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经济观察报 记者 汪青 近期人民币汇率大幅上涨,要不要再多换点美元做定存呢?李萌正在为这个问题伤脑筋。

李萌是一位上海白领。她的银行账户中有一笔闲置的美元资金,11月29日,银行客户经理向其推介了美元定期存款。这位客户经理介绍:美元定期存款3个月和6个月的利率均为5.3%,2万美元起存。若担心利率风险,也可以选择美元活期存款,利率可以到5.0%。

李萌考虑,目前美元定期存款的利率相较于其他理财方式确实更高,在人民币汇率持续回升的阶段,再多换点美元做定存,或许是一笔不错的投资。

当下,多换美元多定存,是否为好的投资选择?业内人士在接受记者采访时表示,在考虑是否进行美元定期存款时,应该将美元汇率、存款期限和风险承受能力等因素进行充分考虑。最终的决定,应该是基于个人实际情况和投资目标,不应盲目跟风。

人民币兑美元汇率大幅反弹

人民币兑美元汇率正在持续走强。11月30日,人民币兑美元即期汇率16时30分收于7.1310,较上一交易日下跌64个基点。11月,人民币兑美元即期汇率累计升值1866点,累计升幅达到2.55%,月内最高升破7.12关口,创下近5个多月新高。

中信证券首席经济学家明明认为,近期人民币的走势主要受国内外两方面因素的影响。国内方面,10月份经济数据显示国内经济继续边际改善,同时政策发力、结汇需求季节性释放,对人民币形成一定支撑;国外方面,美国10月份经济数据表现偏弱,美元指数下行,叠加中美利差收窄,人民币面临的外部压力趋缓。

实际上,最近3年以来,在岸人民币兑美元汇率曾有两轮大幅升值,本轮为第三次。

Wind资讯数据显示,人民币兑美元第一轮升值从2020年5月底低点7.1765开始,历经1年多时间,升至2022年3月初的高点6.3040,累计最大升值超8700个基点;第二轮人民币升值从2022年11月初低点7.3280开始,之后快速上涨到2023年1月中旬高点6.6896,两个多月大幅升值6300多个基点。

对于人民币汇率未来走向,中金公司研究部外汇研究首席分析师李刘阳预计,这一波涨势后的行情随机性将有所加大,人民币或进入双向波动阶段,但本轮人民币汇率回升行情很可能还没有结束。大量未结汇的贸易顺差或意味着,一旦市场对汇率预期发生转变,人民币汇率有可能显著反弹。

明明判断,短期来看,人民币在经历了一轮升值后或回归双向波动态势,需要等待国内经济数据的进一步验证,同时,也需要观察美国经济数据和美联储货币政策取向的变动。拉长时间维度,随着国内经济企稳回升,直接投资和证券投资或有所修复,叠加强美元带来的外部压力趋缓,以及央行延续灵活运用外汇市场管控工具,人民币币值有望企稳回升。

中欧国际工商学院经济学与金融学教授、中国人民银行调查统计司原司长盛松成指出,预计未来一段时间,人民币总体仍将保持温和升值态势,但升值幅度可能有限。应坚持市场在人民币汇率形成中的决定性作用,只要汇率没有出现大起大落,就应尽量避免通过行政手段干预汇率。同时,继续夯实经济恢复的基础,促进人民币汇率持续企稳,保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。

美元定存最高达5.5%

实际上,像李萌这样希望趁着这波人民币汇率回升,换汇配置美元定期存款的银行储户,并不在少数。

银行储户高俊杰对记者表示,考虑到家中孩子目前在国外读书,以及家庭资产配置多元化的需求,一家三口每年都会将5万美元购汇额度全部用足。

高俊杰表示,对于其家庭而言,兑换美元是刚需,汇率波动对其整体影响比较有限。在他看来,现在市面上能够找到保本保息年化5%的理财产品已经很不容易了,有好的产品肯定要赶快下手。近期,高俊杰正好有一笔美元定期存款到期,在咨询过多家银行后,其果断选择了一款由某城商行推出的一年期美元定存利率5.5%的产品。

外资行客户经理小赵近期察觉到,来银行咨询美元存款的客户明显比前段时间要多。

对于这些主动来银行进行咨询的客户,小赵会根据他们各自的情况区别推介。比如,那些手中已有美元的客户,因为美元存款受存款保险机制保护,且持有期间利率不变,所以即使人民币汇率波动也无需担心,可以直接通过银行App预约,进行美元定期存款。针对新客户,该行给出的美元存款最高利率可以达到5.5%,老客户则在5.3%,均是5万美元起存。对于手中没有美元想要临时换汇“上车”的客户,银行也会提示汇率波动可能带来的风险,由客户自己考虑决定。

记者注意到,在今年7月1日起逐渐下调美元定期存款利率的国有大行,目前给出的美元定期存款利率较低,大概在0.8%—2.8%。以工商银行为例,该行1年期美元定期存款利率为2.8%,5000美元起存。

城商行、农商行和外资行的美元存款则保持较高的利率。比如上海地区某城商行,1年期美元定期存款利率按起存金额不同进行划分,其中,起存金额在1万美元以下,利率为4.8%;起存金额在1万美元至5万美元区间,利率为5%;起存金额在5万美元以上,利率为5.3%。

在业内人士看来,各家银行对美元定期存款产品定价存在差异,或与不同商业银行有不同业务定位、业务重点,以及外币业务发展程度各不相同有关,由此在特定阶段形成了不同的美元资产与美元负债匹配情况,对美元资金需求的紧迫性存在差别。随着美元流动性收紧,以及美联储加息放缓,美元存款利率面临着下行压力。

小赵介绍,今年年初,在该行用人民币临时兑换美元,继而配置美元定期存款的客户,近段时间肯定心里不好受。所以,对于汇率风险,客户肯定要考虑进去,否则可能白折腾一场。

小赵算了一笔账,假设1美元可以兑换7元人民币,足额兑换5万美元即需要35万元人民币。若存一年期美元定期存款,利率为4.5%;一年后美元贬值,1美元只能兑换6.7元人民币,美元定期存款到期本息共计5.225万美元,换回人民币,还是大约只有35万元。

在小赵看来,换汇成本也是客户需要考虑的重要因素之一。将资金从本地货币兑换成美元,需要支付一定的费用,这可能对实际收益产生影响。投资者应当综合考虑换汇成本与存款利率之间的关系,权衡利弊。

(应受访者要求,李萌为化名)

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汪青经济观察报记者

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