事件进一步凸显了货币军事化的风险，但这并不是金砖国家减少对美债务的唯一原因。

金砖国家大幅降低了其在美国债务中的份额，从2012年1月的10.4%降至目前的4.1%，降幅达到惊人的60%。相比之下，美国对世界其他地区的债务比重仅从22.0%下降至19.3%，下降了12%。这些数据表明金砖国家对美国经济严重缺乏信心，这或预示着全球金融秩序的重大变化。

然而，东方不仅积累黄金，而且还大量开采黄金。中国和俄罗斯多年来一直位居世界三大黄金生产国之列。

为了摆脱西方黄金交易中心（如伦敦、纽约、苏黎世）的影响，中国、阿联酋、俄罗斯等国正在快速建设自己的黄金交易基础设施。这反映了东西方在黄金市场中角色的变化：东方国家不再满足于使用西方基础设施，而是希望建立自己的黄金交易平台。

为了创建更强大的黄金市场，中国和俄罗斯开始紧密合作。他们利用上海黄金交易所和俄罗斯国家金融协会之间的平台，实现了黄金互联互通。在西方制裁的压力下，俄罗斯大幅增加对中国的黄金出口，从2022年中开始出口量增加了一倍。

东方国家对黄金的需求不断增长，导致黄金从西方向东方迁移。为此，东方黄金市场在全球黄金市场中的地位和作用也变得越来越重要。例如，世界黄金市场的权威机构伦敦金银协会和世界黄金协会开始更多地考虑和反映东方市场的需求和特点。

近十年来，中国在国际黄金市场的地位发生了显着变化。从2009年至今，中国炼油厂数量翻了一番，从6家增加到13家，全部被LBMA认定为优质交割设施。同样，在LBMA的正式成员中，中国银行也从1个增加到7个，占据了近四分之一的席位。此外，中国在世界黄金协会的影响力也不断增强。目前，中国有四家黄金生产商成为世界黄金协会的成员，而2009年2月时只有一家。这些数字表明了中国在全球黄金市场的崛起和领导地位。

东方国家对黄金的热情不仅来自官方政府，也来自私营部门。中国就是一个典型的例子。2000年至2022年，中国黄金消费需求增长181%，从292.6吨增至824.9吨。印度的黄金消费需求也保持稳定增长，尽管它在2000年就已经是全球最大的黄金市场之一。2000年，中国和印度仅占全球黄金消费需求的28.7%，但到2022年将占到近一半（48.4%）。去年两国总共购买了1,600吨黄金。亚洲对黄金的兴趣持续增长。今年前8个月，亚洲黄金ETF持仓量增长7.7%，而北美和欧洲分别下降2.3%和6.1%。

另一个有趣的现象是，在金条和金币的需求细分市场中，土耳其和伊朗在今年上半年取代了德国和瑞士，跻身前五，而中国目前在该细分市场中处于领先地位。2022年上半年，德国仍位居第一，其次是土耳其、美国、印度和伊朗。这是因为2023年第二季度土耳其对金条和金币的需求从9.5吨增加到47.6吨，而德国则下降了约四分之三。

2023年9月末，东方货币兑黄金普遍贬值。以2022年初为基期，印度卢比、人民币、俄罗斯卢布、南非兰特和土耳其里拉的黄金价格上涨14.6%、18.0%、34.3%、22.1%和114.0%。除中国外，其他国家都陷入地缘政治动荡和经济危机，而黄金在抗风险、保值方面展现了令人钦佩的优势。7月以来，中国黄金价格出现明显溢价，表明中国市场供应不足，也反映出中国对黄金的强劲需求。