每经记者:范芊芊 每经编辑:董兴生

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全面注册制来临,更多企业拥有机会步入资本市场,与投资者共享发展机遇。而对许多公司而言,A股IPO的闯关之旅也并非都是坦途。《每日经济新闻》记者以周为单位,梳理上周IPO过会、被否及新增获受理企业,辨析企业价值,同时观瞻IPO市场节奏、政策动向等,以飨读者。

上周(11月27日至12月3日,下同),A股市场共有3家公司被安排首发上会,其中2家企业顺利过会,博达软件遭暂缓审议,上周IPO周过会率为66.67%。2家过会企业中,图南电子是以应急广播系统及设备的研发、生产与销售为主营业务的企业。另外,上周有7家企业主动撤回IPO项目。

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本周(12月4日至12月10日,下同),A股市场将有3家公司迎来首发上会。其中,在杰锐思IPO前夕,获得金华金开德弘联信毕方贰号投资中心(有限合伙)、领胜投资(江苏)有限公司、江苏新潮创新投资集团有限公司入股,这三家投资方均与杰锐思的客户、供应商存在关系。

本周,A股市场还将迎来3家公司申购。其中,索宝蛋白是行业内为数不多的大豆蛋白深加工产业链最完整、产品最丰富的企业。

值得一提的是,在IPO市场政策收紧的背景下,相比沪深两市,北交所受到的影响较小。上周,3家上会企业均来自北交所,2家新增受理企业也均来自北交所;本周,3家上会企业中也有1家来自北交所。

北交所IPO市场的火热离不开政策支持。今年9月1日,中国证监会制定并发布《关于高质量建设北京证券交易所的意见》,就进一步推进北交所稳定发展和改革创新提出19条意见。11月9日,北交所董事长周贵华公开表示,将优化发行上市制度安排,加快推出首次公开发行并在北交所上市制度。

红榜:上周“3过2”,应急广播解决方案供应商图南电子过会

上周,A股有3家公司迎来上会,均来自北交所。其中,图南电子、康农种业顺利过会,博达软件遭暂缓审议。

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2家顺利过会的企业中,图南电子是以应急广播系统及设备的研发、生产与销售为主营业务的专精特新企业,致力于为各地文旅(广电)局、融媒体中心、广电网络公司等客户提供应急广播系统整体解决方案。

从技术研发优势来看,截至2023年6月30日,图南电子及下属子公司拥有43项专利、204项软件著作权,是行业内较早进行应急广播数字化及智能化转型升级的企业。

从产品市场应用前景来看,除传统的应急广播系统外,公司的可视化应急广播系统融合了视频监控技术,未来应用场景可扩展至公安、交通等领域,市场空间较大。

黄榜:近三年外销收入占比均在90%左右,腾龙健康撤回IPO

上周,共有8家企业位列黄榜,除暂缓审议的博达软件外,有7家企业主动撤回IPO项目,分别是来自上证主板的南高峰,来自深证主板的腾龙健康、迪柯尼,来自科创板的爱士惟,来自创业板的宁波华瓷,以及来自北交所的凯鸿物流、神州能源。

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其中,腾龙健康主要从事水疗按摩缸配件的研发、设计、生产和销售,主要产品按功能分为按摩产品、水处理产品、灯光产品和附件产品。

由于水疗按摩缸起源于欧美地区并受到欧美消费者的喜爱,目前,全球范围内水疗按摩缸制造企业主要集中于欧洲、北美地区,同时水疗按摩缸配件领先企业Waterway、CMP也均为美国公司。腾龙健康也将市场开拓重点瞄准了国外,2020年—2022年主营业务收入中来自境外的收入占比几乎都在90%左右。

对此,腾龙健康也在招股书中表示,公司存在境外客户销售占比较高的风险、境外市场经营风险、海运成本波动风险。另外,在一轮问询中,腾龙健康也被问及外销收入占比较高的原因及商业合理性等问题。在二轮问询中,公司被要求进一步说明境外收入的真实性、准确性,所采取的核查程序及证据是否充分等。

值得注意的是,腾龙健康主板IPO募资金额数倍于净资产。根据招股书(申报稿),腾龙健康拟募资10.13亿元,投向水疗按摩池配件生产基地升级项目等,而截至2022年底,腾龙健康资产规模为3.87亿元,净资产为3.32亿元。

本周3家公司迎来上会,杰锐思IPO前夕合作方间接入股

本周,A股市场有3家公司将迎来首发上会,包括来自上证主板的红四方,来自创业板的杰锐思,以及来自北交所的云星宇。

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其中,杰锐思是专业从事智能检测设备和智能生产组装设备(线)的研发、设计、生产及销售的科技型企业。在一轮问询中,监管部门曾重点问询公司创业板定位问题,要求其说明成长性特征是否来源于核心技术或产品,创新能力是否能够支撑成长性,并详细说明成长性情况是否可持续等。

值得注意的是,在杰锐思IPO前夕,获得金华金开德弘联信毕方贰号投资中心(有限合伙)、领胜投资(江苏)有限公司、江苏新潮创新投资集团有限公司入股,这三家投资方均与杰锐思的客户、供应商存在关系。监管部门也曾重点问询3家投资方入股公司的商业合理性、增资价格公允性、是否存在利益输送情形等。

另外,报告期内杰锐思的一部分利润来自税收优惠。2020年—2022年,公司享受的税收优惠总额分别为1438.18万元、2334.90万元、1697.27万元,占当期利润总额的比例分别为48.97%、36.20%、20.25%。

3家公司本周迎申购,深耕大豆蛋白行业的索宝蛋白价值几何?

上周,二级市场有4家公司迎来首发上市,包括来自科创板的C京仪(SH688652,股价50.55元,市值84.92亿元),来自创业板的C中机(SZ301508,股价49.07元,市值110.94亿元)、C思泰克(SZ301568,股价53.92元,市值55.68亿元),以及来自北交所的机科股份(BJ835579,股价17.77元,市值22.18亿元)。上述4家公司均在上市首日涨幅明显,C中机录得上市首日最高涨幅,收涨191.74%。

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上周,有2家IPO新增受理企业,均来自北交所。其中,太湖远大是一家集环保型线缆用高分子材料研发、制造、销售、服务为一体的国家高新技术企业,主要产品有“太湖远大”牌硅烷交联聚乙烯电缆料、化学交联聚乙烯电缆料、低烟无卤电缆料、半导电内外屏蔽料以及其他规格电缆用特种产品系列等。

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本周,A股市场有3家公司将迎来申购。

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其中,索宝蛋白主营业务为大豆蛋白系列产品的研发、生产和销售。根据中国食品土畜进出口商会大豆蛋白分会调研的统计数据测算,公司大豆蛋白的销售规模约占国内大豆蛋白厂商销售规模的10%左右。

根据招股书(注册稿),公司是行业内为数不多的大豆蛋白深加工产业链最完整、产品最丰富的企业之一,具有从大豆采购、低温浸出和大豆分离蛋白、非功能性浓缩蛋白、功能性浓缩蛋白、组织化蛋白(组织蛋白、拉丝蛋白)等全系列产品的生产线。

从业绩表现来看,2020年—2022年,公司营业收入分别为12.79亿元、15.86亿元和18.47亿元,同比增长率分别达到20.25%、24.05%和16.44%。客户包括海底捞、双汇发展、鲁花集团、中宠股份、三全食品、盐津铺子、联邦制药等。

从行业市场前景来看,在市场端,大豆蛋白应用覆盖几乎整个食品行业,其中肉制品加工业是大豆蛋白消费量最大的行业,植物肉等替代肉品类市场发展前景广阔。

眼科生物科技公司拨康视云递表港交所,去年研发开支超1500万美元

港交所11月30日披露,CLOUDBREAK PHARMA INC.(以下简称“拨康视云”)向港交所主板提交上市申请。

拨康视云是一家以创新驱动的临床阶段眼科生物科技公司,致力于开发新型及差异化疗法。公司已经建立一个由七种候选药物组成的管线,覆盖眼睛前部及后部的主要疾病,其中有四款处于临床阶段的候选药物(即CBT-001、CBT-009、CBT-006和CBT-004)及三款处于临床前阶段的候选药物(即CBT-007、CBT-145和CBT-011)。

根据弗若斯特沙利文报告,公司是全球为数不多的与美国食品药品监督管理局及国家药监局合作,为翼状胬肉及血管化睑裂斑的治疗、监管审查及临床试验制定全球新标准的眼科公司之一。

招股书显示,2021年、2022年及2023年上半年,拨康视云其他收入分别为68.8万美元、47.1万美元、46.3万美元;期内亏损分别为3540万美元、6684万美元、5626万美元;研发开支分别为845.7万美元、1529万美元、1194.7万美元。