12月4日,大盘全天震荡调整,三大指数均小幅下跌。

板块方面,黄金、猪肉、短剧、黑龙江自贸区等板块涨幅居前,CRO、转基因、复合集流体、白酒概念等板块跌幅居前。

总体上个股跌多涨少,全市场超2700只个下跌。沪深两市今日成交额8512亿,较上个交易日放量171亿。北向资金全天净卖出14.41亿元,其中沪股通净卖出3.98亿元,深股通净卖出10.43亿元。

虽然指数收绿,但今天的盘面其实和上周五有几分相似。比如:

都是午后出现一波连续拉升;

都是权重股有一定承压,但小盘股表现还好;

最重要的细节,是中字头都走得不错。

原因大家都知道了吧,就是“国新投资”上周五买了一些央企科技类指数基金(ETF),还表示将持续买入。

周末还有消息称,国新“本周每天都会持续增持”。

国新今天到底买没买,盘中其实不太看得出来,因为可能还有跟风买入的资金,因此需要以公司公告为准。但只要有预期在,情绪多少会更乐观一些。

而且今天中字头股票,确实起到了承接指数的作用。不过央企之外其他的权重股(如医药、地产)比较乏力,所以指数盘中翻红之后还是回落了。

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今天的领涨板块,表面上看除了“中船系”是中字头,还有不少其他板块;但细看涨停个股,其实大多带了国资概念。

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随便举几个例子。

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中金公司指出,近期国新增持ETF及权重股有望受到关注。

10月下旬开始受益于投资者风险偏好改善,A股连续4周反弹,但近期再次出现波动,表明投资者信心修复并非一蹴而就。

往后看,国内逆周期调节政策仍在发力过程中、临近年底政策预期有所强化,叠加前期美元指数、美债利率对A股的压力边际缓解,在市场估值处于历史偏底部时期,我们认为对后续市场表现不必悲观,重视阶段性及结构性配置机遇。结合此次国新投资增持相关ETF,相关指数基金及其中权重较高的个股有望受到关注。

成分股方面,统计显示,央企科技引领指数权重较高的前5家企业分别为海康威视、中航光电、中航沈飞、振华科技、宝信软件。

央企创新指数权重较高的前5家企业分别为长安汽车、国电南瑞、海康威视、中国石油、中航光电。

除了中字头,今天还有另外两个强势板块——泛AI(文化传媒、短剧游戏等)和贵金属

前者是上半年最强的主线,能在今年最后一个月走出持续性,对不少公募基金的业绩或有不小帮助。消息面上,如昨天的推送所说,浙江省标准化研究院牵头制定的《数据资产确认工作指南》省地方标准正式发布,将于明天(12月5日)起正式实施。

而贵金属板块的强势,显然是受金价提振。

近日,美联储主席杰罗姆·鲍威尔在公开场合表示,目前美联储的政策利率已经进入限制性区间。这一言论对黄金市场产生明显的影响,今天上午,现货黄金盘中创下历史新高。

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COMEX黄金3日图

国联证券表示,整体来看,随着美国通胀压力缓解,就业市场也呈现降温迹象,本轮加息周期或已接近尾声,对金价的约束逐步弱化,政策宽松预期驱动有望驱动价格重心继续上移。

财通证券表示,根据历史数据,美联储加息周期结束前后,金价均迎来大涨,平均持续时间为16个月,平均上涨幅度为32.9%。目前正处于美联储第7轮加息周期尾声,2024年开始大概率进入降息周期,金价有望迎来主升浪。

而今天“拖累”指数表现的权重板块,主要是医药和地产。

今日早间,药明生物在官网更新业绩展望,大幅下调2023年业绩预期。公司还表示,由于生物技术融资放缓,我们的行业预计未来两年可能出现个位数增长。同时预计将于2024年实现盈亏平衡,较此前预期提前一年。

这导致港股药明生物早上开盘大跌,不久后就暂停交易,直到下午收盘;同时,A股医药板块的情绪也遭到打击。

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不过,目前机构对于该行业还是普遍看好。西南证券表示,从行业维度看,全球医药研发投入稳健增长,CXO行业景气度或将持续,预计2021年-2028年全球医药研发仍将以2.6%的增速稳步增长。从企业维度看,随着新冠商业化订单的一次性业绩高速增长对估值扰动持续消化,市场对2023年相关企业表观增速放缓预期已充分反映,内生业务增速将重塑CXO估值体系。

地产板块收盘时跌幅其实不大,可能属于正常调整。

据平安证券最新发布的地产行业周报:

上周央行等八部门发文重申合理满足民营房地产企业金融需求;上交所举办沪市房企座谈会,提出一视同仁支持不同所有制房地产企业的合理融资和并购需求;克而瑞公布1-11月百强房企销售,11月单月百强房企销售额同比降30%,降幅较10月扩大1.7个百分点,1-11月百强房企销售额同比降15%。

整体来看,尽管政策端持续宽松,但受制于收入及房价预期,楼市复苏动能仍显不足,短期随着年末开发商推盘上升,百强销售环比或延续改善,但市场景气度仍将底部徘徊。投资建议方面,短期基本面变化仍为影响地产板块行情关键,中长期来看,具备融资、拿地优势,且借助行业调整期不断优化资产质量房企有望逐步胜出。