【行情分析解读】2023.11.28

截至午间收盘，从整体看三大指数早盘集体低开，随后呈震荡回升的走势，两市个股涨多跌少，超3600只股票上涨，半日成交额近4700亿，北向资金净流出6.34亿。

1-10月份全国规模以上工业企业利润下降7.8%，让人感到有些失望，同时汇率方面，人民币汇率上周二升至高点后，现在呈现横盘状态，也让外资流入放缓，所以我们也看到，最近的A股市场表现有些不尽人意。

但是，我们也要看到，在疫情放开后，经过十多个月的战斗，虽然没能实现利润增长，但四季度以来，国内政策持续加码以及海外政策边际改善，已经让市场系统性风险降至较低位置了，所以目前我对跨年行情还是有所期待的。

首先，政策环境对市场的影响不可忽视。国内政策持续加码，包括财政政策和货币政策的调整，都为市场提供了支持和保障；海外政策边际改善，例如美联储加息步伐放缓等，也对市场带来了一定的积极影响。

其次，市场信心和情绪的回升也是我们需要注意的方面。随着市场信心的提升，投资者对市场的看法更加积极，这有助于推动市场的上涨。同时，人民币的阶段升值也为市场提供了支撑力，有利于提升市场的整体表现，也会为跨年行情可能的表现打下基础。

·从板块上看，汽车、生物制品、创新药板块今日领涨；房地产、煤炭、白酒板块今日领跌。

·从资金上看，钢铁、煤炭、建筑材料主力净流入；高端制造、大科技、智能家居主力净流出。

·从指数上看，汽车指数、疫苗生科、恒生香港上市生物科技指数日涨幅居前；恒生互联网科技业、800地产、煤炭等权日涨幅居后。

【技术面】

我们以上证综合指数为例：

·周线图（每周更）：5周均线死叉10周均线；MACD指标死叉，绿柱缩短，指标线运行于0轴上方运行；KDJ指标金叉向上扩散，J值探顶；BOLL通道开口扩散，股指在下轨上方运行。

·分析：中期看指数技术面转好，部分指标形成了金叉，指数也站上了5周均线，行情有望转暖，但是上方10周均线还悬在上方，可能走出周线级别大阳线概率不大。

·日线图（每日更）：5日、10日均线死叉20日均线；MACD指标死叉，绿柱扩大，指标线在0轴附近运行；KDJ指标死叉向下扩散，J值探顶；BOLL通道开口收敛，股指在中轨下方运行。

·分析：短期看30日均线是大盘最后的遮羞布，想要继续修复，技术面我认为一定要站在30日均线之上，所以短线重点关注这个位置的攻防战。

【基本面&消息面】

·MSCI全球股票指数在11月迄今已累计涨逾8%，有望创下2020年11月大涨15%后最佳的单月表现。（MSCI）

·乘联会表示，全国主流燃油乘用车行业库存同比下降6%，处于去库存周期；新能源乘用车行业库存同比增长81%，处于加库存周期。（汽车）

·11月以来新成立基金共115只合计发行规模1049.34亿元，无论是数量还是规模均较10月显著提高。（基金）

·华为宣布成立新公司整合智能车业务，长安汽车拟入股开展战略合作。（汽车）

·首批创业200ETF来了，主要布局创业板的中小盘个股，和创业板指是互补的，行业分布更分散，更偏科技。（创业200）

【估值面】

·上证指数：市盈率12.78，偏低估值；

·深证成指：市盈率21.93，偏低估值；

·创业板指：市盈率28.43，偏低估值；

·科创50：市盈率44.40，正常估值；

·沪深300：市盈率11.10，偏低估值；

·上证50：市盈率9.80，正常估值；

·中证500：市盈率22.53，偏低估值。

【板块分析】

·美股：最近几周，标普500和纳斯达克指数持续上涨，均从10月底飙升了10%+，创下历史表现的佳绩，VIX恐慌指数也降至疫情前的水平，这于美国经济软着陆，美联储暂停加息密不可分。

有趣的是，虽然有人预计明年5月1日可能成为美联储当前加息周期的拐点，也有人预计这一拐点可能会在明年四季度发生，但我认为，这只是时间的问题，加息周期的变化肯定会发生，市场的拐点也肯定会到来，全球性投资银行加拿大皇家银行甚至预计，标普500明年将创下历史新高。

而且市场一般都会打提前量，透支好的预期，行情会持续回温，所以外部市场投资这一块，我还是持续看好的。

【策略分享】

·今日上车：50AH、沪深300、一带一路、中证白酒。

·今日下车：无。

·准备上车：基本面50、创业板、中证银行、基建工程、中证环保、中证证保、内地消费、建筑材料、香港大盘。

·准备下车：无。

声明：文章内容为作者个人主观交易思路的记录和自我留存，分析涉及的指数及基金，不构成任何投资及应用建议。