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索罗斯——让全世界讨厌的资本大鳄

索罗斯，1930年8月12日，生于匈牙利的美国籍犹太裔，著名的货币投机者、股票投资者、政治活动家，当今世界最出名的犹太金融大鳄。

但不论是他的出生地匈牙利，还是与他有血统牵系的犹太人国家以色列，都不大喜欢他。

匈牙利总理欧尔班·维克托把索罗斯视为“公敌”，匈牙利国内甚至还颁布了《反索罗斯法》，严禁索罗斯回到匈牙利，严查索罗斯的资金进入匈牙利。

以色列常驻联合国代表吉拉德·埃尔丹，也在本月初对索罗斯提出强烈批评，指责他干出了资助“毁灭以色列”组织的勾当。

而除此之外，在其他很多人的描述中，索罗斯还是一个不顾他人死活的金融大鳄形象。

在国际上，他通过自己的基金会，向世界各地的非政府组织捐款，推动所谓的民主议程。

因此，他经常被一些国家痛批，并被视为“颜色革命”的幕后推手。

也是因为他曾经做过的这些“缺德事”，让对他恨到咬牙切齿的人遍布全球。

美国民众曾在2017年时，在白宫官网请愿，要求美国政府将索罗斯列为恐怖分子。

东南亚人民，对于索罗斯更是深恶痛绝。

1997年，在东南亚经济蓬勃发展的时候，索罗斯瞄准东南亚，掀起了一场轰动世界的亚洲金融危机。

马来西亚总理马哈蒂尔曾说：“我们花了40年建立起的经济体系，就被这个有很多钱的白痴一下子给搞垮了。”

然而在当时，马来西亚并不是东南亚国家中被索罗斯搞得最惨的。

索罗斯对泰国进行的那一场货币狙击，才是最惨烈的。

与惨烈的泰铢保卫战相对应的，还有一场索罗斯瞄准中国香港的金融战争，索罗斯打遍全球，英国、墨西哥等都曾遭其血洗，唯独中国香港和中国大陆是他的风水“杀师地”，让其饮恨至今。

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索罗斯选择狙击泰国的历史背景

在索罗斯多次狙击各国或地区的货币的战役中，做空泰铢是他最出名的战役之一。

做空？这里以烧饼为例，先做个简单解释。

路口烧饼摊的烧饼2元一个，因为最近开始修路客流量减少，你预计2天后烧饼会降价。 然后你就先向老板借了100个烧饼，以2元的价格在其他市场卖掉变现了200元。 2天后烧饼降价为1元，你花100元买回100烧饼归还，进而从中套利100元。

货币投机者，就是通过同样的道理，在货币市场上不花自己一分钱，也不承担风险的空手套白狼。

那么什么样的市场会被索罗斯这种货币投机者盯上？

当时的泰国就是一个很典型的例子。

1984年泰国政府宣布实行钉住“一篮子货币”的固定汇率制度，篮子中的美元权重占比80%～82%，这样的制度下，泰铢兑美元汇率长期稳定在1:25，也就是说美元贬值时泰铢也会随之贬值。

对于投机者来说，这种国家会出手维稳的固定制度，就存在极大的可操纵空间。

1984-1995年，由于美元对主要货币持续贬值，泰铢自然跟着贬值。

但对于泰国来说，贬值是好事。

泰铢贬值提高了泰国的出口竞争力，出口的快速增长，也有力地推动了泰国经济发展。

在此期间，泰国经济进入了十年的高速增长期，每年GDP增长率在8%左右，是90年代东南亚经济发展的明星国家之一。

同时，为了迎合资本家，进一步吸引资金流入，促进发展，泰国还在自身金融市场尚未成熟的情况下，开放了货币政策，允许美元自由兑换和流入。

在高利率和超稳定的汇率的吸引下，国际资本大规模地流入了泰国的金融市场。

然而，当时的泰国政府却没有意识到，繁荣的表象下已经衍生出了严重问题。

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泰铢如何被索罗斯做空？

资本涌入后，大量的热钱流入泰国房地产和股市，推高了资产的价格，形成了资产价格泡末。

且在95年后，美元新一轮的走强周期开始。

由于美联储加息，美元升值伴随着泰铢升值，还造成了泰国制造业出口日益艰难。

“起风了，风里血腥味”。

意识到泰国经济存在泡沫、汇率虚高等问题的索罗斯，在1997年带着量子基金和大批国际游资杀入泰国。

索罗斯对泰国的狙击可以分为三个阶段。

第一阶段：

1997年2月，索罗斯先以抵押的方式，从泰国各个银行借入泰铢，在积累到一定数量后，便将这些泰铢兑换成美元，握在手中，这里我们假设他一共借了250亿泰铢（10亿美元）。

同时，他和其他游资还通过收买泰国当地的“意见领袖”，向市场散播泰铢即将贬值的谣言，以吸引更多投机者跟进。

一番折腾后，资本市场上大量抛售泰铢消息，也引起了市场的恐慌，民众全都跟风抛售泰铢兑换美元。

当市场的泰铢“供过于求”，自然就会出现贬值，泰铢汇率便开始下跌。

原本按照这个趋势，索罗斯就可以在泰铢贬值之后，用手里的钱低价买回泰铢还泰国银行的钱，以获取利差。

但是，泰国实行的是固定汇率制，为了维持汇率稳定，泰国央行最终决定动用20亿美元的外汇储备，购买泰铢，并提高短期利率，抬高投机资本获取本币的成本，暂时稳定住了汇率。

索罗斯此次没能得手。

第二阶段：

仅在第一次狙击失败3个月后，索罗斯就卷土重来了。

虽说上一次泰国央行暂时稳定住了汇率，但也消耗了不少外汇储备，这时的泰国本就面临出口竞争力下降，贸易逆差增加，外汇储备减少的情况。

这就意味着，如果市场再出现此类抛售泰铢挤兑美元的情况，达到一定规模时，泰国央行的外储将不足以支撑。

所以这一次索罗斯带领的游资继续复制之前的路径，努力做空泰铢。

而这一次，泰国方面面对这些搅乱市场的投机分子，决定反击。他们共采取了四项措施：

1、联合新加坡和香港的金融管理部门对外汇市场进行干预，以提高防御能力； 2、禁止泰国商业银行向外国投机者拆借泰铢，以断绝他们的资金来源； 3、向日本央行求助，补充美元资金； 4、将泰铢资金隔夜拆借利率提高到25%，以提高投机者的资金使用成本。

一套组合拳下来，泰铢的汇率再次被拉回，以索罗斯为代表的游资在本轮的较量中再次以失败告终。

第三阶段：

经过与索罗斯两轮的缠斗，泰国的外汇储备已所剩无几。

索罗斯的进攻仍在继续。

1997年6月，第三轮攻击中，泰国的汇市和股市被索罗斯双做空。

汇市中，索罗斯和游资继续大量抛售泰铢，继续吸引民众挤兑，引得泰国央行再度拿出外储接盘苦苦支撑。

股市中，索罗斯提前布局时融入大量的蓝筹股，并且在高位卖掉，现在开始砸盘。而泰国的资金当时大都在汇市还击以及准备偿债，所以在股市上没有充足的资金还击，导致股价大规模下降。

危机来临时，信心比黄金重要，信心一旦崩塌，谁都接不住。

6月底时，泰国的外汇储备仅剩下28亿美元，无法继续干预外汇市场，泰国的固定汇率失守。

最终，在1997年7月2日，泰国央行宣布放弃盯住美元的固定汇率，实行浮动汇率，泰铢随即暴跌。

泰铢兑美元，从1：25急转直下的贬值到1：50。

在此汇率之下，索罗斯仅用5亿美金，就能兑到原来从泰国银行借到的250亿泰铢，而剩下的5亿，他净赚。

短短几个月的时间，索罗斯将泰国政府与民众玩弄于鼓掌。

以白菜价抄走了大量的泰国的企业和资产不说，还导致泰国数十家银行停业，大量企业破产，270万人失业，股市崩溃，楼市下跌，社会一片混乱。

泰国人民辛苦积攒几十年的财富被洗劫，而索罗斯赚的盆满钵满转头搜寻下一个目标。

索罗斯，凶残可耻。

泰铢，何其惨痛。

20多年后的今天，泰铢已经成为了亚洲的强势货币，泰国也成为了外资在东南亚关注最多的市场之一，泰国如今究竟是怎样的发展水平？这个市场值不值得普通人置身其中寻找机会？

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破而后立，泰国如今已不可同日而语

当虚假繁荣被戳破，一切皆已成空，泰国没有就此萎靡。

经济危机后，泰国的金融系统进行了深刻反省和刮骨疗伤式的改革。

以至于在近几年疫情的影响下，多个国家都有银行暴雷的消息传出，而泰国商业银行总体经营业绩却称得上亮眼。

比如根据泰国银行报告显示，2022年第一季度泰国商业银行系统总体净利润同比增长11.8%，贷款总额同比增长6.9%。

商业银行资本金、准备金和流动性金都处于高水平。

泰国的通货膨胀率和失业率也长期处于较低水平，今年最新数据显示，泰国全国失业率仅为0.9%，在全球191个国家中，排在184位。

还有当年被注水严重的泰国房地产，如今也为了防止房地产投机，制定了严密的控制措施。

如规定贷款房价比（LTV），开征房产税等，银行方面则强化了风险管理，通过产业集中度规定对房地产业和开发商贷款设定上限，同时严格审批住房按揭贷款等。

目前的泰国房地产市场，因此而稳中有序的上涨。

最后来看看泰国如今的外汇储备。

截至22年中，泰国的外汇储备约为2510亿美元，是1997年左右外储平均水平（约300亿美元）的8倍多，是目前全部外债1.3倍。

以上，对于泰国妥善应对国内政局、国际政治问题和全球经济动荡等问题的影响都奠定了良好的基础。

同时也可以说，当前泰国的经济金融基本面与1997年相比已不可同日而语，泰国不会再陷入昨日泥沼。

至于这件事，希望了解过后，人们能永远记住这次历史中学到的教训：打铁还需自身硬，发展实体经济，不能过度负债，避免悲剧重演。

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